Hua Xia Bank, una institución financiera que cotiza en bolsa vinculada al gobierno de China, emitió 4.500 millones de yuanes (600 millones de dólares) en bonos tokenizados el miércoles, con el objetivo de reducir la fricción en la compensación al eliminar a los intermediarios del proceso de subasta.

Según Sina, los bonos gubernamentales on-chain fueron emitidos por Hua Xia Financial Leasing, una subsidiaria de Hua Xia Bank, un banco comercial controlado por el estado en China. Los bonos ofrecían un rendimiento fijo a tres años del 1,84% a los tenedores.

El tramo de bonos de 600 millones de dólares fue subastado exclusivamente a los tenedores del renminbi digital de China, también conocido como el yuan digital.

Los bonos tokenizados pueden reducir el número de intermediarios necesarios para la compensación de transacciones, acortando los tiempos de liquidación y disminuyendo los costes de transacción.

China ha vacilado sobre la cuestión de las stablecoins y las criptomonedas en 2025, optando en su lugar por desarrollar una moneda digital del banco central (CBDC) y usos autorizados por el estado de la tecnología blockchain permisionada, a medida que los activos digitales se vuelven geoestratégicamente importantes.

1Money, una empresa cofundada por el ex CEO de Binance.US, ha lanzado una plataforma de orquestación de stablecoins antes de sus planes de construir una blockchain de capa 1 para pagos.

En un anuncio del jueves, 1Money dijo que la plataforma del mismo nombre tendrá "cero tarifas de plataforma", optando, en cambio, por tarifas basadas en el uso para transacciones que involucren stablecoins y fiat. Según la empresa, la iniciativa continuará en la red de capa 1 de 1Money para pagos con stablecoins, sin ofrecer tarifas de gas.

"Durante demasiado tiempo, los proveedores de servicios de stablecoins tradicionales han frenado el ecosistema con mínimos mensuales escandalosamente altos y tarifas infladas; 1Money está poniendo fin a esa era", dijo Brian Shroder, cofundador y CEO de 1Money y ex CEO de Binance.US.

Shroder fue CEO de Binance.US, una entidad legal separada del exchange de criptomonedas global, de 2021 a 2023. Lanzó la plataforma 1Money, enfocada en stablecoins, en 2024, anunciando 20 millones de dólares en financiación inicial en enero de 2025.

El anuncio se produjo unos tres meses después de que 1Money informara haber obtenido 34 licencias de transmisor de dinero en EE. UU. Entre sus servicios, la plataforma de orquestación proporcionará "custodia regulada" para stablecoins e infraestructura.

Ether (ETH) ha superado a Bitcoin (BTC) en términos de acción del precio y flujos de fondos cotizados en bolsa (ETF) esta semana, reforzando la narrativa de rotación de capital. En las últimas dos semanas, los ETF de ETH al contado registraron 360 millones de dólares en entradas netas frente a los 120 millones de dólares de BTC, lo que indica un cambio en la preferencia de los inversores por el momento. 

Puntos clave:

Los ETF de ETH al contado han atraído 3 veces más entradas que BTC, fortaleciendo su impulso relativo.

La acción del precio de ETH en marcos de tiempo altos supera a la de Bitcoin, lo que sugiere que Ether ha tocado fondo.

El comercio minorista acumula Ether, pero podría producirse otro retroceso

Datos de CryptoQuant señalaron que la métrica del tamaño promedio de las órdenes al contado mostró un claro cambio de comportamiento en los mercados de Ether. Cuando ETH cayó por debajo de los 2.700 dólares el 21 de noviembre, los compradores minoristas intervinieron agresivamente, generando un fuerte repunte impulsado por la demanda. Esto reflejó fases de acumulación anteriores, especialmente el período de marzo a mayo, donde la actividad minorista temprana precedió a una corrección más profunda.

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha aprobado un fondo cotizado en bolsa (ETF) apalancado vinculado al token SUI de 21Shares, permitiendo a los inversores obtener una exposición amplificada al ecosistema de Sui mientras persisten las preguntas sobre los riesgos del apalancamiento en el mercado de criptomonedas.

El jueves, la Fundación Sui anunció que 21Shares ha lanzado su ETF de SUI con apalancamiento 2x (SUI), que cotiza bajo el ticker TXXS en el Nasdaq. El fondo está diseñado para ofrecer el doble del rendimiento diario de SUI, dando a los inversores una forma de obtener exposición apalancada sin tener directamente la criptomoneda.

En términos prácticos, si SUI aumenta un 10% en un solo día, el ETF aspira a subir un 20% aproximadamente. Las pérdidas se magnifican de manera similar a la baja.

En lugar de mantener tokens SUI, el fondo utiliza derivados, incluyendo swaps y otros contratos financieros, para rastrear los movimientos de precio del token.

Hasta ahora, la SEC se ha mostrado reticente a aprobar productos de inversión de criptomonedas con mayor apalancamiento. En octubre, el regulador afirmó que no estaba “claro” si los ETF propuestos con apalancamiento de tres y cinco veces cumplirían con los estándares regulatorios.

Un panel que incluyó al defensor del oro, Peter Schiff, y al cofundador de Binance, Changpeng "CZ" Zhao, en la Binance Blockchain Week, resaltó los desafíos de verificar el oro físico, luego que Schiff no pudiera confirmar si un lingote de oro que se le presentó era genuino.

