Puntos clave:

Las distorsiones de los contratos perpetuos de ETH se están desvaneciendo, con los futuros mensuales señalando condiciones neutrales y una reducción del temor a corto plazo en el mercado.

Los mercados de opciones muestran una demanda equilibrada entre estrategias alcistas y bajistas, lo que refleja un mercado de derivados saludable.

ETH superó a la mayoría de las altcoins durante la caída y las siguientes 48 horas, lo que refuerza su fuerza relativa y su impulso alcista.

El precio de Ether (ETH) recuperó el nivel de USD 4.100 el domingo, aliviando parte del dolor de la fuerte caída repentina del 20,7% del viernes. Los USD 3.820 millones en liquidaciones de posiciones largas apalancadas dejaron una marca duradera en los mercados de derivados de ETH, pero cuatro factores sugieren que el rebote de Ether desde el soporte de USD 3.750 puede haber puesto fin a esta corrección a corto plazo.

Durante el desarrollo de MERGE Madrid, Cointelegraph en Español conversó con Paco Navarro, Business Development de Orderly, quien destacó que la inminente llegada de una regulación para los futuros perpetuos (perpetuals) de criptomonedas en los exchanges centralizados (CEX), creará una gran oportunidad para las alternativas descentralizadas.

Navarro explicó que la incertidumbre regulatoria y la previsible desaparición de los modelos de referidos llevarán a traders y comunidades a buscar soluciones descentralizadas, un enfoque al que Orderly apunta al facilitar infraestructura y liquidez para el lanzamiento de intercambios descentralizados (DEX) de perpetuos.

Regulación de perpetuos como catalizador

Los futuros perpetuos de criptomonedas son instrumentos financieros derivados, que brindan a los traders la posibilidad de apostar por las variaciones en el precio de estos activos sin necesidad de tenerlos en propiedad. 

Estos pueden negociarse en CEX, así como también DEX dentro de las finanzas descentralizadas (DeFi), donde han ganado gran popularidad a lo largo de 2025. En septiembre, los perpetuos cripto negociados en DeFi superaron los USD 721.000 millones, volumen liderado principalmente por Hyperliquid, según los datos de Defillama.

A diferencia de los futuros convencionales, que cuentan con una fecha de vencimiento establecida, los contratos perpetuos no tienen límite de duración y pueden mantenerse abiertos de forma indefinida, con la posibilidad además de operarse con altos niveles de apalancamiento.

Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China parecen estar disminuyendo, ya que representantes de ambos gobiernos emitieron el domingo declaraciones que indicaban su disposición a reanudar las negociaciones comerciales, lo que da a los analistas esperanzas de una recuperación del mercado.

En una declaración traducida, el Ministerio de Comercio de China dijo que está "dispuesto a reforzar el diálogo" con otros países sobre comercio y los controles a la exportación de minerales de tierras raras anunciados recientemente, que han avivado las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China.

Los portavoces también afirmaron que China "consideraría activamente" las disposiciones de la política de exportación de tierras raras para facilitar el comercio y reforzar las cadenas de suministro, incluidas las "exenciones de licencia". El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, emitió esta declaración el mismo día:

"No se preocupen por China, ¡todo irá bien! El muy respetado presidente Xi solo ha tenido un mal momento. Él no quiere que su país entre en recesión, y yo tampoco. ¡Estados Unidos quiere ayudar a China, no perjudicarla!".

El anuncio de China sobre la exportación de tierras raras provocó el viernes una respuesta del presidente estadounidense Donald Trump que provocó una caída de los mercados de criptomonedas en el peor episodio de liquidación en 24 horas de la historia de las criptomonedas.

En un país que cuenta con una Ley Bitcoin, la pregunta sobre cómo comprar la moneda digital sigue siendo una de las más comunes. Para Gerardo Morán, coordinador de educación de Mi Primer Bitcoin, la respuesta pasa primero por la educación. “Antes de adquirir bitcoin, hay que entender cómo funciona, cómo se guarda y por qué la autocustodia es esencial”, enfatizó en conversación con Cointelegraph en Español. 

