El mercado de criptomonedas registraba una capitalización de mercado de 3,89 billones de dólares (-0,6%) en la mañana de este miércoles (10). Bitcoin (BTC) se lateralizaba en 112.400 dólares (-0,3%) con un aumento acumulado semanal del 0,8%, neutralidad de los inversores (43%) y las altcoins en terreno mixto, a pesar de la explosión de hasta tres dígitos de algunos tokens.

El rendimiento de BTC, que se encontraba disociado de los nuevos máximos históricos de los índices S&P 500 y Nasdaq, cerrados respectivamente en 6.512,61 (+0,27%) y 21.879,49 (+0,37%), coincidía con la rotación de capital hacia las altcoins, ya que la salida de capital neto en las últimas 24 horas no anulaba el flujo de entrada de esta semana. Esto apunta a un giro en el comportamiento de los inversores de criptomonedas hacia una eventual altseason (temporada de altcoins).

La baja aversión al riesgo se debía a la expectativa de los inversores sobre el recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) este mes, a causa de datos débiles del payroll, que se refiere a las nóminas no agrícolas de los Estados Unidos, divulgados la semana pasada. Esto se debe a que el enfriamiento del mercado laboral disminuye el riesgo de inflación, lo que puede favorecer mercados como el de las criptomonedas.

El optimismo puede confirmarse, o no, el jueves y el viernes (11 y 12), con la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y al Productor (IPP) correspondiente a agosto en EE. UU. En caso de retracción o datos moderados, hay posibilidades de un repunte por el optimismo respecto a la Fed. Por otro lado, el eventual avance de precios, como reflejo de los traslados a los consumidores de las tarifas aduaneras impuestas por el presidente Donald Trump a otros países, puede ser comprendido como estanflación y provocar una corrección en los precios de Bitcoin y las principales altcoins.

El VIX, “índice del miedo” calculado por la Bolsa de Valores de Chicago (CBOE) a partir del rendimiento de las empresas de capital abierto que componen el S&P 500, había retrocedido a 14,98 puntos (-0,9%). Por su parte, los fondos cotizados en bolsa (ETFs) estadounidenses basados en Bitcoin y Ethereum (ETH) avanzaron con entradas netas respectivas de 23,05 millones de dólares y 44,16 millones de dólares, según datos de SoSoValue.

Puntos clave:

Bitcoin se encuentra en medio de una fase de corrección típica tras alcanzar máximos históricos, según Glassnode.

Para que la corrección supere el agotamiento de los vendedores, el precio de BTC debe caer hasta casi 104.000 dólares.

Los holders a corto plazo están experimentando cambios significativos en sus beneficios dentro del rango de precios actual de BTC.

Bitcoin (BTC) está mostrando una clásica "consolidación post-euforia", ya que los nuevos análisis apuntan a los 104.000 dólares como próximo objetivo.

El emisor de stablecoin Paxos ha actualizado su propuesta para emitir USDH, stablecoin prevista del exchange descentralizado (DEX) Hyperliquid, añadiendo soporte de PayPal y Venmo.

En un anuncio el miércoles, Paxos actualizó su propuesta para emitir USDH del sábado. La empresa declaró que "PayPal se ha comprometido a apoyar el ecosistema Hyperliquid" al listar token HYPE, apoyar la nueva stablecoin con rampas de entrada y salida gratuitas y dar soporte tanto a USDH como a Hyperliquid (HYPE) para el checkout de PayPal.

PayPal también proporcionaría 20 millones de dólares en incentivos comprometidos con el ecosistema HYPE e integraría USDH en su aplicación de pagos, Venmo, y su servicio de remesas de dinero, Xoom. Paxos también declaró que su posición reguladora en la Unión Europea permitiría que su stablecoin circule también allí, "asegurando que USDH pueda escalar globalmente".

