Las empresas de criptomonedas que buscan una licencia bancaria federal de EE. UU. no deberían ser tratadas de manera diferente que otras instituciones financieras, dice Jonathan Gould, el jefe de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC).

Gould dijo en una conferencia sobre la blockchain el lunes que algunos nuevos solicitantes de licencia en los ámbitos digitales o fintech podrían ser vistos como ofreciendo actividades novedosas para un banco fiduciario nacional, pero señaló que “los servicios de custodia y salvaguarda han estado ocurriendo electrónicamente durante décadas”.

“Simplemente no hay justificación para considerar los activos digitales de forma diferente”, añadió. “Además, es importante que no confinemos a los bancos, incluidos los bancos fiduciarios nacionales actuales, a las tecnologías o negocios del pasado”.

La OCC regula los bancos nacionales y anteriormente ha visto a las empresas de criptomonedas como un riesgo para el sistema bancario. Solo dos bancos de criptomonedas tienen licencia de la OCC: Anchorage Digital, que ha mantenido una licencia desde 2021, y Erebor, que obtuvo una licencia bancaria preliminar en octubre.

Las criptomonedas “deberían tener” un camino hacia la supervisión

Gould dijo que el sistema bancario tiene la “capacidad de evolucionar del telégrafo a la blockchain”.

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. ha emitido una guía actualizada para las garantías tokenizadas en los mercados de derivados, allanando el camino para un programa piloto que pruebe cómo las criptomonedas pueden utilizarse como garantía en los mercados de derivados.

La garantía en los mercados de derivados sirve como depósito de seguridad, actuando como aval para asegurar que un operador pueda cubrir cualquier pérdida potencial.

El piloto de criptoactivos, anunciado por la presidenta en funciones de la CFTC, Caroline Pham, el lunes, permitirá a los comerciantes de comisiones de futuros (FCM) (una empresa que facilita operaciones de futuros para clientes) aceptar Bitcoin (BTC), Ether (ETH) y la stablecoin USDC de Circle (USDC) como garantía de margen.

El piloto de la CFTC es otro paso hacia la integración de las criptomonedas en los mercados regulados, y el CEO de Circle, Heath Tarbert, dijo que también protegerá a los clientes, reducirá las fricciones de liquidación y contribuirá a la reducción de riesgos.

Pham dijo en un comunicado que el programa piloto también "establece barreras claras para proteger los activos de los clientes y proporciona una supervisión e informes mejorados por parte de la CFTC".

La agencia internacional de calificación crediticia Fitch Ratings ha advertido que podría reevaluar negativamente a los bancos de EE. UU. con una exposición "significativa" a las criptomonedas. 

En un informe publicado el domingo, Fitch Ratings argumentó que si bien las integraciones de criptoactivos pueden impulsar las tarifas, los rendimientos y la eficiencia, también representan riesgos "reputacionales, de liquidez, operativos y de cumplimiento" para los bancos. 

“La emisión de stablecoins, la tokenización de depósitos y el uso de la tecnología de la blockchain ofrecen a los bancos oportunidades para mejorar el servicio al cliente. También permiten a los bancos aprovechar la velocidad y la eficiencia de la blockchain en áreas como los pagos y los contratos inteligentes”, dijo Fitch, añadiendo: 

“Sin embargo, podríamos reevaluar negativamente los modelos de negocio o los perfiles de riesgo de los bancos de EE. UU. con exposiciones concentradas a criptoactivos.”

Fitch afirmó que, si bien los avances regulatorios en EE. UU. están allanando el camino para una industria de criptomonedas más segura, los bancos aún enfrentan varios desafíos al tratar con las criptomonedas. 

Puntos clave:

La incertidumbre económica, un informe de empleo retrasado y la debilidad en el mercado inmobiliario están haciendo que los traders se retiren de Bitcoin.

Los traders profesionales están incurriendo en altos costos para protegerse contra las caídas del precio de Bitcoin, mientras que en China, las stablecoins se están vendiendo con descuento para salir del mercado de criptomonedas.

