El panorama de la tecnología blockchain está en constante evolución, y en su centro, un titán ha reinado supremo por años: Ethereum. La red de Vitalik Buterin no solo fue pionera en la revolución de los contratos inteligentes, sino que también estableció el estándar para las aplicaciones descentralizadas, o dApps. Su robusto ecosistema y su vasto mar de desarrolladores la han cimentado como la plataforma preferida para la mayoría de los proyectos innovadores en el espacio cripto. 

Sin embargo, su éxito ha traído consigo desafíos significativos, principalmente en la forma de problemas de escalabilidad y altas tarifas de transacción. Estos inconvenientes, percibidos por muchos como el talón de Aquiles de Ethereum, han abierto la puerta a una nueva generación de competidores que prometen soluciones más rápidas, baratas y eficientes. La carrera para destronar a Ethereum ha comenzado, y la intensidad con la que se libra es comparable a la de una carrera de alta velocidad.

Entre los principales aspirantes al trono se encuentran Solana, Cardano y Avalanche. Cada una de estas redes representa un enfoque diferente para resolver los problemas de Ethereum. Solana, en particular, se ha ganado la reputación de ser una de las blockchains más veloces. Su arquitectura única, que incorpora una prueba de historial combinada con una prueba de participación, le permite procesar un número impresionante de transacciones por segundo. 

Este enfoque innovador elimina la congestión que a menudo afecta a otras redes, haciendo que las transacciones sean casi instantáneas y extraordinariamente económicas. Los desarrolladores y usuarios atraídos por la promesa de la velocidad y la eficiencia han migrado a Solana en busca de un entorno más ágil para sus proyectos y actividades. La velocidad de Solana es su principal argumento de venta, y su ecosistema de proyectos florece gracias a esta característica.

Por otro lado, Cardano se distingue por su metodología rigurosa y académica. A diferencia de muchos de sus rivales que priorizan la velocidad de desarrollo, Cardano adopta un enfoque de investigación primero, revisando cada cambio a través de un proceso de pares. Su objetivo es construir una infraestructura blockchain robusta y sostenible a largo plazo. Su protocolo de consenso, Ouroboros, es una variante de la prueba de participación diseñada para ser más segura y energéticamente eficiente que sus contrapartes. Los defensores de Cardano argumentan que esta lentitud deliberada en el desarrollo es una fortaleza, ya que garantiza que la red sea a prueba de fallas y escalable de manera segura. A pesar de que su ecosistema de dApps ha tardado más en madurar, la visión a largo plazo y la solidez técnica de Cardano resuenan con una comunidad que valora la estabilidad y la descentralización por encima de la velocidad desenfrenada.

Puntos clave:

Las medidas de estímulo del banco central chino podrían redirigir la liquidez hacia las criptomonedas.

El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense sugiere una menor aversión al riesgo, lo que respalda una posible recuperación de los mercados de altcoins.

Los bancos centrales estimulan el crecimiento reduciendo los tipos de interés o habilitando condiciones especiales de financiación, lo que aumenta efectivamente la oferta monetaria. Esta dinámica beneficia a los activos de riesgo, como las acciones y las criptomonedas.

Hay traders que se preguntan ahora si la próxima medida del banco central chino proporcionará el impulso de liquidez que finalmente lleve a las altcoins más allá de sus máximos históricos anteriores.

La comunidad de Qubic, el proyecto blockchain centrado en inteligencia artificial que esta semana llevó a cabo un ataque del 51 % contra Monero y obtuvo el control mayoritario de la potencia informática de la red, ha votado a favor de atacar Dogecoin (DOGE) a continuación.

Sergey Ivancheglo, fundador de la red Qubic, preguntó a la comunidad Qubic cuál blockchain proof-of-work habilitada para circuito integrado específico para aplicaciones (ASIC) debería ser el objetivo del grupo en su próximo ataque del 51 %, incluyendo DOGE, Kaspa (KAS) y Zcash (ZEC).

“La comunidad Qubic ha elegido Dogecoin”, escribió Ivancheglo, conocido en Internet como Come-from-Beyond, en un post del domingo en X en el que anunciaba los resultados de la votación.