Mi Primer Bitcoin, organización salvadoreña sin fines de lucro fundada en 2021, se ha convertido en un referente de educación financiera basada en bitcoin (BTC). A través de su programa Bitcoin Diploma, gratuito y abierto a todas las edades, enseñan desde conceptos básicos hasta seguridad y uso práctico. Además, capacitan a nuevos educadores en más de 30 países, siempre con un principio claro: independencia y neutralidad. “Nunca hemos recibido dinero de gobiernos ni empresas; todo lo que hacemos nace de la comunidad”, señaló Morán.

La labor educativa de Mi Primer Bitcoin también se refleja en sus recomendaciones prácticas para quienes desean adquirir bitcoin en El Salvador.

1. Transacciones peer-to-peer (P2P): de usuario a usuario

La forma más descentralizada de obtener bitcoin, según Morán, sigue siendo el intercambio directo entre personas, sin intermediarios. “En El Salvador hay muchas comunidades bitcoiners. Si alguien quiere comprar, puede encontrar fácilmente a otra persona que tenga bitcoin y desee venderlo. En mi caso, por ejemplo, yo recibo mi salario en bitcoin y cuando necesito efectivo puedo intercambiarlo con alguien que quiera obtener bitcoin”, comentó.

Esta práctica, conocida como peer-to-peer o P2P, elimina la dependencia de bancos o plataformas centralizadas, aunque requiere confianza y precaución. Mi Primer Bitcoin recomienda realizar las operaciones con personas conocidas o dentro de grupos locales verificados. También existen plataformas digitales que facilitan el intercambio, pero Morán sugirió “verificar siempre la reputación del vendedor y no enviar dinero antes de confirmar la recepción del bitcoin”.

El dólar sintético USDe se desvinculó del exchange de criptomonedas Binance debido a un problema interno de oráculo y no por la garantía subyacente, el protocolo Ethena o el token en sí, según Guy Young, fundador de Ethena Labs, creador de USDe.

La acuñación y el rescate de USDe funcionaron "a la perfección" durante la caída repentina del viernes, afirmó; se rescataron USD 2.000 millones en USDe durante 24 horas en los exchanges de criptomonedas, incluidas Curve, Fluid y Uniswap, con desviaciones mínimas de precios de 30 puntos básicos (BPS) o menos, dijo Young.

El precio del USDe cayó de alrededor de USD 1 a USD 0,65 en Binance durante la caída porque el exchange estaba utilizando datos de oráculo de su propio libro de órdenes, que tenía una liquidez más reducida, en lugar de una fuente de precios externa, dijo Young. Añadió:

"La grave discrepancia de precios se limitó a un único mercado, que hacía referencia al índice de oráculo en su propio libro de órdenes, y no al fondo común de liquidez más profundo, y que se enfrentaba a problemas de depósito y retirada durante el evento, lo que no permitió a los creadores de mercado cerrar el ciclo".

"Nadie habría sido liquidado en ningún mercado monetario con oráculos que hicieran referencia a las reservas de liquidez más profundas para USDe a nivel mundial", afirmó.

Conclusiones clave:

Algunas altcoins, incluido el token ATOM de Cosmos, cayeron brevemente cerca de cero en Binance durante la caída del mercado de criptomonedas del viernes.

Las mismas altcoins tenían un valor de mercado real en otros exchanges de criptomonedas centralizados.

El 10 de octubre, la criptomoneda sufrió su caída más severa desde el colapso de FTX, con una caída de la capitalización total del mercado de aproximadamente USD 850.000 millones en cuestión de horas.

Bitcoin (BTC) cayó entre un 10% y un 15%, desde máximos cercanos a USD 124.000 hasta mínimos de USD 105.000. Sin embargo, a las altcoins les fue mucho peor, especialmente a las que se negocian en Binance, ya que muchas se desplomaron entre un 99,99% y un 100% en cuestión de minutos.

El reciente aumento de BNB a un nuevo máximo histórico por encima de los USD 1.300 no es un "resultado inesperado o un pico excepcional", sino que demuestra la credibilidad de la red, según David Namdar, CEO de CEA Industries, empresa que cotiza en el Nasdaq y que también se ha convertido en la mayor tesorería de BNB del mundo.

En una entrevista reciente con Cointelegraph, Namdar calificó a BNB (BNB) como "la blue chip más ignorada del mercado", argumentando que el repunte refleja que los fundamentos subestimados durante años finalmente están saliendo a la luz.

"El mercado está tomando conciencia de la credibilidad, la escala y la utilidad del ecosistema BNB", afirmó, señalando el aumento del rendimiento de la cadena, los usuarios activos y la constante tracción de DeFi y los juegos.