La actualización también busca vincular el interés del emisor con el del ecosistema Hyperliquid, prometiendo que "Paxos solo gana si Hyperliquid gana". "Paxos no recibe nada hasta que alcancemos 1.000 millones de dólares en TVL y se mantiene limitado al 5% después de 5.000 millones de dólares [total value locked] TVL", dijo Paxos. "Cualquier tarifa obtenida por Paxos a través de este hito se mantendrá en tokens HYPE", añadió.

La estructura de incentivos

Después de alcanzar 1.000 millones de dólares en TVL, Paxos comienza a ganar el 1% de las tarifas, y este porcentaje continúa escalando hasta que alcanza el 5% con un TVL de 5.000 millones de dólares o más. En las fases iniciales, hasta el 80% de los fondos se gasta en el desarrollo del ecosistema, pero a medida que el TVL aumenta, este porcentaje disminuye al 25%, ya que se asigna más dinero a la tesorería del Fondo de Asistencia de Hyperliquid.

Actualización (10 de septiembre, 11 am UTC): Este artículo ha sido actualizado para añadir información sobre el próximo airdrop de Linea.

La red de capa 2 de Ethereum, Linea, ha restaurado su secuenciador de la mainnet después de una degradación temporal del rendimiento, dijo el equipo el miércoles.

Según la página de estado de Linea, el problema fue detectado alrededor de las 5:52 am UTC. Los ingenieros identificaron la causa raíz y desplegaron una solución menos de una hora después, a las 6:15 am UTC.

La interrupción afectó al secuenciador de la mainnet de Linea, que es responsable de ordenar y agrupar transacciones en la red. Aunque no se detalló la naturaleza de los problemas de rendimiento, Linea confirmó en su página de estado que el problema fue identificado a las 6:15 am UTC y se le aplicó una solución casi de inmediato. 

Para las 6:32 am UTC, el equipo de Linea dijo que había pasado a una fase de monitoreo para asegurar la estabilidad y evaluar los resultados. "Se ha implementado una solución y estamos monitoreando los resultados", dijo el equipo. 

La empresa de préstamos basada en blockchain Figure Technology Solutions ha aumentado el tamaño de su oferta pública inicial (OPI), con un valor total que podría alcanzar los 800 millones de dólares.

Según un documento presentado el martes, la empresa ofrece 26,6 millones de acciones ordinarias de clase A a un precio revisado de entre 20 y 22 dólares por acción, frente al rango anterior de entre 18 y 20 dólares. Los accionistas vendedores ofrecerán 4,85 millones de acciones adicionales, lo que elevará la oferta total a 31,5 millones de acciones.

Si los suscriptores ejercen su opción de sobreasignación total de 4,7 millones de acciones, el tamaño total de la OPI, incluidas las acciones primarias y secundarias, podría alcanzar los 796 millones de dólares. Sin embargo, solo las acciones primarias, las vendidas por Figure, generarán ingresos para la empresa.

La venta primaria, que incluye los 26,6 millones de acciones emitidas por Figure, generaría hasta 585 millones de dólares en ingresos brutos. La empresa podría recaudar hasta 689 millones de dólares si se ejerce la sobreasignación en su totalidad. Los ingresos restantes de las acciones secundarias se destinarán a los accionistas actuales.

Figure reforzará sus productos

Figure tiene la intención de utilizar los ingresos para reforzar su ecosistema blockchain, invertir en el desarrollo de la plataforma, ampliar sus mercados de activos digitales y pagar una parte de la deuda pendiente.

Puntos clave:

El token MYX se disparó un 1.400% hasta alcanzar los 18,42 dólares la semana pasada debido a las cotizaciones vinculadas a Trump y otros factores.

Analistas advierten de señales de alerta que indican que el precio podría caer entre un 70% y un 85% próximamente.

MYX Finance (MYX) se ha disparado casi un 1.400% en una semana, alcanzando un máximo histórico de 18,42 dólares el miércoles.

¿Qué es MYX Finance?