Dogecoin, que tiene una capitalización de mercado de más de 35.000 millones de dólares, recibió más de 300 votos, más que todas las demás redes juntas. 

El exitoso ataque del 51 % de Qubic a Monero, una blockchain centrada en la privacidad, tomó por sorpresa a la comunidad cripto, y el hecho de que la red centrada en la IA se haya fijado como objetivo otra criptomoneda proof-of-work podría tener implicaciones preocupantes para las blockchains de activos digitales que dependen de la minería.

El cofundador de Strategy, Michael Saylor, señaló una inminente compra de Bitcoin (BTC) por parte de la empresa, mientras el precio de BTC se mantenía por debajo del máximo histórico de más de 124.000 dólares alcanzado el jueves.

La adquisición más reciente de Bitcoin por parte de la empresa tuvo lugar el lunes, cuando Strategy compró 155 BTC por 18 millones de dólares, lo que elevó sus tenencias totales a 628.946 BTC, valoradas en más de 74.200 millones de dólares.

Los datos de SaylorTracker muestran que la empresa ha obtenido una rentabilidad superior al 60 % en su inversión en BTC, lo que representa más de 28.000 millones de dólares en ganancias no realizadas.

Strategy sigue siendo una inversión proxy en Bitcoin para los fondos institucionales que no pueden mantener BTC legalmente debido a mandatos y para los inversores minoristas que no quieren custodiar criptomonedas.

La empresa fue pionera en el modelo de tesorería corporativa en Bitcoin, lo que dio lugar a una avalancha de imitadores, incluyendo empresas con tesorería en altcoins.

Puntos clave:

Bitcoin ha disfrutado de seis semanas de su última “tendencia alcista de descubrimiento de precios”, pero ahora se espera una corrección.

El análisis muestra que, en ciclos de halving anteriores, el precio de BTC tiende a detener su segunda tendencia alcista después de cinco a siete semanas.

Una nueva caída ahora aún permitiría alcanzar nuevos máximos históricos en el cuarto trimestre.

Bitcoin (BTC) podría comenzar la última semana de su última “tendencia alcista de descubrimiento de precios” el lunes con el precio estancado por debajo de los 120.000 dólares.

En el frenético y acelerado mundo de las criptomonedas, donde el ritmo vertiginoso de la innovación es la norma, Cardano se presenta como una excepción notable. Su filosofía de desarrollo, a menudo descrita con la frase "lento y constante", contrasta drásticamente con la mentalidad de "lanzar primero, arreglar después" que domina el espacio. Mientras que otras plataformas se apresuran a implementar nuevas funcionalidades, Cardano ha optado por un enfoque meticuloso y científico, basado en la investigación revisada por pares. La pregunta que surge es: ¿puede esta estrategia, que prioriza la solidez y la seguridad por encima de la velocidad, competir en un ecosistema que parece valorar la inmediatez por encima de todo?

La estrategia de Cardano se fundamenta en un principio claro: construir la base correcta desde el principio, sin atajos. Su equipo de desarrollo, liderado por IOHK, ha dedicado años a la investigación académica y a la creación de un protocolo que sea escalable, seguro y sostenible a largo plazo. Este enfoque ha dado como resultado un avance por etapas, con hitos bien definidos, lo que a menudo ha generado frustración entre los miembros de la comunidad que esperan resultados inmediatos. Los críticos señalan que este ritmo pausado ha permitido a competidores con estrategias más agresivas ganar una ventaja significativa en términos de adopción de usuarios y desarrollo de aplicaciones descentralizadas.

El principal obstáculo que enfrenta Cardano es la percepción. En un mercado impulsado por la especulación y la euforia, la paciencia es una virtud rara. Los desarrolladores y usuarios potenciales a menudo se sienten atraídos por plataformas que prometen funcionalidades de inmediato, incluso si estas no han sido probadas exhaustivamente. La falta de un flujo constante de noticias sobre lanzamientos de gran envergadura puede hacer que Cardano parezca estancado, lo cual es una percepción que a menudo choca con la realidad del arduo trabajo de investigación que se lleva a cabo. La comunidad, aunque leal, a veces ha tenido que defender la visión a largo plazo frente a las críticas que se centran en la aparente falta de progreso.

