La caída de Bitcoin (BTC) el lunes provocó una pérdida del 26,7% en el valor del activo, superando por poco la caída del 26,5% registrada en abril y marcando la corrección más pronunciada del actual mercado alcista. El movimiento puso en rojo múltiples indicadores de la estructura del mercado, lo que sugiere que la corrección actual podría ser una fase final de liquidación del apalancamiento.

Conclusiones clave:

La corrección de Bitcoin del 26,7% es ahora la mayor del ciclo.

El índice de Miedo y Codicia de las Criptomonedas muestra un "miedo extremo" entre los inversores, pero como contraindicador, podría ser una señal de que Bitcoin se está negociando con descuento.

El “miedo extremo” suele ir seguido de una acción rentable del precio de Bitcoin

El investigador de Bitcoin Axel Adler Jr. afirmó que el índice de estrés del mercado local se mantuvo elevado tras la fuerte caída del lunes, situándose actualmente en 67,82, por encima del umbral de VIGILANCIA del sistema, que es de 64, pero aún por debajo de los niveles asociados a colapsos críticos.

“Necesitamos que Ethereum sea rápido y escalable, para que las aplicaciones que quieran aprovechar esas propiedades puedan hacerlo de manera real, con el espacio y la capacidad necesarios para crecer”, aseguró Vitalik Buterin, cofundador de Ethereum, el 17 de noviembre, durante su discurso en DevConnect 2025, la Feria Mundial de Ethereum, que en esta ocasión tuvo lugar en Buenos Aires, Argentina.

El máximo referente de Ethereum habló en el predio de La Rural ante más de tres mil personas, donde destacó a la comunidad argentina como uno de los polos más activos de desarrolladores, según informaron desde la organización del evento.

Con actividades abiertas a todos los niveles, la Feria Mundial de Ethereum se propone conectar a desarrolladores, estudiantes, empresas, universidades y gobiernos en torno al avance de las tecnologías descentralizadas y al potencial de América Latina como polo de innovación global.

Durante su presentación, Buterin destacó la importancia de que Ethereum continúe evolucionando como una red abierta, robusta y socialmente útil. Y subrayó que el próximo ciclo tecnológico no estará dominado por anuncios espectaculares, sino por mejoras graduales que habiliten aplicaciones más seguras y accesibles para usuarios y organizaciones.

“Podemos llamarlo global, cosmopolita o usar cualquier otra palabra similar, pero la idea es la misma: Ethereum nació para tener impacto real en el mundo. Pensemos entonces en Ethereum como la ‘computadora mundial’. Una plataforma abierta, accesible y resistente a la censura, diseñada para que cualquiera pueda construir aplicaciones verdaderamente descentralizadas”, remarcó.

El fin del cierre del Gobierno estadounidense y el regreso a la sesión legislativa normal podrían provocar un aumento en las aprobaciones de nuevos fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas por parte de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en 2026, según los analistas del mercado.

Existe una demanda "enorme" de ETF y productos cotizados en bolsa (ETP) relacionados con las criptomonedas, según declaró el miércoles Matt Hougan, director de inversiones de la empresa de inversiones Bitwise, a la CNBC. Hougan afirmó:

"Va a ser una auténtica fiesta de ETF en el mundo de las criptomonedas. Creo que habrá más de 100 lanzamientos. Veremos muchos ETP de criptomonedas de un solo activo. Sin embargo, lo que más me entusiasma es el crecimiento de los ETP de criptomonedas basados en índices".

Hougan añadió que la demanda de ETF de índices cripto estará impulsada por inversores que buscan una pequeña asignación pasiva en criptomonedas.

Los ETF cripto desvían capital de los mercados financieros tradicionales hacia los activos digitales, lo que contribuye a impulsar los precios, y algunos analistas atribuyen el cambio en la dinámica del mercado cripto a los flujos de capital procedentes de los ETF.

Kraken, la plataforma estadounidense de exchange de criptomonedas con sede en Wyoming, anunció la presentación confidencial de un borrador de declaración de registro para una oferta pública inicial propuesta, tras meses de especulaciones entre muchos en la industria de las criptomonedas y blockchain.

En un comunicado emitido el miércoles, Kraken afirmó que había presentado de forma confidencial un formulario S-1 ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos para una oferta pública inicial de sus acciones ordinarias, sentando así las bases para que la empresa salga a bolsa. Kraken señaló que la oferta pública inicial aún estaba sujeta a la revisión de la SEC, que recientemente ha vuelto a funcionar a pleno rendimiento y con toda su plantilla tras un cierre gubernamental de 43 días.

La solicitud se produjo menos de una semana después de que el co-CEO de Kraken, Arjun Sethi, concediera una entrevista en la que afirmaba que la bolsa no estaba "corriendo hacia la puerta lo más rápido posible" para salir a bolsa. Desde 2024 circulaban informes que sugerían que Kraken estaba planeando una salida a bolsa, pero la empresa no había respondido en gran medida a las especulaciones hasta el miércoles.

Otras bolsas de criptomonedas con sede en Estados Unidos, como Gemini, salieron a bolsa en 2025, mientras que Coinbase fue una de las primeras en hacerlo, con una salida a bolsa en 2021. El jueves, Grayscale Investments anunció su propia presentación del formulario S-1, unos cuatro meses después de que la gestora de activos hubiera presentado de forma confidencial una oferta pública inicial.