MYX es un exchange descentralizado perpetuo que utiliza un sistema único llamado Matching Pool Mechanism (MPM).

La cola de salida de validadores de Ethereum puede dispararse en los próximos días, pero los participantes del mercado de criptomonedas no tienen mucho de qué preocuparse, según el educador de Ethereum Anthony Sassano.

"Es de suponer que se volverá a hacer staking de este ETH utilizando nuevas claves de validador, es decir, no se va a vender", afirmó Sassano en un post de X el martes, citando el anuncio de Kiln Finance tras el hackeo de SwissBorg, una plataforma de gestión de patrimonios de criptomonedas con sede en Suiza.

A veces se considera que un gran volumen de Ether (ETH) sin staking es un indicador bajista, ya que los traders pueden temer que sea señal de una próxima presión de venta. La cola de salida de ETH se sitúa en 1.628.074, según los datos de ValidatorQueue. Hay aproximadamente 35,5 millones de ETH staked, lo que supone alrededor del 29,36% del suministro total.

Kiln inicia la "salida ordenada" de los validadores de Ethereum

"Tras nuestro anuncio de ayer sobre el incidente de Solana relacionado con SwissBorg, Kiln está tomando medidas de precaución adicionales para proteger los activos de los clientes en todas las redes", dijo Kiln Finance en un post de X el martes.

SwissBorg reveló anteriormente que unos hackers habían aprovechado una vulnerabilidad en la API de su socio de staking Kiln, drenando alrededor de 193.000 tokens Solana (SOL) de su programa Earn.

Los traders de criptomonedas se han sumido en un sentimiento más negativo y en un mayor temor, incertidumbre y duda (FUD), según la plataforma de análisis on-chain Santiment, pero los analistas afirman que probablemente sea solo algo temporal.

Santiment afirmó en una publicación del martes que, con la caída del precio de Bitcoin (BTC) y el periodo de retroceso que están atravesando las altcoins, los traders hablan cada vez más de vender, de que el mercado se hunde o de un mercado bajista.

Añadió que los mercados a menudo "se mueven en dirección contraria a las expectativas de la multitud", por lo que las últimas "dos semanas de FUD son una señal alentadora de que este temido gran retroceso nunca llegará a producirse".

El sentimiento del mercado de las criptomonedas cayó en el miedo el domingo y mostró signos de que los inversores estaban retrocediendo temporalmente, según Santiment.

Analistas dijeron a Cointelegraph que es probable que el sentimiento negativo pase pronto, ya que el precio de Bitcoin se recupera y se vislumbra una posible bajada de los tipos de interés en Estados Unidos.

Los bancos de EEUU deberían ofrecer mejores recompensas para atraer y retener a los clientes en lugar de quejarse de la amenaza que las stablecoins representan para sus ganancias, afirma Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise.

“Si los bancos locales están preocupados por la competencia de las stablecoins, deberían pagar más intereses por los depósitos”, Hougan escribió en X el martes. 

Añadió que los bancos solo están preocupados porque “han estado abusando de los depositantes como una fuente gratuita de capital durante décadas”.

Los comentarios de Hougan llegan después de que Citi afirmara el mes pasado que las stablecoins con rendimiento podrían desencadenar una oleada de retiros bancarios, y que los bancos de EEUU han presionado al Congreso para endurecer las leyes de stablecoins de EEUU en torno al pago de rendimientos.

Hougan critica el “pensamiento de primer orden”

Hougan dijo que “los artículos alarmistas sobre stablecoins que destruyen los mercados de préstamos locales son absurdos”, en respuesta a un informe de Bloomberg del lunes que discutía sobre trabajadores que reciben pagos en stablecoins y el posible efecto en los bancos.

Cboe Global Markets planea lanzar contratos de “futuros continuos” para Bitcoin y Ether, introduciendo un producto de trading popular de las finanzas descentralizadas en el mercado de Estados Unidos. 