Sin embargo, el enfoque de Cardano tiene una ventaja crucial: la confiabilidad. Al someter cada cambio a un riguroso proceso de validación científica, el equipo busca minimizar los riesgos de errores críticos, vulnerabilidades y fallos a gran escala que han plagado a otros proyectos. El objetivo final es construir una infraestructura robusta que pueda servir como base para aplicaciones de misión crítica, desde sistemas de identidad hasta soluciones financieras para naciones enteras. Esta visión a largo plazo se aleja de la lógica de la "moda del momento" y se centra en la creación de valor duradero.

El enfoque científico de Cardano también tiene implicaciones en su atractivo para los inversores. Durante los períodos de "risk-on", donde el mercado está lleno de optimismo y los activos de alto riesgo florecen, las criptomonedas con un enfoque más lento y metódico pueden parecer menos emocionantes que aquellas que ofrecen un crecimiento explosivo. Sin embargo, en los ciclos de "risk-off", caracterizados por la aversión al riesgo y la búsqueda de seguridad, la fiabilidad y la solidez de Cardano podrían convertirse en sus mayores activos. La promesa de una red que ha sido probada y verificada científicamente podría atraer a inversores institucionales y usuarios a gran escala que valoran la seguridad por encima de la velocidad.

El Gobierno de Estados Unidos puede adquirir más Bitcoin (BTC) para la reserva estratégica del país destinando parte del superávit de los ingresos por aranceles a la compra de BTC, según Adam Livingston, autor de “The Bitcoin Age and The Great Harvest”.

Livingston propuso tomar una parte de los excedentes generados por los aranceles comerciales cada mes y canalizarla hacia BTC, almacenado fuera de línea y de forma segura, que no se utilice para trading, staking, ventas o rehipotecas, que tampoco se use para financiar programas o garantizar préstamos, ni se preste para obtener rendimiento. Dijo que:

“Hasta julio, hemos recaudado 135.700 millones de dólares en derechos de aduana, el doble que el año pasado. Permítanme repetir que tenemos un superávit de 70.000 millones de dólares procedente de los aranceles, y aún no hemos terminado el año fiscal”.

“Ese superávit no está asignado. No se ha gastado previamente. No está vinculado a Medicare, a prestaciones sociales ni al servicio de la deuda. Simplemente está flotando, esperando, buscando un uso productivo”, continuó Livingston.

La propuesta de financiar la reserva estratégica de Bitcoin de EE. UU. con el superávit arancelario podría ser una vía para que el Gobierno compre más BTC en virtud de la orden ejecutiva del presidente Trump, que estipula que solo se pueden adquirir BTC adicionales mediante estrategias neutras para el presupuesto.

Puntos clave:

La subida de XRP hasta los 3 dólares ha llevado al 94 % del suministro a obtener beneficios, un nivel que históricamente ha marcado máximos macro.

XRP se encuentra en la zona de “creencia-negación”, según muestran las métricas onchain, lo que se hace eco de los picos de 2017 y 2021.

La subida de XRP (XRP) por encima de los 3 dólares ha llevado a casi el 94 % de su oferta circulante a obtener beneficios, según muestran los datos de Glassnode.

A fecha del domingo, el porcentaje de oferta de XRP con beneficios era del 93,92 %, lo que pone de relieve las fuertes ganancias de los inversores, ya que la criptomoneda se ha revalorizado más de un 500 % en los últimos nueve meses, pasando de menos de 0,40 dólares a 3,11 dólares.

La irrupción de las stablecoins en el panorama financiero global es más que una simple innovación tecnológica; es un síntoma claro de las profundas tensiones que atraviesan las economías de muchos países. A diferencia de las criptomonedas volátiles como Bitcoin, las stablecoins, al estar vinculadas a un activo estable como el dólar estadounidense, ofrecen un refugio familiar en un formato digital, respondiendo a una necesidad palpable de la gente común. Su creciente adopción, especialmente en regiones con economías frágiles, nos revela una historia fascinante sobre la desconfianza en las instituciones financieras tradicionales y la búsqueda de alternativas para la preservación del valor.