Kraken, the US cryptocurrency exchange headquartered in Wyoming, announced the confidential filing of a draft registration statement for a proposed initial public offering, following months of speculation among many in the cryptocurrency and blockchain industry.

El megabanco global HSBC está apostando por la tokenización frente a las stablecoins, mientras los bancos globales se apresuran a mantener el ritmo en la carrera de las stablecoins.

HSBC Holdings comenzará a ofrecer depósitos tokenizados a sus clientes corporativos en Estados Unidos y los Emiratos Árabes Unidos en la primera mitad de 2026, según un informe de Bloomberg publicado el martes.

El servicio de depósitos tokenizados (TDS) de HSBC permite a los clientes enviar dinero a nivel nacional e internacional en cuestión de segundos y durante todo el día, según Manish Kohli, director global de soluciones de pago de HSBC.

"El tema de la tokenización, las stablecoins, el dinero digital y las monedas digitales ha cobrado un gran impulso. Estamos haciendo grandes apuestas en este ámbito", afirmó Kohli.

Depósitos tokenizados vs. stablecoins

Los depósitos tokenizados son representaciones digitales de depósitos bancarios emitidos en una blockchain por bancos regulados, lo que permite transferencias instantáneas las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y pagos programables.

Días después de que Kenia implementara su primera ley integral sobre criptomonedas, se instalaron cajeros automáticos de Bitcoin en los principales centros comerciales de Nairobi, lo que supuso una prueba de resistencia inmediata para los reguladores, que afirman que aún no hay ningún proveedor de criptomonedas autorizado para operar.

El medio de comunicación local Capital News informó de que varios centros comerciales importantes de Nairobi habían instalado nuevas máquinas con la marca "Bankless Bitcoin" junto a los quioscos bancarios tradicionales, ofreciendo servicios de cambio de efectivo a criptomonedas a los habitantes de la zona.

No es la primera vez que Kenia ve cajeros automáticos de Bitcoin. En 2018, The East African informó de que el proveedor de cajeros automáticos BitClub instaló cajeros automáticos de Bitcoin en Nairobi, aunque su adopción siguió siendo mínima y los dispositivos no llegaron a los espacios comerciales principales.

Los datos de CoinATMradar indican que actualmente solo hay dos cajeros automáticos de Bitcoin registrados en Kenia.

La llegada de los nuevos cajeros automáticos de Bitcoin se produce pocas semanas después de la entrada en vigor de la Ley de Proveedores de Servicios de Activos Virtuales de Kenia de 2025. El 4 de noviembre, Kenia implementó su primer marco formal de licencias para operadores de billeteras, exchanges, custodios y otras plataformas de criptomonedas.

El exchange descentralizado Aster se adentra en la cultura "degen" de las criptomonedas con el lanzamiento del "modo Machi", una nueva función que recompensa a los traders con puntos por ser liquidados.

La actualización, que se pondrá en marcha la próxima semana, se anunció con una referencia directa a Machi Big Brother (nombre real Jeffrey Huang), un empresario taiwanés-estadounidense y antiguo músico que recientemente se ha convertido en un inversor de alto riesgo en el ámbito de las criptomonedas con un historial de liquidaciones.

"Obtienes puntos de liquidación por ser liquidado", escribió Aster en una publicación del miércoles en X, y añadió: "Esta es para ti, rey @machibigbrother".

"Me encanta la energía del modo Machi, deseo ser liquidado y ganar puntos", respondió un usuario, mientras que otro dijo: "Solo en las criptomonedas las liquidaciones se convierten en una característica".

Machi Big Brother domina la clasificación de liquidaciones

Según los datos de Lookonchain, Machi Big Brother ha registrado 71 liquidaciones desde el 1 de noviembre, lo que le sitúa muy por delante del segundo clasificado, James Wynn, con 26, y de Andrew Tate, con 19. La clasificación se ha convertido en una broma recurrente en algunos sectores de la criptocomunidad, donde el comercio de alto riesgo se suele considerar un motivo de orgullo.

La reciente corrección del mercado de las criptomonedas ha reavivado las dudas sobre la durabilidad de las operaciones corporativas con Bitcoin, pero los investigadores de Matrixport afirman que la mayor de ellas, Strategy, sigue en camino de ser incluida en el S&P 500.

A pesar de las recurrentes dudas sobre si el modelo de negocio de Strategy puede soportar fuertes caídas, los analistas sostienen que una liquidación forzosa a gran escala por parte del mayor holder corporativo de Bitcoin (BTC) del mundo no es un "riesgo a corto plazo", según un informe de investigación publicado el miércoles por Matrixport.

En cambio, la verdadera presión de la reciente corrección recae sobre los accionistas que compraron las acciones a un valor liquidativo (NAV) inflado, que actualmente están sufriendo el impacto de la compresión del NAV de la empresa.

Aunque las acciones de Strategy cayeron desde un máximo de 474 dólares hasta unos 207 dólares, la empresa podría seguir estando en condiciones de ser incluida en el índice S&P 500 en diciembre, según Matrixport.

“Si se comparan con Bitcoin, las acciones parecen ahora relativamente baratas, y sigue existiendo la posibilidad de que se incluyan en el S&P 500 en diciembre.”