Los usuarios del exchange de criptomonedas Binance depositaron 1.650 millones de dólares en stablecoins, una gran entrada, a menudo vista como precursora de una demanda renovada de criptoactivos al contado tras la reciente venta masiva del mercado.

El depósito coincidió con retiradas de Ether (ETH) por casi 1.000 millones de dólares de Binance, según el proveedor de análisis on-chain CryptoQuant. También marcó la segunda vez este mes que los depósitos netos de stablecoins en el exchange superaron los 1.500 millones de dólares, «lo que subraya una ola renovada de capital que entra en el mercado al contado», escribió Amr Taha de CryptoQuant.

Binance, el exchange de criptomonedas más grande del mundo por volumen de trading, es seguido de cerca en busca de señales de cambios más amplios en el mercado. El martes, procesó más de 29.500 millones de dólares en trades, casi seis veces el volumen manejado por el segundo clasificado, Bybit, según CoinMarketCap.

Las stablecoins son la principal fuente de financiación para los traders de criptomonedas, y su movimiento hacia los exchanges suele señalar la disposición a comprar criptoactivos. 

El momento fue notable el martes, ya que el mercado de criptomonedas extendió su caída de principios de semana: Bitcoin (BTC) y Ether devolvieron las ganancias del viernes, que habían sido impulsadas por los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señalando la disposición a recortar las tasas de interés en septiembre.

Ahora está claro para la mayoría de los inversores, especialmente para aquellos que han sobrevivido a uno o más inviernos cripto, que Bitcoin se mueve en ciclos de aproximadamente cuatro años. Muchos argumentaron hasta 2022 que Bitcoin siempre se mantendría por encima de sus máximos anteriores.

Esto sucedió en 2011, en 2014 y en 2018. En 2022, sin embargo, el precio de Bitcoin cayó, debido a la caída de FTX, hasta los 15.000 dólares, por debajo del fatídico umbral de los 20.000 dólares, que se alcanzó brevemente, aunque solo por unos pocos días en diciembre de 2017.

Mientras todos intentan predecir cuál será el valor máximo de Bitcoin en este ciclo, que probablemente terminará a finales de octubre de 2025, el departamento de investigación de Diaman Partners ha intentado comprender cómo estimar cuál será el valor mínimo de Bitcoin en 2026, en caso de que el invierno cripto se materialice en los próximos meses. Muchos expertos especulan que la fase cíclica de Bitcoin ha terminado y que ahora estamos entrando en una nueva fase más "madura" de crecimiento más constante.

Hay muchas razones para apoyar esta tesis. Los ETF en América están recaudando mucho dinero, la demanda institucional, el aumento de empresas de tesorería y los fondos de pensiones que ahora pueden comprar Bitcoin (al menos en los Estados Unidos).

Manteniendo una perspectiva de ingeniería escéptica, sin embargo, uno tiende a creer que los ciclos de Bitcoin continuarán, aunque con menor intensidad, durante años. Como mínimo, desde el punto de vista de la gestión de riesgos, la posibilidad de que ocurra un invierno cripto ya no puede ser ignorada.

Puntos clave:

Ether repuntó un 5% después de una “Trampa del Lunes”, pero el riesgo de apalancamiento está aumentando con el ELR de Binance en máximos históricos.

1.650 millones de dólares en entradas de stablecoins y 208.000 ETH retirados muestran una fuerte acumulación.

El mantenimiento de ETH en 4.700 dólares mantiene abierta la puerta a los 5.000 dólares, mientras que perderlo podría desencadenar una corrección más pronunciada.

Ether (ETH) muestra resiliencia frente a Bitcoin (BTC) después de superar la última “Trampa del Lunes”, un patrón recurrente en el que las posiciones largas apalancadas se enfrentan a fuertes liquidaciones al comienzo de la semana. Aunque ETH repuntó hasta un 5% el martes, el retorno de BTC se ha limitado a solo un 1%.

Numerai, un fondo de cobertura impulsado por IA y respaldado por Paul Tudor Jones, ha obtenido un compromiso de hasta 500 millones de dólares de JPMorgan Asset Management, una suma considerable que podría duplicar con creces sus activos bajo gestión y destacar un creciente interés institucional en gestores de fondos favorables a las criptomonedas.

Numerai confirmó el martes que la asignación se desplegará durante el próximo año, con rendimientos vinculados a sus modelos de trading de colaboración abierta, construidos por miles de científicos de datos de todo el mundo.

Desde su creación en 2015, Numerai ha expandido sus activos bajo gestión a aproximadamente 450 millones de dólares, con la mayor parte de ese crecimiento ocurriendo en los últimos tres años. 

En 2024, el fondo de cobertura entregó un rendimiento neto de más del 25% a través de estrategias que combinan crowdsourcing, inteligencia artificial, criptoactivos y otros enfoques cuantitativos.

La firma también opera su propia criptomoneda, Numeraire (NMR), que se lanzó en 2017. En julio, Numerai comenzó a recomprar tokens NMR, comenzando con 1 millón de dólares. 

Conclusiones clave:

En 2026 vencerán USD 33 billones en deuda en las economías avanzadas, lo que supondrá un obstáculo para la refinanciación que podría agotar la liquidez y lastrar los activos de riesgo, ya que los costes de financiación siguen siendo elevados.

Se prevé que la liquidez global alcance su punto máximo a finales de 2025, lo que históricamente ha sido un precursor de mercados más restrictivos.

Los mercados alcistas seculares desde la Segunda Guerra Mundial han durado entre 18 y 19 años; el actual, que comenzó en 2009, podría prolongarse hasta 2028 a pesar de las turbulencias de mitad de ciclo.

Un número cada vez mayor de expertos en el mercado de las criptomonedas sostiene que el conocido ciclo de cuatro años de bitcoin ha desaparecido. Señalan varios factores: el 95% de bitcoin ya se ha minado, aproximadamente un millón de BTC se encuentra ahora en las tesorerías de las empresas y las fuerzas macroeconómicas y reguladoras influyen cada vez más en la dinámica de los precios.

Se ha hablado mucho sobre la previsión de que la tokenización moverá billones de dólares hasta 2030 .

Este número cobró aún más peso después de la carta anual de Larry Fink, CEO de BlackRock, quien destacó la tokenización como la próxima generación de los mercados. Pero la cuestión central no radica en saber si estos billones aparecerán. 

La pregunta relevante es: ¿por dónde pasarán?

Lo que está en juego no es la creación de un nuevo mercado. 

Es la transformación de la infraestructura que ya mueve estos valores todos los días. Custodia, liquidación, crédito y captación son engranajes que hoy funcionan de forma fragmentada y manual. 

Conclusiones clave:

El interés abierto de XRP ha caído un 30%, lo que indica un enfriamiento de la actividad de futuros.

Una brecha de valor razonable de entre USD 2,33 y USD 2,65 es una zona de demanda clave si persiste la presión vendedora.

El aumento de las entradas de ballenas apunta a una toma de ganancias, pero la tendencia alcista a largo plazo del XRP hacia USD 5 en 2025 sigue intacta.

El interés abierto (OI) de los futuros de XRP (XRP) ha disminuido un 30% durante el último mes, cayendo de USD 11.000 millones a USD 7.700 millones, mientras que los precios han retrocedido desde un máximo de USD 3,66. Una disminución del interés abierto suele reflejar una caída de la actividad especulativa, lo que indica una toma de ganancias o una pérdida de confianza entre los traders apalancados.

Mientras que la Ley GENIUS de EEUU se celebra como un catalizador de mercado para la adopción de stablecoins, las reformas anteriores de Japón muestran la otra cara de la moneda: la claridad no se traduce automáticamente en una utilidad inmediata en el mundo real. 

Japón tuvo el primer régimen integral de stablecoins del mundo en 2023, pero la adopción ha sido limitada. Existen emisores con licencia sobre el papel, pero no hay una economía próspera de stablecoins de yenes.

En una entrevista con Cointelegraph, Takashi Tezuka, country manager del desarrollador de infraestructura Web3 Startale Group, dijo que la brecha de adopción entre EEUU y Japón refleja una diferencia filosófica en el diseño regulatorio.

“La Ley GENIUS fue recibida con una mezcla de alivio y curiosidad”, dijo Tezuka, “porque EEUU finalmente se ha puesto al día con lo que Japón hizo dos años antes: establecer un marco legal integral para las stablecoins.” 

Según la enmienda de 2023 de Japón a la Ley de Servicios de Pago, solo los bancos con licencia, los bancos fiduciarios y los agentes de transferencia de dinero registrados están autorizados a emitir stablecoins. 

Conclusiones clave:

Una ballena inactiva compra USD 28 millones en ETH mientras el precio cae un 13%, lo que indica acumulación.

Las ballenas, BitMine y los ETF agregan miles de millones en ETH, lo que refuerza la demanda alcista.

Está surgiendo un patrón de recuperación en “forma de V”, con los analistas apuntando a objetivos de entre USD 7.500 y USD 20.000.

Una billetera ballena de Ethereum ha resurgido tras cuatro años de silencio, acumulando USD 28 millones en Ether (ETH) en una maniobra que ha despertado el optimismo en todo el mercado.