La base entre los futuros y el precio al contado de Bitcoin ha caído en territorio negativo, lo que indica un cambio significativo en la confianza de los traders hacia la reducción del riesgo. Los futuros se cotizan ahora por debajo del precio al contado por primera vez desde marzo de 2025, lo que elimina la prima que suele reflejar una fuerte demanda de apalancamiento.

Esta transición a una fase de descuento de los futuros sugiere que los traders de Bitcoin (BTC) están cada vez menos dispuestos a asumir riesgos y, en cambio, valoran las perspectivas a corto plazo de BTC a la baja.

Conclusiones clave:

Futuros de Bitcoin: la base spot se vuelve negativa, lo que indica cautela y reducción del riesgo entre los traders.

Los picos en los flujos internos de exchanges han marcado históricamente la volatilidad y la tensión de liquidez para BTC.

Figment y OpenTrade han presentado "OpenTrade Stablecoin Staking Yield", un nuevo producto de rendimiento de stablecoins que tiene como objetivo un rendimiento del 15% mediante la utilización de los rendimientos de staking de Solana, con Crypto.com proporcionando la custodia de los activos subyacentes.

Según el anuncio del lunes, las instituciones depositan y retiran stablecoins, mientras que el rendimiento se obtiene mediante las recompensas de staking de Solana (SOL) y una cobertura de futuros perpetuos compensatoria gestionada por OpenTrade. Los depósitos y retiros se gestionan a través de la plataforma de Figment, y la estrategia se ejecuta en una caja fuerte gestionada por OpenTrade.

Jeff Handler, cofundador y director comercial de OpenTrade, dijo que el nuevo producto ofrece a las empresas acceso a un tipo único de oportunidad de rendimiento que no está disponible a través de los activos tradicionales del mundo real (RWA) ni de las vías de financiación descentralizada (DeFi).

Figment es un importante proveedor institucional de staking con USD 18.000 millones en activos en staking, mientras que OpenTrade opera una plataforma para préstamos respaldados por RWA y productos de rendimiento de stablecoins onchain.

Con la aprobación de la Ley GENIUS de EE. UU. en julio, los emisores de stablecoins obtuvieron un marco regulatorio claro, impuesto por el gobierno federal, que ha contribuido a impulsar el crecimiento de esta clase de activos, pero la ley también prohíbe a los emisores de stablecoins ofrecer intereses o rendimientos a los holders de tokens.

La empresa responsable de la mayor tesorería de Bitcoin anunció que había vuelto a comprar grandes cantidades de la criptomoneda tras una adquisición por valor de USD 835 millones.

En una presentación realizada el lunes ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, Strategy, de Michael Saylor, informó de la adquisición de 8.178 bitcoins (BTC) por unos USD 835 millones. La compra supuso un aumento significativo en comparación con las inversiones en BTC de la empresa en octubre y principios de noviembre, que, según informó, fueron de entre 400 y 500 monedas por semana.

La adquisición se produjo en medio de una importante volatilidad en el precio de Bitcoin. Según datos de Nansen, el precio de BTC cayó alrededor de un 11% en los siete días anteriores, alcanzando USD 94.191 en el momento de la publicación.

Strategy sigue siendo la empresa con la mayor tesorería de Bitcoin, con 649.870 BTC, tras su estrategia inicial de comprar de forma constante la criptomoneda, que comenzó en agosto de 2020. BitMine Immersion Technologies posee la mayor cantidad de Ether (ETH), y Forward Industries tiene la mayor posición en Solana (SOL).

A pesar de la caída repentina del precio de Bitcoin la semana pasada, Saylor, presidente ejecutivo de Strategy, dijo en una entrevista y en las redes sociales que la empresa seguía adquiriendo la criptomoneda. El precio de las acciones de la empresa MSTR en el Nasdaq también ha bajado, cayendo más de un 16% en los cinco días anteriores hasta USD 197,03 en el momento de la publicación.