Cboe Global Markets, un exchange de derivados bajo el Chicago Board Options Exchange, anunció el martes que lanzará el producto el 10 de noviembre, a la espera de la revisión regulatoria.

Los futuros continuos de Bitcoin (BTC) y Ether (ETH) ofrecerán a los traders de Estados Unidos “contratos únicos a largo plazo con un vencimiento de 10 años, lo que reducirá la necesidad de renovar posiciones con el tiempo y simplificará la gestión de estas”.

A diferencia de los contratos de futuros tradicionales que pueden requerir renovaciones periódicas, los futuros continuos funcionan como contratos perpetuos, los cuales no tienen fecha de vencimiento y son populares en DeFi y en exchanges offshore.

Contratos liquidados en efectivo 

Los contratos de Cboe estarán alineados con los precios al contado de BTC y ETH, utilizando una financiación transparente y liquidación en efectivo. 

La oficina del fiscal general en Washington, DC, ha demandado al operador de cajeros automáticos de criptomonedas Athena Bitcoin, alegando que cobró comisiones no reveladas en depósitos que la compañía sabía que estaban vinculados a estafas y no implementó suficientes protecciones antifraude.

El fiscal general de DC, Brian Schwalb, alegó el lunes que el 93% de los depósitos en Athena en sus primeros cinco meses fueron el “resultado directo de estafas” y criticó la política de no reembolso de la firma, la cual, según él, está impidiendo que las víctimas recuperen las comisiones supuestamente no reveladas y las pérdidas por estafas.

“Athena sabe que sus máquinas están siendo utilizadas principalmente por estafadores, pero elige mirar hacia otro lado para poder seguir embolsándose considerables comisiones de transacción ocultas”.

Esto ocurre en medio de una ofensiva más amplia contra los cajeros automáticos de criptomonedas, con el FBI informando que en 2024 se recibieron casi 11.000 denuncias de fraude provenientes de estos quioscos, lo que suma más de 246 millones de dólares en pérdidas. Al menos 13 estados, incluidos Arizona, Colorado y Michigan, han implementado límites de transacción para reducir el impacto potencial del fraude de cajeros automáticos de criptomonedas.

Athena no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

Farmway Technologies, una empresa fintech con sede en EE. UU. especializada en la tokenización de productos agrícolas, ha cerrado un acuerdo de 100 millones de dólares con la República de Georgia para llevar los huertos de almendros del país a la blockchain.

Farmway invertirá los fondos en infraestructura agrícola, procesamiento, logística y sistemas de riego en todo el país. El acuerdo abarca 500 hectáreas (1.236 acres) e incluye instalaciones para procesar leche de almendras en polvo, aceite y extractos.

“Las almendras representan uno de los sectores agrícolas de más rápido crecimiento en Georgia, pasando de 2.500 toneladas en 2023 a una producción proyectada de 14.000 toneladas para 2027, lo que sitúa al país entre los 20 principales productores del mundo”, dijo a Cointelegraph Upmanyu Misra, CEO de Farmway.

El país supuestamente contaba con 6.000 hectáreas dedicadas al cultivo de almendros en agosto de 2023. Algunos de los principales productores de almendras del país incluían a Udabno, Nuts Incorporated y Nuts Cultivation Company. Según el Georgia Times, las almendras cultivadas localmente están reemplazando cada vez más a las importaciones, que cayeron un 49% en 2024, mientras que las exportaciones continuaron aumentando.

El acuerdo se basa en una inversión previa de 20 millones de dólares en la industria de la almendra de Georgia, que sirvió como prueba de concepto, según Farmway.

El mundo de las criptomonedas es un ecosistema de incesante movimiento, donde los precios de los activos digitales fluctúan de manera dramática y a menudo impredecible. A pesar de que se habla mucho sobre la tecnología subyacente, la descentralización y la tokenómica, un factor fundamental que a menudo se subestima es el papel de la psicología humana. La toma de decisiones en este mercado no se basa únicamente en el análisis de datos o en la lógica fría; está profundamente arraigada en las emociones, las creencias y los sesgos cognitivos de los propios inversores. Entender esta dinámica es crucial para comprender por qué el mercado se comporta de la manera en que lo hace.