Durante décadas, el dólar estadounidense ha sido el pilar del sistema monetario global. Su estabilidad percibida lo convirtió en la moneda de reserva por excelencia, utilizada en transacciones internacionales y como un refugio seguro para los ciudadanos de países con monedas débiles. Sin embargo, la dificultad para acceder a los dólares físicos o a las cuentas bancarias en moneda extranjera, sumado a las restricciones gubernamentales en muchos lugares, ha creado un vacío. Es en este espacio, entre el deseo de seguridad y los obstáculos para obtenerla, donde las stablecoins han encontrado su nicho.

Para el ciudadano de a pie en una economía volátil, la vida es una batalla constante contra la inflación. Los ahorros se evaporan, el poder adquisitivo disminuye y la planificación a largo plazo se vuelve imposible. La moneda local, en lugar de ser un instrumento de valor, se convierte en una fuente de estrés e incertidumbre. Aquí es donde las stablecoins emergen como una solución digitalmente nativa. Al estar respaldadas por el dólar, permiten a las personas proteger sus ahorros de la devaluación sin tener que lidiar con la burocracia bancaria o las limitaciones de los mercados de divisas. La facilidad para transferirlas, guardarlas y utilizarlas en transacciones peer-to-peer las convierte en un instrumento accesible para cualquiera con un teléfono inteligente y conexión a internet.

Esta adopción masiva no es una preferencia por la tecnología de blockchain en sí misma, sino una reacción a una necesidad fundamental. La gente no está buscando un activo especulativo como Bitcoin, cuyo valor fluctúa dramáticamente. Lo que buscan es una versión digital de lo que siempre han buscado: la estabilidad del dólar. Las stablecoins ofrecen esa estabilidad sin las barreras tradicionales. Esto explica por qué su uso se ha popularizado para pagos diarios, remesas y, sobre todo, como una forma de ahorro. Son un puente entre la comodidad de lo digital y la seguridad de lo conocido.

La popularidad de las stablecoins en países como Argentina, Venezuela o Turquía no es una coincidencia. Es un reflejo directo de la desconfianza en las políticas monetarias de sus respectivos gobiernos. La gente ha perdido la fe en que sus bancos centrales puedan mantener el valor de su dinero. En este contexto, las stablecoins no son solo una herramienta financiera; son una forma de voto de desconfianza. Cada transacción, cada ahorro guardado en una stablecoin, es una declaración silenciosa de que la moneda nacional no cumple su función.

La Agencia de Servicios Financieros de Japón (FSA, por sus siglas en inglés) se está preparando para aprobar la emisión de stablecoins denominadas en yenes para este otoño, lo que supondrá la primera vez que el país permita una moneda digital vinculada al dinero fiat nacional.

La empresa fintech JPYC, con sede en Tokio, se registrará como empresa de transferencia de dinero en el plazo de un mes y liderará el lanzamiento, según informó el domingo el medio de comunicación japonés The Nihon Keizai Shimbun.

JPYC está diseñada para mantener un valor fijo de 1 JPY = 1 yen, respaldado por activos de alta liquidez, como depósitos bancarios y bonos del Gobierno japonés. Tras las solicitudes de compra de particulares o empresas, los tokens se emiten mediante transferencia bancaria a monederos digitales.

La aprobación se produce en un momento en que el mercado mundial de stablecoins, dominado por activos vinculados al dólar como USDt (USDT) y USDC (USDC) de Circle, se ha expandido a más de 286.000 millones de dólares. Si bien las stablecoins en dólares estadounidenses ya tienen una presencia en Japón, esta será la primera oferta basada en el yen del país.

Las stablecoins en yenes podrían remodelar el mercado de bonos de Japón

En un post reciente en X, Okabe, representante de la empresa emisora de JPYC, afirmó que las stablecoins en yenes podrían tener un efecto significativo en el mercado de bonos de Japón. Señaló que, en Estados Unidos, los principales emisores de stablecoins se han convertido en importantes compradores de bonos del Tesoro estadounidense, que mantienen como garantía para los tokens en circulación.