Bitcoin (BTC) experimentó un retroceso de 2.650 dólares tras no lograr superar los 92.250 dólares el lunes. Este movimiento se produjo tras un cambio de tendencia en el mercado de valores de EEUU en medio de la incertidumbre sobre las condiciones del mercado laboral y una creciente inquietud sobre las valoraciones extendidas en las inversiones en inteligencia artificial. 

Los traders ahora esperan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EEUU el miércoles, pero las probabilidades de una rápida recuperación hasta los 100.000 dólares dependen de la percepción del riesgo.

Durante las últimas dos semanas, el precio de Bitcoin volvió a visitar repetidamente el rango de los 90.000 dólares a medida que mejoró el sentimiento de los inversores minoristas, los gestores de fondos reiteraron sus expectativas alcistas para un posible repunte de fin de año, y Strategy anunció una compra considerable de BTC. 

Según Matthew Sigel, jefe de investigación de activos digitales de VanEck, Bernstein escribió que "el ciclo de Bitcoin ha roto el patrón de 4 años (ciclo con pico cada 4 años) y ahora se encuentra en un ciclo alcista prolongado con una compra institucional más persistente que compensa cualquier venta de pánico minorista". 

Los comentarios de Bernstein siguen a Larry Fink, presidente y CEO de BlackRock, mencionando que los fondos soberanos están comprando Bitcoin "de forma incremental", puesto que "ha caído desde su pico de 126.000 dólares". 

Fink dijo: 

"Sé que compraron más en los 80. Y están estableciendo una posición más larga. Y tú lo posees durante años. Esto no es un trade. Lo ganaste con un propósito, pero el mercado está sesgado, está fuertemente apalancado y por eso vas a tener más volatilidad". 

Michael Saylor, presidente de la empresa con la mayor tesorería de Bitcoin del mundo, está impulsando a los Estados-nación a desarrollar sistemas bancarios digitales respaldados por Bitcoin que ofrezcan cuentas de alto rendimiento y baja volatilidad, capaces de atraer billones de dólares en depósitos.

Hablando en el evento Bitcoin MENA en Abu Dabi, Saylor dijo que los países podrían usar reservas de Bitcoin (BTC) sobrecolateralizadas e instrumentos de crédito tokenizados para crear cuentas bancarias digitales reguladas que ofrezcan mayores rendimientos que los depósitos tradicionales. 

Saylor señaló que los depósitos bancarios en Japón, Europa y Suiza ofrecen poco o ningún rendimiento, mientras que los fondos del mercado monetario en euros pagan aproximadamente 150 puntos básicos, y las tasas del mercado monetario en EE. UU. están más cerca de los 400 puntos básicos. Dijo que esto explica por qué los inversores recurren al mercado de bonos corporativos, que “no existiría si la gente no estuviera tan disgustada con su cuenta bancaria”.

Saylor esbozó una estructura en la que los instrumentos de crédito digital comprenden aproximadamente el 80% de un fondo, combinados con un 20% en moneda fiduciaria y un colchón de reserva del 10% adicional para reducir la volatilidad. Si dicho producto se ofreciera a través de un banco regulado, los depositantes podrían enviar miles de millones de dólares a las instituciones para obtener mayores rendimientos de los depósitos.

La cuenta estaría respaldada por crédito digital con una sobrecolateralización de 5:1, mantenida por una entidad de tesorería, dijo.

El proveedor de infraestructura de IA CoreWeave (CRWV) planea recaudar 2.000 millones de dólares a través de una oferta privada de notas senior convertibles con vencimiento en 2031, con los ingresos destinados a fines corporativos generales y a transacciones de capped-call que podrían reducir la posible dilución futura de los accionistas.

Las notas incluyen una opción para que los compradores adquieran 300 millones de dólares adicionales, dijo la compañía el lunes. Pueden liquidarse en efectivo, acciones o una combinación de ambos a discreción de CoreWeave.

Para limitar la dilución si las notas se convierten finalmente en capital, CoreWeave está entrando en transacciones de capped-call. Esta cobertura aumenta el precio de conversión efectivo y proporciona un grado de protección a los accionistas existentes, al tiempo que preserva la flexibilidad financiera.