En el corazón de la inversión en cripto yacen dos emociones primarias y opuestas: la codicia y el miedo. El deseo de obtener una ganancia, de ver cómo un activo se dispara de valor, puede llevar a los inversores a comportarse de forma irracional. Este deseo a menudo se manifiesta como el FOMO, o miedo a perderse algo. Cuando un activo digital comienza a subir de precio, la gente se apresura a comprarlo no porque hayan hecho un análisis fundamental exhaustivo, sino por el temor de quedarse fuera de lo que parece ser un viaje hacia la riqueza. Este tipo de comportamiento crea un ciclo de retroalimentación positivo, donde las compras impulsadas por el FOMO hacen que el precio suba aún más, lo que a su vez atrae a más compradores. Esto puede inflar artificialmente el valor de un activo, creando burbujas especulativas.

Sin embargo, el miedo es una fuerza igualmente poderosa, si no más. Cuando un activo digital comienza a caer de precio, el mismo impulso que llevó a la compra ahora se convierte en un pánico generalizado. El temor a perder el capital invertido, o a ver cómo los ahorros se evaporan, puede llevar a la capitulación. Los inversores que entraron en el mercado en el punto álgido de la codicia son a menudo los primeros en vender cuando los precios caen, y lo hacen en el peor momento posible. Este pánico de venta masiva puede acelerar la caída de los precios, transformando una simple corrección del mercado en un colapso. Este fenómeno no solo afecta a los inversores individuales, sino que también puede influir en la estabilidad de todo el ecosistema.

Más allá de las emociones, hay una serie de sesgos cognitivos que influyen en las decisiones de los inversores. Uno de los más comunes es el sesgo de confirmación, que es la tendencia a buscar y a interpretar información que confirme nuestras propias creencias. Si un inversor cree que un activo digital subirá de precio, buscará artículos, publicaciones y opiniones que respalden esa idea, ignorando cualquier evidencia que sugiera lo contrario. Este sesgo puede llevar a una falsa sensación de seguridad, donde el inversor se convence a sí mismo de que su decisión es correcta, incluso cuando los datos del mercado sugieren lo opuesto.

Otro sesgo relevante es el anclaje. Las personas tienden a anclarse en el precio al que compraron un activo. Si un activo cae por debajo del precio de compra, el inversor puede resistirse a venderlo porque mentalmente aún valora el activo a su precio de compra original, a pesar de que el valor actual del mercado es mucho menor. Esta resistencia a aceptar la pérdida puede llevar a los inversores a mantener activos perdedores durante mucho tiempo, con la esperanza de que el precio regrese a su punto de anclaje.

La noción tradicional del juego ha sido, durante mucho tiempo, una de ocio y esparcimiento. Es una actividad recreativa, un pasatiempo en el que invertimos tiempo y, a veces, dinero, sin esperar un retorno financiero. Sin embargo, esta percepción es cada vez más limitada y no se ajusta a la compleja realidad del entretenimiento moderno. En muchísimos casos, el entretenimiento es un negocio gigantesco. Pensemos en los deportes, que han evolucionado de simples competencias a industrias multimillonarias. Del mismo modo, el mundo de los videojuegos ha madurado, convirtiéndose en un sector lucrativo que mueve miles de millones de dólares. No es descabellado, entonces, que una economía surja dentro de un juego, y es precisamente en esta intersección donde nace GameFi.

GameFi, una fusión de "juegos" (gaming) y "finanzas" (finance), representa una nueva era en la que los jugadores no solo participan por diversión, sino que también pueden ganar activos digitales con valor en el mundo real. Estos juegos, conocidos como "play-to-earn", rompen con el modelo tradicional donde el dinero fluía en una sola dirección: de los jugadores a los desarrolladores. En su lugar, proponen un ecosistema en el que la dedicación y las habilidades de los jugadores se ven recompensadas con criptomonedas y tokens no fungibles (NFTs) que pueden ser intercambiados por dinero en el mercado abierto.