Opinión de: Kony, cofundador y CEO de GAIB

Durante la fiebre del oro, no eran los buscadores de fortuna quienes se enriquecían. Aunque se asumía que podrías tomar tus picos y palas y hacerte rico de la noche a la mañana, era un trabajo agotador sin retornos garantizados. Quienes se beneficiaron fueron los proveedores de infraestructura. Los propietarios de tierras, los vendedores de picos y palas y los proveedores de transporte vieron un retorno real de su inversión, mientras el resto buscaba día y noche el oro que nunca encontró. 

Esto sigue siendo cierto hoy. Quienes invierten en infraestructura de “auge” ganan más que quienes persiguen la euforia. En el primer trimestre de este año, los tokens de IA dominaron las narrativas cripto, manteniendo el 37,5% del interés global de los inversores. Los degens comenzaron a saltar, esperando que el próximo multiplicara por 10 y los lanzara a una jubilación anticipada. Aunque no todas las integraciones son superficiales y hay verdaderos avances provenientes de ciertos actores, los degens persiguen el ruido y se agolpan en los tokens de IA como colonos corriendo hacia la mina. 

El cuello de botella de la computación que nadie está observando

Para 2030, los centros de datos requerirán casi 7 billones de dólares para mantenerse al día con la demanda de computación. Sin computación, los proyectos (o tokens) de IA no pueden existir. Al igual que la infraestructura en la fiebre del oro, es el cuello de botella que nadie está observando. La computación es la sangre vital de la IA: generadora de ingresos y esencial, pero un recurso escaso, no obstante. Puede que las cripto aún no lo hayan notado, pero las instituciones de las finanzas tradicionales (TradFi) ciertamente sí lo han hecho. Se están produciendo importantes movimientos institucionales, con las grandes empresas tecnológicas acaparando chips e invirtiendo en centros de datos. Sin embargo, al mismo tiempo, están teniendo dificultades para suscribir estos acuerdos, lo que lleva a una falta de flujo de capital para los operadores de IA. 

Aquí es donde reside la oportunidad para las cripto, y por qué la industria lo ha estado haciendo mal hasta ahora. Los ideales originales de las cripto eran convertir la infraestructura en mercados abiertos, y lo hemos hecho para la infraestructura financiera. ¿Por qué no considerarlo también para la infraestructura de IA? El público minorista está comprando los titulares mientras las instituciones están comprando el hardware. Un mercado construido sobre la atención no es sostenible, pero un mercado construido sobre la propiedad nos permite tomar el control en nuestras propias manos y crear algo duradero.

La plataforma de infraestructura blockchain Centrifuge ha superado los 1.000 millones de dólares en valor total bloqueado (TVL), uniéndose al fondo BUIDL de BlackRock y a Ondo Finance como las únicas plataformas de activos del mundo real (RWA, por sus siglas en inglés) que han superado este hito.

El CEO de Centrifuge, Bhaji Illuminati, atribuyó este hito al paso de las instituciones de las fases piloto a “implementaciones reales”, junto con la fuerte demanda de asignadores onchain.

“Los mercados necesitan algo más que letras del Tesoro”, declaró Illuminati a Cointelegraph, señalando a JAAA, una versión onchain del fondo de inversión de obligaciones de préstamos garantizados (CLO, por sus siglas en inglés) con calificación AAA de Janus Henderson, como el siguiente paso natural para las instituciones que buscan rendimientos más altos que los tipos sin riesgo.

Illuminati afirmó que los bonos del Tesoro de EE. UU. siguen siendo el punto de entrada dominante para los asignadores onchain, pero el producto JAAA es el fondo tokenizado de más rápido crecimiento en el segmento. “También estamos viendo un creciente interés en el crédito privado, ya que las instituciones buscan rendimientos diferenciados, y pronto habrá más noticias al respecto”, añadió.

Fuerte demanda de S&P 500 tokenizado

A principios de julio, Centrifuge presentó un producto S&P 500 tokenizado como parte de una asociación con S&P Dow Jones Indices (S&P DJI). El producto está estructurado como un fondo profesional regulado en las Islas Vírgenes Británicas.

