La creciente popularidad de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin (BTC) al contado plantea una cuestión fundamental entre los inversionistas: ¿en verdad posees BTC si tienes un ETF de bitcoin?

La respuesta a esta pregunta se adentra en la dicotomía entre la comodidad financiera que dan los ETF y la filosofía descentralizada que ha definido la esencia de la moneda digital líder.

Los ETF son esencialmente como recibos de depósito que representan la propiedad de un activo subyacente que, en este caso, es bitcoin.

A siete días de que comenzara el 2024, el trader español de bitcoin (BTC) y criptomonedas, conocido en las redes como SantinoCripto, publicó 12 predicciones de mercado. Y detalló que espera que se concreten durante los próximos 15 meses, es decir, de aquí a abril de 2025.

Sin entrar en argumentos, el trader señaló que su primera predicción es que bitcoin llegue a 200.000 dólares (USD). Esto supondría un nuevo precio máximo histórico (ATH) para la moneda. Hasta ahora, su pico más alto ha sido en USD 69.000 hace más de dos años, en noviembre de 2021, como exhibe el siguiente gráfico de TradingView.

Aunque no precisó las razones por las que prevé ese nuevo ATH para bitcoin, mencionó otras dos predicciones a continuación que podrían impulsar tal escenario. Ambas tienen que ver con la entrada de grandes instituciones al mercado.

Mercari, una de las plataformas de e-commerce o comercio electrónico más importantes de Japón, anunció su decisión de aceptar pagos con bitcoin (BTC) a partir de junio de este año. Significa que los 23 millones de usuarios que mensualmente comercian, al menos 8 artículos cada segundo a través de su aplicación, tendrán la opción de utilizar sus bitcoins para comprar los productos ofrecidos.

El anuncio surge casi un año después de que la empresa lanzara a bitcoin como un producto más a ser comerciado en su plataforma. Después de eso, en apenas 7 meses el número de usuarios que había usado su servicio de comercio de BTC superó el millón.

Era la demostración de que añadir servicios con bitcoin sería de agrado para sus clientes. También quedaba comprobado de que estaban dando una buena lectura a las señales que emitía el mercado japonés de criptomonedas, cuyo volumen de cuentas se disparó entre marzo y septiembre del 2023.

Hoy, 8 de enero de 2024, varias empresas que solicitan autorización para lanzar un ETF de bitcoin (BTC) al contado, presentaron enmiendas en sus solicitudes para definir cuáles serán las tarifas que cobrarán estos productos financieros.

Las tarifas de los ETF son costos asociados con la inversión en estos fondos que generalmente están incorporados en la cotización del activo, por lo que el inversionista no tiene que hacer ningún pago adicional.

Estas comisiones pueden variar según el ETF y la empresa que los gestiona. Entre otras cosas, estas tarifas se cobran para pagar los gastos de gestión, corretaje (al comprar o vender el activo subyacente) y servicios administrativos. También, de estas comisiones, la empresa emisora de un ETF obtiene su rentabilidad.

Hoy en día, los mercados financieros son más accesibles que nunca, con plataformas de trading que ofrecen acceso directo a los mercados globales para cualquier persona con unos cientos de dólares de capital extra y una conexión a internet. Sin embargo, esto crea la peligrosa idea errónea de que «cualquiera puede hacerlo». Incluso si puedes, eso no significa necesariamente que debas hacerlo.

Los mercados financieros son complejos, con múltiples impulsores fundamentales y técnicos. Se requiere un estudio serio antes de que un trader pueda utilizar con confianza las herramientas de análisis técnico y las funciones de gestión de riesgos ofrecidas por estas plataformas. En los mercados de criptomonedas altamente volátiles, las rápidas fluctuaciones de precios y los riesgos de malos actores hacen que el espacio de trading sea aún más complicado.

Si bien existen todo tipo de plataformas de trading con inteligencia artificial (IA) en estos días, a menudo requieren habilidades de codificación y/o suficiente conocimiento de trading para establecer parámetros de gestión de riesgos y seleccionar estrategias que la plataforma basada en IA implementará.

La criptomoneda Stacks (STX), perteneciente a la red de segunda capa de Bitcoin que lleva el mismo nombre, tuvo una importante apreciación en las últimas horas. Su valor de mercado aumentó casi un 25% en la jornada del lunes 8 de enero.

Al escribirse este artículo, STX cotiza a dos dólares. Se trata de un precio que la criptomoneda no alcanza desde el 7 de enero de 2022. Además, su volumen de comercio creció un 172% en las últimas 24 horas, llegando a los USD 755 millones comerciados a través de STX.

El principal motivo del impulso que ha tenido Stacks parece tener que ver con novedades técnicas de la red. Más precisamente con sus mineros, que han multiplicado por dos y hasta por tres su capacidad de procesamiento de transacciones según Muneeb Alí, cocreador de Stacks, una red enfocada en desarrollar contratos inteligentes para Bitcoin.