Según los datos de DefiLlama, el valor total bloqueado (TVL) de BNB Smart Chain (BSC) asciende actualmente a USD 8.660 millones, lo que la convierte en la tercera cadena de bloques más grande. Durante el último día, la red tuvo 2,52 millones de usuarios activos, con más de 20,7 millones de transacciones.

Namdar afirmó que esto es una señal de que la tesis de “escala + utilidad” está funcionando. «La actividad y las comisiones de BNB Chain han experimentado una tendencia al alza, y las actualizaciones de Messari y de la propia BNB Chain muestran un uso intensivo en BSC y opBNB, junto con una innovación constante en los productos y la entrega del ecosistema», añadió.

Puntos clave:

El análisis del mercado de Bitcoin prevé una subida hasta USD 114.000 a tiempo para el cierre semanal.

Los traders favorecen un repunte del precio de BTC la próxima semana.

La tendencia alcista del mercado alcista de Bitcoin puede permanecer intacta a pesar de la cascada de liquidación de USD 19 mil millones.

Bitcoin (BTC) se centró en USD 112.000 al cierre de la vela semanal del domingo, mientras los traders esperaban un regreso del precio de BTC a continuación.

Bitcoin está volviendo a probar el "cruce dorado", un patrón técnico alcista que históricamente ha precedido a las subidas, según el analista del mercado de criptomonedas Mister Crypto.

En una publicación del domingo en X, el analista compartió un gráfico en el que señalaba que los cruces dorados anteriores de Bitcoin (BTC) dieron lugar a ganancias del 2.200% en 2017 y del 1.190% en 2020. Con BTC rondando actualmente los USD 110.000, sugirió que mantenerse por encima de ese nivel podría desencadenar otro movimiento parabólico.

"La configuración parece increíblemente sólida", escribió, y añadió que una ruptura confirmada podría "hacer explotar" el precio de bitcoin en las próximas semanas.

Un cruce dorado es una señal alcista que se produce cuando una media móvil a corto plazo, normalmente la de 50 días, cruza por encima de una media móvil a largo plazo, a menudo la de 200 días. Indica que el impulso está pasando de bajista a alcista, lo que significa que los precios pueden empezar a subir.

Bitcoin debe mantenerse en USD 110.000 o el ciclo podría terminar, dice analista

El analista de criptomonedas Mac también advirtió que Bitcoin debe mantenerse en el nivel de USD 110.000 para evitar que se produzca el final del ciclo actual. En una publicación en X, señaló que el índice de flujo de dinero (MFI) de 4 horas está "muy sobrevendido", lo que sugiere que BTC podría experimentar un repunte a corto plazo.

An onchain investigation by crypto researcher Eye has linked the mysterious Hyperliquid whale, who controls over 100,000 BTC, to Garrett Jin, the former CEO of BitForex, a now-defunct exchange embroiled in a fraud scandal.

In a Saturday post on X, the onchain sleuth noted that the whale’s main wallet, ereignis.eth, was connected to another ENS name, garrettjin.eth, which directly leads to Jin’s verified X (Twitter) account, @GarrettBullish.

“The ENS name ereignis.eth (“event” in German) confirms his link to this wallet, identifying him as the actor behind the large-scale operations on Hyperliquid/Hyperunit,” Eye wrote on X.

The wallet activity also matched Jin’s known business dealings, including transfers to staking contracts and addresses funded by exchanges he had past ties with, such as Huobi (HTX).

Further, the whale’s wallet received and sent funds that traced back to BitForex-related addresses and to Binance deposits used to open massive trades, including a $735 million Bitcoin (BTC) short.

Los traders minoristas de criptomonedas se apresuraron a culpar la caída generalizada del mercado de criptomonedas del viernes al anuncio del presidente de EE. UU., Donald Trump, de un arancel del 100% a China, ya que a menudo buscan algo a lo que culpar durante las caídas, según Santiment.

Los analistas, sin embargo, dicen que la razón de la caída del mercado va más allá de los aranceles por sí solos.

“Este es un comportamiento típico de 'racionalización' por parte de los minoristas, quienes necesitan señalar un evento singular como la razón de una caída cataclísmica en las criptomonedas”, Santiment dijo en un informe el sábado.