El Departamento del Tesoro de los Estados Unidos está recabando opiniones públicas sobre cómo se podrían utilizar las herramientas de identidad digital y otras tecnologías emergentes para combatir las finanzas ilícitas en los mercados de criptomonedas, siendo una de las opciones la incorporación de verificaciones de identidad en los contratos inteligentes de las finanzas descentralizadas (DeFi).

La consulta, publicada esta semana, se deriva de la recién promulgada Ley de Orientación y Establecimiento de la Innovación Nacional para las Monedas Estables de los Estados Unidos (Ley GENIUS), que entró en vigor en julio.

La ley, que establece un marco regulatorio para los emisores de stablecoins de pago, ordena al Tesoro explorar nuevas tecnologías de cumplimiento, incluyendo interfaces de programación de aplicaciones (API), inteligencia artificial, verificación de identidad digital y monitoreo de blockchain.

Una de las ideas de la solicitud de comentarios es la posibilidad de que los protocolos DeFi integren las credenciales de identidad digital directamente en su código. Según este modelo, un contrato inteligente podría verificar automáticamente las credenciales de un usuario antes de ejecutar una transacción, incorporando de forma eficaz medidas de protección “Conozca a su cliente” (KYC) y contra el blanqueo de capitales (AML) en la infraestructura de la blockchain.

Según el Tesoro, las identificaciones digitales podrían reducir los costes de cumplimiento

Según el Tesoro, las soluciones de identidad digital, que pueden incluir identificaciones gubernamentales, datos biométricos o credenciales portátiles, podrían reducir los costes de cumplimiento y reforzar la protección de la privacidad.

Según Steven McClurg, CEO de Canary Capital, es posible que a Bitcoin no le quede más del 27 % de subida en este ciclo antes de entrar en una tendencia bajista.

“Creo que hay más de un 50 % de posibilidades de que Bitcoin alcance el rango de 140 a 150 este año antes de que veamos otro mercado bajista el año que viene”, afirmó McClurg durante una entrevista con la CNBC el viernes. Al momento de la publicación, Bitcoin (BTC) cotiza a 117.867 dólares, lo que significa que un movimiento hacia ese rango representaría ganancias de entre el 19 % y el 27 %, según CoinMarketCap.

McClurg teme por la economía actual

McClurg advirtió de un mercado bajista económico más amplio en el futuro y afirmó que no confía en las perspectivas macroeconómicas.

“No me gusta nada la situación económica actual”, afirmó, argumentando que la Reserva Federal de EE. UU. ya debería haber recortado los tipos en sus dos últimas reuniones. Espera que se produzcan recortes de tipos tanto en septiembre como en octubre. Del mismo modo, los participantes en el mercado están valorando en un 92,5 % la posibilidad de que la Fed recorte los tipos en septiembre, según la herramienta CME Watch Tool.

McClurg atribuyó la mayor parte de la reciente evolución del precio de BTC a las entradas de ETF de Bitcoin al contado y a las compras de empresas con tesorería en Bitcoin. “Eso es lo que realmente está impulsando el precio”, afirmó.

El CEO de Galaxy Digital, Mike Novogratz, afirma que un Bitcoin a un millón de dólares el año que viene no sería una victoria, sino más bien una señal de que la economía estadounidense está en serios apuros.

“A la gente que aplaude el precio de un Bitcoin a un millón de dólares para el año que viene, les digo: Amigos, eso solo ocurrirá si estamos en una situación muy mala a nivel nacional”, declaró Novogratz a Natalie Brunell en el podcast Coin Stories el miércoles.

Novogratz prefiere la estabilidad antes que el aumento vertiginoso de los precios de BTC

“Prefiero un precio más bajo de Bitcoin en unos Estados Unidos más estables antes que lo contrario”, afirmó Novogratz, explicando que las devaluaciones monetarias severas suelen producirse a expensas de la sociedad civil.

Cuando una moneda nacional se devalúa, los inversores suelen buscar refugios alternativos para proteger su patrimonio, y Bitcoin (BTC) se conoce a menudo como oro digital.

Wolf Of All Streets, el analista cripto, se hizo eco de un sentimiento similar en una entrevista con Cointelegraph Magazine en julio de 2023: “Cuanto más rápido ocurra, peor será el mundo”.