Conclusiones clave:

Los inversores más nuevos en Bitcoin vendieron más de 148.000 BTC con pérdidas el 14 de noviembre.

Los analistas coinciden en que si el precio de Bitcoin cae por debajo de USD 93.000 registrados el 1 de enero, podría desencadenarse una nueva tendencia bajista hasta situarse por debajo de USD 90.000.

El precio de Bitcoin (BTC) cayó hasta USD 92.000 el domingo, borrando casi todas las ganancias de este año, ya que el fin del cierre del Gobierno estadounidense no logró mejorar la confianza de los inversores. Esto ha llevado a los inversores y traders a reevaluar sus riesgos y mantenerse cautelosos, y los compradores más recientes han vendido sus BTC con pérdidas.

Los usuarios menos experimentados de Bitcoin sufren pérdidas

Bitcoin ha retrocedido un 25% desde su máximo histórico de USD 126.000 alcanzado el 16 de octubre. La caída por debajo de la media móvil de 50 semanas y el cierre semanal por debajo de USD 100.000 por primera vez en seis meses han consolidado una postura más cautelosa entre los inversores en bitcoins.

Republic Technologies, anteriormente conocida como Beyond Medical Technologies antes de su transición a la infraestructura blockchain, ha obtenido una línea de crédito convertible de USD 100 millones para ampliar sus reservas de Ether, una medida que, según la empresa, le permitirá aumentar su tesorería en ETH con una dilución mínima de los accionistas gracias a las favorables condiciones de financiación.

La financiación viene acompañada de condiciones inusuales para una empresa relacionada con las criptomonedas: un tipo de interés del 0%, sin pagos de intereses continuos y sin necesidad de aportar garantías adicionales si el precio de Ether (ETH) cae, según anunció la empresa el lunes.

Estas características significan que Republic no tiene que gastar dinero en pagar la deuda y no puede incurrir en impago por no pagar los intereses, un problema habitual en las empresas de activos digitales altamente apalancadas.

Republic afirmó que la mayor parte de los fondos se destinarán a la compra de ETH y a la ampliación de su infraestructura de validación de Ethereum, que genera pequeñas pero constantes recompensas por contribuir a la seguridad de la red.

Republic comparó su acuerdo con las recientes aumentaciones de capital realizadas por otras empresas centradas en Ether. BitMine Immersion (BMNR), por ejemplo, recaudó USD 365 millones, pero adjuntó una cobertura de garantías del 200%, lo que podría diluir significativamente a los accionistas existentes si se ejecutan dichas garantías.

Bitcoin forma un patrón de cruz de la muerte y la continuidad del movimiento correctivo se hace más evidente.

El patrón de Wyckoff indica distribución y también apunta a más caída.

El pesimismo, por otro lado, aumenta la probabilidad de corrección de BTC.

La entrada de liquidez también es una esperanza para Bitcoin.

Con una caída semanal acumulada del 12% en la mañana de este lunes (17), Bitcoin (BTC) formaba el patrón de cruz de la muerte, en dirección a 88.000 dólares, pero con posibilidades de una reversión más elástica, según diferentes análisis.

Puntos clave:

Las medidas de Brasil son corporativas y municipales, no soberanas.

Los ETF al contado de B3 y los futuros de 0,01 BTC (de tamaño ajustado) permiten a los tesoreros obtener, dimensionar y cubrir la exposición utilizando herramientas familiares.

Nuevos estándares VASP (licencias, AML/CFT, gobernanza, seguridad), efectivos a partir de febrero de 2026, reducen la incertidumbre operativa.

Secuencia clave: Redactar reglas → listar productos de acceso sencillos → añadir herramientas de cobertura → hacer cumplir la divulgación.

¿Qué está sucediendo realmente en Brasil?

Para ser claros, el Tesoro Nacional y el banco central de Brasil no están añadiendo Bitcoin a las reservas soberanas del país. Tampoco existe ninguna ley que exija a los organismos gubernamentales o a las empresas estatales mantener Bitcoin (BTC).