“Después de la caída, la multitud se apresuró a llegar a un consenso colectivo sobre a qué se podía atribuir la purga”, dijo Santiment, refiriéndose al aumento en las discusiones en redes sociales relacionadas tanto con el mercado de criptomonedas como con las preocupaciones arancelarias entre EE. UU. y China.

Los desarrollos entre EE. UU. y China serán vitales para los traders minoristas

Aunque el evento geopolítico fue un catalizador para la caída del mercado, no fue el único factor, según analistas de The Kobeissi Letter, quienes también señalaron “un apalancamiento y riesgo excesivos” en el mercado de criptomonedas. Los analistas señalaron su fuerte sesgo alcista, con alrededor de USD 16.700 millones en posiciones largas liquidadas frente a solo USD 2.500 millones en posiciones cortas, una proporción de casi 7 a 1.

La caída del mercado de criptomonedas del viernes podría marcar el inicio de una tendencia alcista, según un trader de criptomonedas.

"Creo que hay muchas posibilidades de que esto sea el comienzo de un mercado alcista", dijo el trader de criptomonedas Alex Becker en un vídeo publicado en YouTube el sábado.

"Creo que vender ahora mismo podría ser la mayor estupidez que se podría cometer", añadió Becker. El fundador de Jan3, Samson Mow, se hizo eco de una opinión similar en una publicación de X el mismo día, diciendo: "Es hora de que Bitcoin dé su siguiente salto al alza".

Los comentarios de Becker se producen después de que la caída del mercado de criptomonedas del viernes eclipsara todas las caídas anteriores, ya que Bitcoin (BTC) se desplomó más de un 10% hasta los USD 102.000 tras el anuncio de Trump de aplicar un arancel del 100% a China. Los USD 19.310 millones en liquidaciones fueron más de diez veces superiores a las pérdidas registradas durante la caída provocada por la COVID-19 (USD 1.200 millones) y el colapso de FTX (USD 1.600 millones).

La caída del mercado de las criptomonedas "simplemente lo reinició todo"

La caída causó conmoción en la comunidad cripto mundial, pero Becker la calificó de "reacción exagerada" y afirmó que la importante caída "simplemente lo reinició todo".

Puntos clave:

La caída del precio de Bitcoin del viernes muestra que la volatilidad persiste en la era del ETF de BTC al contado, con el apalancamiento y el estrés de liquidez amplificando las pérdidas.

Las liquidaciones alcanzaron los USD 5.000 millones debido a la falla de los sistemas de margen de cartera, lo que destaca los riesgos de los criptoactivos colaterales ilíquidos.

Los derivados de Bitcoin sugieren que los creadores de mercado se mantienen cautelosos en medio de la baja liquidez, los rumores de insolvencia y el día feriado nacional del lunes en EEUU, lo que lleva a un cierre parcial del mercado.

Bitcoin (BTC) se desplomó USD 16.700 el viernes, marcando una corrección del 13,7% en menos de ocho horas. La fuerte caída hasta los USD 105.000 eliminó el 13% del interés abierto total de futuros en términos de BTC. A pesar de las fuertes pérdidas y las liquidaciones en cascada, estas cifras están lejos de ser inusuales en la historia de Bitcoin.

Opinión de: Hedy Wang, cofundadora y CEO en Block Street

Los mercados de acciones siguen funcionando con sistemas obsoletos: archivos por lotes, conciliaciones por correo electrónico y lentas transferencias de garantías que se mueven con dificultad entre custodios a través de flujos de trabajo que nadie controla por completo. 

Si la industria quiere mantener la credibilidad, ya no puede tolerar esto. La respuesta no es otro parche incremental o una opción de nicho dolorosa. Es un paso adelante hacia los préstamos de acciones on-chain. La liquidación en tiempo real, las garantías programables y la aplicación transparente de las reglas se convertirán en el estándar que otros deberán cumplir.

Las acciones dependen de elementos como la certeza y la velocidad. Sin embargo, los sistemas que las sustentan siguen provocando retrasos en las liquidaciones, bloqueos en las recuperaciones y que las acciones corporativas creen trampas de conciliación.

Los sistemas on-chain eliminan esta fricción al liquidar las operaciones de forma instantánea y segura, eliminando los retrasos y la exposición que presentan los procesos actuales. Los contratos inteligentes luego gestionan automáticamente las tareas rutinarias sin necesidad de interminables idas y venidas.