El exchange de criptomonedas Coinbase se ha convertido en uno de los protagonistas claves en el proceso de solicitud de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin (BTC) al contado en Estados Unidos, cuya aprobación se espera para los próximos días.  

La plataforma fue elegida como custodio de los bitcoins por 9 de las 12 empresas solicitantes de los ETF. Una decisión que es vista por muchos especialistas como uno de los principales riesgos para el desempeño de los productos derivados.  

Al respecto, el desarrollador y consultor de Bitcoin, Giacomo Zucco hace una alerta. A través de una publicación en X llama la atención sobre el hecho de que las empresas no hayan elegido autocustodiar los bitcoins con el fin de controlar todos los márgenes. Algo que, a su juicio, se debe a que en caso de un error el riesgo reputacional eclipsa el argumento comercial.  

Según la cadena televisiva CNBC, los ETF de bitcoin (BTC) al contado en Estados Unidos serían aprobados este miércoles 10 de enero. Eso significa que podrían comenzar a cotizar y comerciarse en las bolsas de valores desde el jueves o viernes de esta misma semana.

«Dos fuentes cercanas al proceso me dicen que parece que será miércoles, que también es la fecha límite para la oferta de Cathie Wood por ARK y 21Shares», dijo la presentadora de CNBC, Kate Rooney. Añadió la periodista: «También me dijeron que las operaciones se realizarían el jueves o viernes, pero ha sido un objetivo móvil aquí en cuanto a fechas».

La noticia fue bien recibida por el mercado que llevó a la moneda digital a superar la marca de 45.880 dólares alcanzada el 2 de enero. De esta manera, bitcoin alcanzó hoy, 8 de enero, precios que no se veían desde abril de 2022, tal como se aprecia en el siguiente gráfico de TradingView:

Justo cuando el mundo parece estar atravesando el cuarto giro del que advierte la teoría generacional Strauss-Howe, hay un país que logró salir de esa caja y, ahora, se perfila como un líder mundial. Incluso, por encima de los Estados Unidos. Esa nación es El Salvador, la primera del mundo en adoptar legalmente a bitcoin (BTC).  

Así lo considera el bitcoiner Max Keiser, miembro de la Oficina Nacional del Bitcoin de El Salvador, quien participó junto a Stacy Herbert en una entrevista divulgada el pasado fin de semana.  

En opinión de Keiser, el mundo parece estar empezando a entrar en el cuarto giro de crisis económicas, planteado por primera vez en la teoría generacional de Strauss-Howe de 1996. Este giro, dice el bitcoiner, es “la convergencia de varios ciclos al final o al comienzo de un período desagradable”. 

Ahora, cuando el mundo está atento a la inminente aprobación de los ETF spot de bitcoin (BTC) en Estados Unidos, la Federación de Economías Circulares basadas en la moneda digital ha salido al paso para hacer una especie de declaratoria de guerra a estos fondos cotizados al contado.

En sí, la Federation of Bitcoin Circular Economies, publicó un hilo en X (antes Twitter) en el que advierte que el acontecimiento más grande del año 2024 no serán precisamente los ETF de bitcoin, sino el gran crecimiento que tendrán las ciudadelas.

“Inspirándose en economías circulares pioneras de bitcoin, como Bitcoin Stad en los Países Bajos y Bitcoin Beach en El Salvador, han estado surgiendo nuevas economías circulares. Y lo han hecho a un ritmo rápido en diferentes partes del mundo durante los últimos años”.

Si bien 2023 significó una mejoría para el mercado de bitcoin (BTC) y criptomonedas en comparación con 2022, hubo muchas empresas que —por diversos motivos— no lograron subsistir. Las pérdidas registradas por 117 compañías del rubro superan los USD 940 millones.

Según un reporte de RootData, varias de las empresas que dejaron de operar en el año que pasó habían sido financiadas con cientos de millones de dólares por inversionistas de la talla de Kraken Ventures, Block.one, Digital Currency Group, Coinbase Ventures y HashKey Capital, entre otros.

La caída más estruendosa fue la de la plataforma de servicios financieros centralizados (CeFi) Prime Trust. La empresa, que contó con un financiamiento total de USD 164 millones de Kraken Ventures, presentó la quiebra en agosto de 2023.

Gary Gensler, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) estadounidense, publicó un hilo en su cuenta de la red social X en el que hace advertencia sobre los riesgos de invertir en criptoactivos (categoría dentro de la cual se encuentran bitcoin y otras criptomonedas).

El hecho sería intrascendente si no fuera porque la SEC tiene tiempo hasta el miércoles 10 de enero para anunciar si aprueba o no los ETF de bitcoin al contado en Estados Unidos. El mercado está expectante de cuál será la decisión del organismo regulador de valores.

Dice Gensler en su publicación: