Los mercados de predicción como Kalshi y Polymarket están creciendo, generando miles de millones de dólares en volumen. Pero a algunos observadores les preocupan los problemas éticos y los posibles riesgos de crédito que plantean las principales plataformas de apuestas de predicción.

La semana pasada, Polymarket registró un volumen nocional de más de 1.200 millones de dólares, según Dune Analytics. El gigante mediático CNBC ha establecido una asociación con el mercado de predicción Kalshi para integrar datos de predicción en sus plataformas de televisión, digitales y de suscripción.

Gracias a este éxito, el cofundador de Kalshi, Tarek Mansour, ha mencionado la creación de “un activo negociable a partir de cualquier diferencia de opinión”, afirmando que los mercados de predicción pronto podrían superar el tamaño del mercado de valores.

Los reguladores de algunas jurisdicciones están realizando esfuerzos para frenar sus actividades. En las últimas semanas han surgido preocupaciones sobre el wash trading y el uso de información privilegiada, y algunos analistas creen que esto está empeorando los riesgos de crédito.

Mapa de la guerra ruso-ucraniana alterado, apuesta de mercado de predicción resuelta

Los mercados de predicción han abierto un abanico de posibilidades para realizar apuestas sobre eventos. Estas pueden ir desde un elemento específico de un partido deportivo hasta el resultado de una guerra. En algunos casos, esto ha llevado a la manipulación interna para resolver un mercado de una manera determinada.

Puntos clave:

La actividad de la capa base de Ethereum se ha enfriado, con la caída de las comisions y el TVL, mostrando una demanda más lenta a pesar de la reciente recuperación del precio.

Las redes de capa 2 están creciendo rápidamente, ayudando a soportar Ethereum incluso a medida que el uso de la capa base se debilita y los traders se mantienen cautelosos.

Ether (ETH) se recuperó hasta un máximo de tres semanas cerca de 3.400 dólares el martes después de que los débiles datos del mercado laboral de Estados Unidos reforzaran las expectativas de que la política monetaria de EEUU podría volverse menos restrictiva antes de lo que se pensaba.

Incluso con las ganancias semanales del 11,2%, los traders aún se preocupan de que la lenta actividad de la red de Ethereum y la limitada demanda de apalancamiento alcista puedan frenar el potencial alcista a corto plazo.

Un nuevo documento regulatorio de Tidal Trust ha propuesto la cotización y negociación de un fondo cotizado en bolsa que hará hodl de Bitcoin fuera del horario de mercado.

En un documento presentado el martes ante la Comisión de Bolsa y Valores de EEUU, Tidal Trust II presentó un Formulario N-1A de declaración de registro para añadir dos ETFs de Nicholas Wealth Management vinculados a Bitcoin (BTC) a su fondo existente.

Las ofertas, que incluían el ETF Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark, solo comprarían BTC cuando terminaran las horas de negociación del mercado estadounidense y lo venderían a la apertura, manteniendo (hodling) efectivamente durante el día.

“Cuando se utilizan Futuros de Bitcoin, el Fondo negocia estos instrumentos durante las horas nocturnas de EEUU y los cierra poco después de la apertura del mercado estadounidense cada día de negociación”, afirmó el documento de la SEC. “Cuando se utilizan Fondos Subyacentes de Bitcoin, el Fondo compra un valor al cierre del mercado estadounidense y luego vende la posición alrededor de la apertura del mercado estadounidense, capturando así cualquier movimiento del mercado que ocurriera durante las horas nocturnas de EEUU”.

La empresa de gestión de activos afirmó que el ETF asignaría sus activos a “Bonos del Tesoro de EEUU, fondos del mercado monetario y otros equivalentes de efectivo” durante las horas diurnas. Dicha estrategia de inversión permitiría a los traders evitar lidiar con parte de la posible volatilidad del precio con una exposición indirecta a Bitcoin.

La Oficina del Contralor de la Moneda de EEUU ha afirmado que los bancos nacionales pueden intermediar operaciones de criptomonedas como principales sin riesgo sin mantener los activos en sus balances, una medida que acerca a los bancos tradicionales a ofrecer servicios regulados de corretaje de criptomonedas.

En una carta interpretativa publicada el martes, el regulador dijo que los bancos pueden actuar como principales en una operación con criptoactivos con un cliente mientras realizan simultáneamente una operación de compensación con otro, una estructura que refleja la actividad de principal sin riesgo en los mercados tradicionales. 

“Varios solicitantes han discutido cómo la realización de transacciones de criptoactivos como principal sin riesgo beneficiaría a los clientes y al negocio de su banco propuesto, incluyendo la oferta de servicios adicionales en un mercado en crecimiento”, señala el documento.

Según la OCC, la medida permitiría a los clientes “transaccionar criptoactivos a través de un banco regulado, en comparación con opciones no reguladas o menos reguladas”.

La carta también reitera que los bancos deben confirmar la permisibilidad legal de cualquier actividad con criptoactivos y asegurar que se alinee con sus poderes estatutarios. Se espera que las instituciones mantengan procedimientos para monitorear los riesgos operativos, de cumplimiento y de mercado.

CryptoUK, una asociación comercial de criptomonedas con sede en el Reino Unido, ha anunciado que se unirá a The Digital Chamber, un grupo de defensa de políticas de criptomonedas de EEUU, marcando potencialmente una significativa colaboración transfronteriza en la regulación de criptoactivos entre ambos países.

En un aviso del martes, CryptoUK anunció que su equipo estaría bajo el paraguas de The Digital Chamber como parte de una “plataforma de defensa unificada y transfronteriza”. Ambos grupos han trabajado en sus respectivos países para promover políticas que favorecen la industria de las criptomonedas y la tecnología blockchain, comenzando con The Digital Chamber en 2014 y CryptoUK en 2018.

“CryptoUK siempre ha aspirado a asegurar que nos impulsan cuestiones basadas en políticas, la colaboración de los miembros y el compromiso regulatorio”, dijo Su Carpenter, directora ejecutiva de CryptoUK.

La asociación entre los dos grupos de defensa surge mientras los legisladores de EEUU avanzan en negociaciones para aprobar un proyecto de ley de estructura del mercado de criptoactivos, con el objetivo de establecer claridad regulatoria para la industria. En el Reino Unido, los políticos anunciaron planes para colaborar con sus homólogos en EEUU para explorar leyes y regulaciones de criptomonedas.

Organizaciones de defensa de las criptomonedas con sede en EEUU, como The Digital Chamber, han obtenido el apoyo de antiguos reguladores y miembros del Congreso, mientras la Casa Blanca de Trump dirige políticas hacia la industria. Entre estos grupos se encuentran el Solana Policy Institute, la Blockchain Association, el Crypto Council for Innovation y el American Innovation Project.

Los alcistas de Bitcoin (BTC) parecen tener de nuevo el control de la tendencia a corto plazo, impulsando el precio de BTC por encima de 94.000 dólares, a pesar de que los indicadores de liquidez subyacentes están levantando una bandera roja.

Puntos clave:

Bitcoin ha recuperado los 94.000 dólares, reforzando la estructura alcista a corto plazo tras unos días de indecisión.

La liquidez bid-ask se mantuvo débil a pesar de la ruptura, indicando que los compradores están interviniendo, pero aún no en volumen suficiente.

Bitcoin mantiene la tendencia alcista antes de la reunión del FOMC

Bitcoin tuvo dificultades para asegurar un cierre diario decisivo por encima de 93.000 dólares tras la ruptura inicial de la estructura el 3 de diciembre. Con el mercado en general preparándose para la próxima reunión del FOMC, los traders habían adoptado en gran medida una postura de esperar y ver, lo que resultó en unos días de consolidación lateral.

El 10 Crypto Index Fund (BITW) de Bitwise Asset Management se está moviendo del mercado extrabursátil a NYSE Arca, un cambio que lleva la exposición a criptoactivos más allá hacia la infraestructura de trading principal.

A partir del martes, BITW ha sido oficialmente ascendido a NYSE Arca, uno de los mercados electrónicos de la Bolsa de Nueva York para productos cotizados en bolsa, donde operará como un producto cotizado en bolsa, según anunció la compañía.

Lanzado en 2017, BITW ofrece una exposición diversificada a las 10 criptomonedas más grandes por capitalización de mercado, incluyendo Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Solana (SOL) y XRP (XRP). El fondo se reequilibra mensualmente para reflejar los cambios en el mercado de criptomonedas.

La cotización en NYSE Arca sitúa un producto vinculado a criptomonedas en un importante exchange de valores regulado, el mismo tipo de lugar donde se negocian los fondos cotizados en bolsa (ETF) tradicionales. Se espera que este movimiento reduzca la fricción para los inversores que puedan dudar en navegar por los exchanges de criptomonedas.

“La mayoría de los inversores con los que nos reunimos están convencidos de que las criptomonedas llegaron para quedarse, pero no saben quiénes serán los ganadores ni cuántos tendrán éxito”, dijo Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise. “El enfoque de índice es una forma para que la gente invierta en la tesis sin tener que predecir el futuro.”

PNC Bank ha comenzado a ofrecer el trading directo de Bitcoin al contado a clientes elegibles de banca privada, convirtiéndose en el primer banco importante de EEUU en habilitar funciones de compra, acumulación y venta dentro de su propia plataforma digital.

Según un comunicado del martes, el lanzamiento marca la primera fase de la asociación de PNC con Coinbase. Anunciada en julio, la colaboración se apoya en la infraestructura de trading y custodia Crypto-as-a-Service de Coinbase.

PNC Private Bank atiende a individuos, familias, family offices y propietarios de negocios con alto y ultra alto patrimonio neto. El banco planea expandir el acceso a grupos de clientes adicionales y añadir más capacidades con el tiempo.

Según datos de la Reserva Federal, PNC se clasifica como el octavo banco comercial más grande de EE. UU., con aproximadamente 564.000 millones de dólares en activos y más de 2.300 sucursales en todo el país.

Aunque varios bancos importantes de EEUU han ampliado sus ofertas de criptoactivos este año, la mayoría se dirigen a servicios de custodia o productos de inversión, como los fondos cotizados (ETF).

El emisor de stablecoins Circle está desarrollando una versión mejorada en privacidad de su token USDC, anclado al dólar estadounidense, con el objetivo de impulsar la adopción institucional ofreciendo mayor confidencialidad de la que permiten las blockchains públicas tradicionales.

La nueva stablecoin, denominada USDCx y dirigida a usuarios bancarios y empresariales, se está construyendo en asociación con la empresa de la blockchain centrada en la privacidad, Aleo, según informó Fortune el martes, citando al cofundador de Aleo, Howard Wu.

A diferencia de la mayoría de las stablecoins existentes, cuyas direcciones de monedero y detalles de transacción son completamente visibles on-chain, USDCx está diseñada para proporcionar "privacidad a nivel bancario". Circle aún podría proporcionar un registro de cumplimiento si las autoridades o los reguladores solicitan información sobre transacciones específicas, según el informe.

La iniciativa busca abordar un obstáculo clave para las principales instituciones financieras, muchas de las cuales han dudado en utilizar sistemas de pago basados en la blockchain porque sus flujos de transacciones serían públicamente visibles.

Aleo ha argumentado durante mucho tiempo que la privacidad es esencial para la próxima fase de adopción de las stablecoins. En una publicación de mayo, la empresa escribió que, si bien la transparencia a menudo se promueve como una ventaja central de la blockchain, "se convierte en un pasivo al tratar con datos de pago sensibles y confidenciales".