Un indicador técnico de Bitcoin conocido como el ratio de Sharpe, ha caído a casi cero, alcanzando niveles que usualmente se ven cerca de los principales mínimos del mercado.

El ratio de Sharpe de Bitcoin está en "un nivel históricamente asociado con momentos de máxima incertidumbre y las primeras etapas de la revalorización del riesgo", afirmó el analista de CryptoQuant, I. Moreno, el lunes.

El analista observó que Bitcoin está entrando ahora en la misma zona vista en 2019, 2020 y 2022, cuando el ratio pasó tiempo en "niveles estructuralmente deprimidos" antes de que surgieran nuevas tendencias multimensuales. 

"Esto no garantiza un mínimo, pero sí indica que la calidad de los retornos futuros está comenzando a mejorar, siempre que el mercado se estabilice y la volatilidad comience a normalizarse".

El ratio de Sharpe mide el retorno frente al riesgo. Cuando está cerca de cero, significa que Bitcoin (BTC) ha ofrecido retornos pobres en relación con su volatilidad, creando una mejor configuración de inversión.

Los inversores del sector cripto favorecieron el lunes a las empresas con tesorería de activos digitales (DATs), con las acciones de las DAT superando el mercado de criptomonedas en general.

BitMine Immersion Technologies lideraba el grupo de las principales empresas con tesorería de activos digitales con un repunte del precio de sus acciones de casi el 20% el lunes, según Google Finance. 

El precio de sus acciones subió de poco menos de 27 dólares para superar los 31 dólares al final de la jornada comercial, manteniendo esas ganancias en el after hours a medida que los precios de Ether (ETH) subían. 

Las acciones de BitMine (BMNR) han estado en caída desde el pico del mercado de criptomonedas a principios de octubre, perdiendo el 50% desde entonces. Sin embargo, a pesar de esas pérdidas, las acciones todavía han subido un 630% desde que la compañía comenzó su estrategia de acumulación de Ether a finales de junio. 

La segunda DAT de Ether más grande, SharpLink Gaming (SBET), también vio subir sus acciones el lunes, sumando casi un 6% en el día mientras el precio de sus acciones superaba los 10 dólares. Mientras tanto, Strategy (MSTR) de Michael Saylor sumó un 5% para alcanzar los 179 dólares al final de la jornada. 

La SEC acaba de emitir su segunda "carta de no acción" a un proyecto de criptomonedas de red de infraestructura física descentralizada (DePIN) en los últimos meses, otorgando a su token nativo una "cobertura regulatoria" contra acciones de ejecución.

La carta de no acción fue enviada al proyecto DePIN de Solana, Fuse, que emite el token de red FUSE como recompensa a quienes mantienen activamente la red.

Fuse inicialmente presentó una carta a la División de Finanzas Corporativas de la SEC el 19 de noviembre, solicitando confirmación oficial de que no recomendaría que la “SEC tomara acciones de cumplimiento” si los tokens FUSE continúan siendo negociados en mercados de terceros.

Fuse también describió en su carta que FUSE está diseñado para utilidad de red y fines de consumo, no para especulación. Solo puede ser canjeado por un precio de mercado promedio a través de terceros.   

“Basándose en los hechos presentados, la División no recomendará acciones de cumplimiento a la Comisión si, con base en tu opinión como asesor legal, Fuse ofrece y vende los Tokens de la manera y bajo las circunstancias descritas en tu carta”, escribió el subjefe de asesores legales de la División de Finanzas Corporativas, Jonathan Ingram, el lunes. 
 

Dunamu, la empresa matriz del exchange de criptomonedas surcoreano Upbit, estaría buscando debutar en EEUU después de finalizar su fusión con el gigante tecnológico local Naver.

Dunamu quiere lanzar una IPO en el Nasdaq, de gran peso tecnológico, luego que se cierre su fusión, lo cual se espera que ocurra a finales de esta semana, según informó el Seoul Economic Daily el lunes. 

El medio local The Chosun Daily informó el lunes que Dunamu y Naver planean celebrar reuniones de la junta directiva por separado el miércoles para aprobar la fusión. Si es aprobado por cada junta directiva, los directores ejecutivos de Dunamu y Naver detallarán públicamente sus planes posteriores a la fusión el jueves.

Upbit es la plataforma de trading de criptomonedas más popular en Corea del Sur, y CoinGecko muestra que ha registrado 2.100 millones de dólares en volumen durante el último día, aproximadamente equivalente al volumen de casi 2.200 millones de dólares de su rival estadounidense Bullish, que realizó su IPO en agosto.

La posible IPO de Dunamu permitiría a Wall Street obtener exposición a un mercado de criptomonedas altamente activo fuera de EEUU que a menudo se mueve de forma asimétrica respecto a otros mercados de criptomonedas globales.

Los inversores institucionales nuevos en el mundo cripto pudieron haber sido tomados por sorpresa por la volatilidad de Bitcoin, y esta ha ejercido presión a la baja sobre su precio, según el empresario e inversor de criptomonedas Anthony Pompliano.

Durante una entrevista en Squawk Box de la CNBC el lunes, Pompliano dijo que Bitcoin (BTC) experimenta caídas aproximadamente una vez cada 1,5 años, y la reciente caída no sorprenderá a los Bitcoiners que llevan tiempo en el juego desde hace mucho tiempo. 

“En la última década, Bitcoin ha caído un 30% o más en 21 ocasiones diferentes”, dijo Pompliano. 

“Así que los Bitcoiners están acostumbrados a esto. Ahora, quienes no están acostumbrados a esto son las personas que vienen de Wall Street. Ellos no están acostumbrados a este tipo de volatilidad”.

“Estas nuevas personas tienen mucho, mucho miedo. Nos acercamos al final del año. Hay cuestiones relacionadas con los bonos que la gente está tratando de resolver, ¿debería realmente vender este activo que pensé que me entusiasmaba tanto? Y creo que eso está ejerciendo cierta presión a la baja sobre el precio”, añadió. 

Puntos clave

El crecimiento de la actividad de Solana no ha compensado la caída de la demanda de apalancamiento y las débiles comisiones de red, manteniendo limitadas las perspectivas alcistas a corto plazo de SOL.

Un short squeeze hacia los USD 160 necesita un soporte más firme de los derivados y una mayor convicción de los inversores en medio de la persistente incertidumbre macroeconómica.

El token nativo de Solana, SOL (SOL), no logró recuperar los USD 140 el lunes a pesar de recuperar parte de sus pérdidas recientes. Una tasa de financiación negativa en los futuros perpetuos de SOL y la disminución de la actividad on-chain en la red de Solana continuaron pesando sobre el sentimiento de los inversores.

SOL se mantiene un 30% a la baja en los últimos 30 días, con un rendimiento inferior al del mercado general de altcoins. Los traders están evaluando ahora la probabilidad de una tendencia alcista sostenible.

La rentabilidad en la industria de la minería de Bitcoin enfrenta una nueva presión en medio de la creciente competencia en la red y la disminución de las condiciones de ingresos.

Las mineras de Bitcoin enfrentan una nueva presión ya que la tasa de hash de la red, una medida de la potencia informática total que compite para asegurar la red Bitcoin, subió a un récord de 1,16 ZH/s en octubre, mientras que el precio de Bitcoin (BTC) cayó hacia los USD 81.000 al comenzar noviembre, según un informe de The Miner Mag.

El hashprice, que rastrea los ingresos de las mineras por unidad de poder computacional, cayó por debajo de los USD 35 por hash, situándose por debajo del hashprice total mediano de 45 USD/PH/s reportado por las empresas mineras públicas. Esta caída deja a varios operadores acercándose a sus niveles de equilibrio.

El informe señaló que los períodos de recuperación de la inversión para los equipos de minería se han extendido más allá de los 1.200 días, mientras que los costos de financiación continúan aumentando en todo el sector, añadiendo una presión adicional.

La desaceleración sigue a un tercer trimestre relativamente estable, durante el cual el hashprice promedió alrededor de 55 USD/PH/s, impulsado por el comercio de BTC cerca de los USD 110.000. La creciente competencia en la red y la caída del precio de Bitcoin al comenzar noviembre han llevado la rentabilidad minera a sus niveles más bajos registrados.

La Agencia de Servicios Financieros de Japón requeriría que los exchanges de criptomonedas mantengan reservas de responsabilidad como parte de las medidas para protegerse contra hacks o posibles imprevistos.

Según un informe de Nikkei del lunes, la FSA de Japón revisará sus requisitos para que las empresas locales incluyan métodos para compensar rápidamente a los usuarios afectados por violaciones de seguridad u otras causas. El supervisor financiero citó hacks recientes en exchanges globales como parte de la razón detrás del cambio.

El Consejo del Sistema Financiero, un organismo asesor de la FSA, tiene previsto publicar un informe sobre el asunto después de una reunión el miércoles. Una de las recomendaciones esperadas requeriría que las firmas de criptomonedas creen fondos de reserva de responsabilidad.

Esta medida sigue a informes de que la FSA planea revisar las regulaciones que permitirían a los bancos comprar y mantener criptoactivos. Japón sigue siendo un país con una alta concentración de usuarios de criptomonedas, con aproximadamente 12 millones de cuentas registradas hasta febrero, según datos de la FSA. El país tiene una población de aproximadamente 123 millones.