La economía de los juegos "play-to-earn" funciona a través de un delicado equilibrio. Los jugadores ganan tokens por completar misiones, luchar contra otros jugadores o simplemente por participar activamente en el juego. Estos tokens, que son la moneda del juego, tienen un valor real y pueden usarse para comprar objetos, personajes o habilidades que, a su vez, pueden ser vendidos a otros jugadores. Los NFTs, que representan la propiedad de activos únicos dentro del juego, como personajes, terrenos virtuales o armas, son un componente crucial de este modelo. Estos activos, al ser escasos y de propiedad verificable en la cadena de bloques, pueden adquirir un valor considerable, y su venta se convierte en una de las principales formas en que los jugadores obtienen ganancias.

A primera vista, el concepto de "ganarse la vida" jugando parece una utopía. Ha atraído a una amplia gama de personas, desde entusiastas de la tecnología hasta individuos en países con economías en dificultades que buscan una fuente de ingresos alternativa. Sin embargo, la sostenibilidad a largo plazo de este modelo económico es objeto de un intenso debate. La economía de un juego "play-to-earn" depende de un flujo constante de nuevos jugadores que compren los activos necesarios para empezar a jugar. Sin un flujo de nuevos participantes, la demanda de los activos del juego disminuye, lo que a su vez provoca una caída en el valor de los tokens y los NFTs. Esto crea un ciclo de depreciación que puede ser devastador para los jugadores, especialmente para aquellos que invirtieron cantidades significativas para comenzar.

Además, muchos de estos juegos han sido criticados por priorizar el aspecto financiero sobre la experiencia de juego. El enfoque en las ganancias puede llevar a un diseño de juego aburrido o repetitivo, donde los jugadores se sienten más como trabajadores que como participantes en una actividad lúdica. La diversión, que debería ser el núcleo de cualquier juego, a menudo se sacrifica en aras de la eficiencia y el máximo rendimiento. Esto plantea una pregunta fundamental: ¿es sostenible un modelo que se basa en el trabajo en lugar del entretenimiento? Si el juego no es intrínsecamente divertido, la motivación para jugar se desvanece una vez que los rendimientos financieros ya no son atractivos, lo que acelera el colapso de la economía del juego.

Sharplink, la segunda empresa de tesorería de Ether más grande, ha iniciado un plan de recompra de acciones de 1.500 millones de dólares en un esfuerzo por impulsar sus acciones, que cotizan por debajo de su valor liquidativo.

SharpLink declaró el martes que, si bien la empresa “cotiza por debajo de su Valor Liquidativo (NAV), las recompras de acciones son inmediatamente acumulativas para los accionistas”. 

“Creemos que el mercado actualmente infravalora nuestro negocio”, dijo Joseph Chalom, co-CEO de SharpLink. “En lugar de emitir acciones mientras cotizamos por debajo del NAV, nos centramos en una asignación de capital disciplinada, incluidas las recompras de acciones, para aumentar el valor para los accionistas.

Esto ocurre pocos días después de que un analista de NYDIG dijera que las empresas de tesorería de criptomonedas deberían considerar las recompras cuando sus acciones caen por debajo de su NAV, advirtiendo que las primas de muchas empresas de compra de criptomonedas se están estrechando.

Las acciones de Sharplink se disparan en las operaciones del martes

SharpLink inició su programa de recompra con la adquisición de 939.000 acciones comunes a un precio promedio de 15,98 dólares. La recompra de sus acciones por parte de SharpLink, a un precio inferior a su NAV –el valor de sus tenencias de criptoactivos–, tiene como objetivo aumentar el NAV por acción e impulsar el precio de sus acciones.