Resumen de la noticia:

BTC, ETH, SOL, LINK, XRP, ENA, ASTER, HNT y TIA poseen proyectos sólidos y con fundamentos técnicos para destacarse ante las incertidumbres en enero.

El historial rema a favor de estos criptoactivos.

La selección de enero también incluye altcoins con alto potencial de crecimiento a lo largo del año.

Nichos específicos también están en el radar de Coinext.

Coinext publicó esta semana un informe que destaca nueve criptoactivos con posibilidad de alza en enero y potencial de valorización en 2026: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Chainlink (LINK), Ripple (XRP), Ethena (ENA), Aster (ASTER), Helium (HNT), Celestia (TIA).

Los clusters de liquidez actuales dirigen Bitcoin a un rango entre 78.000 dólares y 92.000 dólares.

El desfase en relación con el mercado de valores puede representar un rally de fin de año.

El mercado ya está apalancado y la liquidez de los BCs no debería salvar Bitcoin en 2026.

El rastreo, la posibilidad de bloqueo, la energía gastada en minería y los riesgos cuánticos son algunos de los problemas de Bitcoin, según Ray Dalio.

Las formaciones de clusters de liquidez sugerían poca posibilidad de que Bitcoin (BTC) rompiera la resistencia de 90.000 dólares este martes (23). Esto puede agravarse en 2026 por la falta de liquidez y problemas con BTC, según expertos.

La baja liquidez reduce la posibilidad de un rally de Navidad.

La divulgación de nuevos datos macroeconómicos puede sorprender.

El patrón de Bitcoin aún permite optimismo mientras el RSI apunta a un ligero aumento en la presión de compra de criptomonedas.

El mercado de criptomonedas retrocedía a una capitalización de mercado de 2,96 billones de dólares (-2,2%) en la mañana de este martes (23), ocasión en la que Bitcoin (BTC) retrocedía a 87.400 dólares (-2,6%) con una dominancia del 59%, miedo (29%) y la mayoría de las altcoins en números rojos.

El pico intradía de Bitcoin coincidió con el alza a respectivos 6.878,49 (+0,64%) y 23.428,83 puntos (+0,52%) del S&P 500 y del Nasdaq, mientras el movimiento correctivo ocurría tras la salida de capital líquido y la reducción de las negociaciones, debido al feriado de Navidad.

Conclusiones clave

Bután está utilizando el excedente de energía hidroeléctrica sin emisiones de carbono para minar Bitcoin, convirtiendo el exceso de electricidad en una exportación digital líquida en lugar de reducir la generación.

La minería y la custodia son gestionadas por el brazo de inversión soberano, Druk Holding and Investments (DHI), y se limitan a jurisdicciones designadas, restringiendo la exposición minorista.

Los funcionarios describen Bitcoin minado como un colchón de liquidez en moneda extranjera que ya ha apoyado las finanzas gubernamentales.

El banco central permite la actividad cripto solo bajo un marco gradual, tipo "sandbox", vinculado a Gelephu Mindfulness City, con énfasis en el control de riesgos y la transparencia.

La propuesta de Bután al mundo cripto es sencilla: si un país tiene abundante energía renovable y una demanda interna limitada, puede convertir electrones en activos digitales.

Puntos clave

Ondo planea lanzar acciones y ETF tokenizados de EE. UU. en Solana a principios de 2026.

Los tokens están respaldados por custodia. Los valores subyacentes se encuentran en broker-dealers registrados en EE. UU., mientras que los holders on-chain reciben exposición económica en lugar de derechos de accionista.

La emisión y la redención están diseñadas para mantener los tokens anclados a activos reales 24/5, mientras que las transferencias y el trading pueden operar 24/7.

El cumplimiento normativo está diseñado para acompañar al activo, utilizando extensiones de token de Solana como Transfer Hooks para aplicar restricciones de elegibilidad y transferencia.

La propuesta central de Ondo es que los inversores deberían poder mantener exposición financiera tradicional, como bonos del Tesoro, fondos del mercado monetario y ahora acciones de EE. UU., dentro de la misma billetera que usan para las stablecoins y mover esos activos on-chain.

Varias startups blockchain que en su día alcanzaron un valor cercano a los 1.000 millones de dólares ahora tienen capitalizaciones bursátiles que son solo una fracción de esas cifras, ya que la menor liquidez obliga a reajustar las valoraciones.

Esto es evidente en varios proyectos de alto perfil, según los datos recopilados por CryptoRank.