CoreWeave fue fundada en 2017 como Atlantic Crypto, una compañía que utilizaba GPUs para minar Ether (ETH). A medida que el mercado de criptomonedas se debilitaba, pivotó en 2019 hacia los servicios de computación en la nube y de alto rendimiento, reenfocando finalmente su infraestructura de GPU en cargas de trabajo de IA.

La compañía ahora opera una red de centros de datos construidos específicamente para IA, y, a partir de este año, reportó operar más de 33 instalaciones. No ha dicho si los ingresos de su última recaudación de fondos se destinarán a seguir expandiendo esa huella.

Resumen de la noticia:

Bitcoin enfrenta un techo de 100.000 dólares y el riesgo de una caída a la franja de 69.000 dólares, apunta el analista.

Tensiones en Asia, política monetaria de la Fed y temores de una "burbuja de IA" dificultan la reanudación de la subida.

El activo sigue en una tendencia macro bajista desde su máximo histórico.

Bitcoin atraviesa un período de consolidación con máximos potenciales limitados a 100.000 dólares en el corto y mediano plazo, afirma Arthur Driessen, analista de Crypto Investidor. Según Driessen, el mercado de criptomonedas consolidó una tendencia macro bajista desde los máximos históricos de 126.000 dólares, alcanzados el 6 de octubre.

El protocolo Stable, respaldado por Tether, ha lanzado su blockchain impulsada por USDT, StableChain, junto con una nueva fundación de gobernanza y un token nativo.

Según el protocolo, la nueva red de capa 1 está diseñada para transacciones con stablecoins y se basa en el USDt de Tether (USDT) para el pago de las tarifas de gas, eliminando la necesidad de activos volátiles para procesar pagos.

Junto con el debut de la mainnet, Stable presentó la Stable Foundation y el token de gobernanza STABLE el lunes, separando la seguridad de la red de los flujos de pago liquidados en USDT.

El lanzamiento sigue a una campaña de pre-depósito que atrajo más de 2.000 millones de dólares de más de 24.000 carteras. También llega tras una ronda de financiación inicial de 28 millones de dólares respaldada por el exchange de criptomonedas Bitfinex, Hack VC y otros inversores, incluido el CEO de Tether, Paolo Ardoino, quien también figura como asesor del proyecto.

El lanzamiento amplía la huella de la infraestructura de stablecoins de Bitfinex y Tether, que comparten la empresa matriz iFinex, y extiende la utilidad de USDT como un elemento central del diseño de la red.

Con Do Kwon programado para ser sentenciado el jueves después de declararse culpable de dos cargos de delito grave, un juez federal de EE. UU. está preguntando a los fiscales y abogados defensores sobre los problemas legales del cofundador de Terraform Labs en su país natal, Corea del Sur, y Montenegro.

En una presentación del lunes ante el Tribunal de Distrito de EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York, el juez Paul Engelmayer preguntó a los abogados de Kwon y a los abogados que representan al gobierno de EE. UU. sobre los cargos y las “sentencias máximas y mínimas” que el cofundador de Terraform podría enfrentar en Corea del Sur, donde se espera que sea extraditado después de posiblemente cumplir una pena de prisión en Estados Unidos.

Kwon se declaró culpable de dos cargos de fraude electrónico y conspiración para defraudar en agosto y está programado para ser sentenciado por Engelmayer el jueves.

Además de las preguntas del juez sobre la posibilidad de que Kwon cumpla condena en Corea del Sur, preguntó si había acuerdo en que “ninguno del tiempo de detención del Sr. Kwon en Montenegro” (donde cumplió una condena de cuatro meses por usar documentos de viaje falsificados y luchó contra la extradición a EE. UU. durante más de un año) sería acreditado a cualquier posible sentencia en EE. UU.

Las preguntas del juez Engelmayer señalaron preocupaciones de que, si EE. UU. concediera la extradición a Corea del Sur para cumplir “la segunda mitad de su sentencia”, las autoridades del país podrían liberarlo antes.