El debate se centró en si el oro tokenizado o Bitcoin (BTC) es un mejor activo de reserva de valor, basándose en la divisibilidad, portabilidad, verificabilidad, durabilidad y las limitaciones de suministro, factores clave para evaluar la viabilidad de un activo como dinero.

CZ argumentó que BTC es un mejor medio para almacenar valor por varias razones, incluida la capacidad de cualquier usuario para verificar instantáneamente la criptomoneda a través de un full node u otros métodos que comprueban un registro público criptográficamente seguro. 

CZ le entregó a Schiff un lingote de oro y preguntó: “Dice Kirguistán, 1.000 gramos, oro fino, 999,9, y un número de serie. ¿Es oro real?” 

“No lo sé”, respondió Schiff, provocando risas y aplausos de la audiencia de entusiastas de las criptomonedas. En octubre, CZ criticó el oro tokenizado, diciendo que el tenedor debe confiar en el emisor, lo que llevó al enfrentamiento del jueves con Schiff.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) publicó un informe exhaustivo sobre el impacto potencial del creciente mercado de las stablecoins y la adecuación de las regulaciones globales para gestionarlo. 

En el informe “Understanding Stablecoins” (Entendiendo las Stablecoins) publicado el jueves, el FMI analizó los diversos enfoques que regiones, incluyendo Estados Unidos, el Reino Unido, Japón y la Unión Europea, habían adoptado para establecer un marco regulatorio para las stablecoins.

Aunque el informe señaló que las regulaciones emergentes podrían mitigar los riesgos para la estabilidad macrofinanciera, el panorama estaba “fragmentado”, tanto en los enfoques de los responsables de la formulación de políticas como en la forma en que se emiten las stablecoins.

“La proliferación de nuevas stablecoins a través de diferentes blockchains y exchanges plantea preocupaciones sobre ineficiencias debido a la posible falta de interoperabilidad”, dijo el FMI. “Además, esto puede introducir diferencias y obstáculos entre países, debido a un tratamiento regulatorio y barreras transaccionales diferentes”.

El FMI añadió:

Puntos clave:

El período bajista de Bitcoin en diciembre podría cambiar con un apalancamiento reducido y con el precio recuperando un nivel técnico clave, lo que sugiere una configuración más estable.

La liquidez macroeconómica y la velocidad de M2 se están desviando de la actividad de compra de Bitcoin, algo que se suele ver en las etapas intermedias de un mercado alcista.

La estructura del ciclo de Bitcoin ha evolucionado, con las entradas de ETF de contado y la dinámica de liquidez global alterando los ciclos tradicionales basados en el halving.

Bitcoin (BTC) comenzó el nuevo mes con un obstáculo estadístico que nunca ha superado: cada vez que noviembre terminaba en números rojos, BTC luchaba por volverse alcista en diciembre. Sin embargo, la estructura de este año parece materialmente diferente, con el impulso, la rotación de liquidez y las desviaciones del ciclo empujando en contra de lo que ha sido una configuración estacional 100% bajista.

Twenty One Capital, una empresa financiera enfocada en Bitcoin y liderada por Jack Mallers, espera que sus acciones comiencen a cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York la próxima semana tras la finalización de su fusión con Cantor Equity Partners, una empresa de adquisición con propósito especial.

El anuncio del jueves siguió a la aprobación de los accionistas del acuerdo en la reunión de Cantor Equity Partners, allanando el camino para que Twenty One Capital cotice el próximo martes bajo el símbolo bursátil “XXI”.

Los resultados finales de la votación de la reunión se espera que sean revelados en un próximo formulario 8-K ante la Comisión de Bolsa y Valores de EEUU.

Twenty One Capital se lanzó en abril con el objetivo de construir una de las mayores tesorerías corporativas de Bitcoin (BTC). Entre los primeros patrocinadores se incluyen Cantor Fitzgerald, Tether, Bitfinex y la firma de capital de riesgo SoftBank.

Tras la cotización, se espera que la empresa se convierta en el tercer mayor poseedor corporativo de Bitcoin, solo por detrás de la empresa de Michael Saylor, Strategy, y MARA Holdings, un importante minero de criptomonedas.

Solmate, anteriormente Brera Holdings PLC, ha firmado un acuerdo preliminar no vinculante para adquirir RockawayX, una operación que transformaría a la empresa Solana, con sede en Abu Dabi, de una tesorería pasiva de activos digitales a una plataforma unificada que ofrece servicios de infraestructura, liquidez y gestión de activos.

Según el anuncio del jueves, el acuerdo, que se realizará íntegramente con acciones, supondría la adquisición por parte de Solmate de todas las operaciones de RockawayX, incluida su infraestructura de validación y su negocio de liquidez en cadena, así como sus fondos de riesgo y de crédito, creando una entidad combinada con más de USD 2.000 millones en activos bajo gestión.

Las empresas afirmaron que la fusión combinaría sus líneas de staking, hardware, creación de mercado y gestión de activos bajo un mismo techo, a la espera de los acuerdos definitivos y las aprobaciones reglamentarias y de los accionistas previstas para 2026.

Solmate y RockawayX comenzaron a colaborar el mes pasado con el lanzamiento de una nueva infraestructura de validación de Solana en los Emiratos Árabes Unidos (EAU), lo que permite a las instituciones realizar staking de activos a nivel local.

Las empresas dicen que la fusión también les permitiría ofrecer servicios de ordenación de transacciones y otros servicios sensibles a la latencia para exchanges y operadores de alta frecuencia, con Abu Dabi como centro potencial para esta actividad.