Mucho después de establecer regulaciones que reconocen una posible stablecoin vinculada al yen japonés, la firma fintech JPYC, con sede en Tokio, lanzó el criptoactivo en octubre. Según la compañía, la stablecoin JPYC está respaldada uno a uno por depósitos bancarios y bonos del gobierno.

El neobanco Revolut ha completado una venta de acciones que valora a la compañía en USD 75.000 millones, lo que la sitúa entre las fintech más valiosas del mundo. 

El acuerdo de financiación fue liderado por las firmas de inversión Coatue, Greenoaks, Fidelity y Dragoneer, con el respaldo adicional de a16z, Franklin Templeton y T. Rowe Price. NVentures, el brazo de capital de riesgo de Nvidia, también participó.

La compañía informó el lunes que los empleados pudieron vender acciones como parte del acuerdo, marcando la quinta vez que Revolut ha ofrecido al personal un evento de liquidez a través de su programa de acciones para empleados.

Revolut es una empresa fintech con sede en Londres fundada en 2015 que ofrece servicios bancarios digitales y permite a los clientes comprar, vender y mantener criptomonedas a través de su aplicación. El anuncio sigue a un año de expansión global para Revolut, que obtuvo licencias bancarias en México y Colombia y se está preparando para lanzar servicios en India.

La compañía informó un aumento del 72% en sus ingresos, hasta USD 4.000 millones en 2024, mientras que el beneficio antes de impuestos se disparó un 149%, hasta USD 1.400 millones. Revolut también dijo que superó los 65 millones de clientes minoristas en 2025, con su división de negocios logrando 1.000 millones de dólares en ingresos anualizados.

La empresa de gestión de activos Franklin Templeton lanzó un fondo cotizado en bolsa (ETF) que rastrea el token XRP en la NYSE Arca en medio de aprobaciones regulatorias que allanan el camino para otros vehículos de inversión en criptomonedas.

El lunes, el ETF Franklin XRP se lanzó en la NYSE Arca bajo el ticker XRPZ, brindando a los inversores acceso a la criptomoneda. Su debut comercial coincide con el lanzamiento del Grayscale XRP Trust ETF (GXRP) y sigue a otros lanzamientos similares de Bitwise Asset Management y Canary Capital.

XRP (XRP) es el activo nativo de la XRP Ledger, una blockchain de código abierto desarrollada por Ripple. La criptomoneda ha subido un 8,25% en las últimas 24 horas, según datos de Cointelegraph Markets.

“XRPZ ofrece a los inversores una forma conveniente y regulada de acceder a un activo digital que desempeña un papel fundamental en la infraestructura de liquidación global, a través de la transparencia y la supervisión de un ETF”, dijo David Mann, director de producto de ETF y mercados de capital de Franklin Templeton.

Datos sobre las entradas de ETF de XRP de Franklin Templeton para el primer día completo de trading no estaban disponibles, pero la NYSE Arca mostró 768.692 acciones negociadas al momento de la publicación. Hunter Horsley, CEO de Bitwise, informó el lunes que la empresa de gestión de activos vio su ETF de XRP con aproximadamente USD 118 millones en entradas la semana pasada. 

Ondo Finance ha comprado 25 millones de dólares de YLDS, la stablecoin con rendimiento emitida por Figure Technology Solutions, para diversificar los activos que respaldan su fondo de bonos del Tesoro de EEUU tokenizados.

La compañía afirmó el lunes que YLDS se añadirá a una cartera de reservas que ya incluye productos del Tesoro tokenizados de importantes gestores de activos, incluidos fondos emitidos por BlackRock, Fidelity, Franklin Templeton y WisdomTree.

Diseñado para inversores institucionales, el Ondo Short-Term US Government Bond Fund (OUSG) ofrece exposición on-chain a bonos del Tesoro con redenciones 24/7 y un rendimiento anual estimado del 3,68%. El fondo tokenizado tiene un valor total bloqueado (TVL) de aproximadamente 777 millones al cierre de esta edición. 

Figure gestiona infraestructura de préstamos y mercados de capitales en la blockchain Provenance, y ha originado más de 19.000 millones de dólares en préstamos a través de líneas de capital hipotecario, productos hipotecarios y crédito respaldado por criptomonedas. El acuerdo se produce tras la finalización de la oferta pública inicial en Nasdaq a principios de este año de Figure. Según los datos de DefiLlama, su stablecoin YLDS tiene una capitalización de mercado de alrededor de 100 millones de dólares.

Ondo Finance es una plataforma con sede en EEUU fundada en 2021 que tokeniza activos financieros tradicionales. En octubre, la compañía amplió su línea de activos tokenizados a BNB Chain, añadiendo más de 100 acciones de Wall Street tokenizadas y fondos cotizados en bolsa on-chain.