Humanity Protocol, que tenía una valoración de riesgo de alrededor de 1.000 millones de dólares, ahora tiene una capitalización bursátil de unos 285 millones de dólares. Fuel Network, que también estaba valorada anteriormente en cerca de 1.000 millones de dólares, cotiza ahora cerca de los 11 millones de dólares, mientras que Bubblemaps, que en su día recibió una valoración similar por parte de capital de riesgo (VC), tiene una capitalización bursátil de unos 6 millones de dólares.

"Durante las rachas alcistas y el entusiasmo mediático, las empresas de capital de riesgo tienden a sobrevalorar los proyectos y a asignarles valoraciones agresivas", escribió Fundraising Digest, el rastreador de operaciones de capital de riesgo de CryptoRank, en X. "Sin embargo, una vez que el entusiasmo se desvanece o la narrativa pierde fuerza, la mayoría de los proyectos se enfrentan a la realidad y el mercado reajusta esas cifras eufóricas".

La reciente caída del mercado de las criptomonedas ha puesto de manifiesto las diferencias entre las valoraciones del capital de riesgo y los precios del mercado público, revelando lo agresivamente que se valoraron los proyectos durante el último ciclo alcista.

Los proveedores de servicios de Internet (ISP) de Filipinas comenzaron a bloquear las principales plataformas de comercio de criptomonedas cuando los reguladores decidieron aplicar las normas locales de concesión de licencias a los proveedores de servicios de criptomonedas.

Los usuarios informaron que, a partir del martes, el acceso a los exchanges de criptomonedas Coinbase y Gemini no estaba disponible en Filipinas. Cointelegraph confirmó de forma independiente que no se podía acceder a ambas plataformas a través de múltiples ISP locales.

Un informe del Manila Bulletin indicó que el bloqueo de los ISP se produjo tras una orden de la Comisión Nacional de Telecomunicaciones, que ordenó a los proveedores restringir el acceso a 50 plataformas de comercio en línea señaladas por el Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP), el banco central, por operar sin autorización.

El banco central no publicó una lista completa de las plataformas afectadas por la orden. Sin embargo, esto señala un cambio continuo por parte de los reguladores locales, que pasan de la tolerancia informal a la aplicación de la ley, lo que convierte la concesión de licencias locales en el factor decisivo para el acceso al mercado de las criptomonedas en Filipinas.

Coinbase y Gemini se unen a Binance en el bloqueo de acceso en Filipinas

Aunque Filipinas solo bloqueó recientemente a Coinbase y Gemini, el país ya ha tomado medidas en el pasado contra exchanges de criptomonedas sin licencia.

Trend Research compró 46.379 Ether (ETH) el miércoles para aumentar sus holdings a unos 580.000 ETH, lo que la convierte en una de las mayores tesorerías públicas de Ethereum seguidas por CoinGecko.

Solo dos empresas que cotizan en bolsa, SharpLink Gaming y BitMine Immersion Technologies, registran actualmente saldos de ETH más elevados, con 859.853 ETH y 4.066.062 ETH, respectivamente.

Trend Research no es una empresa que cotiza en bolsa y, por lo tanto, no aparece en la mayoría de las clasificaciones de tesorería de Ethereum. Aun así, ha llamado la atención del sector por su rápida acumulación de ETH.

Trend Research es una institución de inversión secundaria asociada al fundador de LD Capital, Jack Yi, quien ha estado detrás de una serie de grandes compras de ETH que comenzaron en octubre, según muestran los registros blockchain.

Una traducción automática de la publicación de Yi del jueves en X afirma que su empresa está preparando otros 1.000 millones de dólares para seguir comprando Ether, al tiempo que instaba a los traders a no vender en corto.

HashKey Capital obtuvo 250 millones de dólares en compromisos en el primer cierre de su cuarto fondo centrado en criptomonedas, en medio del "gran interés" de los inversores institucionales, a pesar de las condiciones cambiantes del mercado.

El fondo, conocido como "HashKey Fintech Multi-Strategy Fund IV", superó las expectativas iniciales en su primer cierre y tiene como objetivo alcanzar un tamaño final de 500 millones de dólares, según informó la empresa en un comunicado de prensa el miércoles.

HashKey no identificó a sus inversores, pero afirmó que los compromisos procedían de una combinación de inversores institucionales globales, family offices y particulares con un elevado patrimonio neto.

El cierre se produce en un momento en el que los proveedores de liquidez a corto plazo se retiran de los mercados de criptomonedas, lo que lleva a las instituciones a expresar su convicción a través de capital a largo plazo. HashKey Capital afirmó que el fondo seguirá un enfoque multistrategia para invertir en "infraestructuras, casos de uso escalables y de adopción masiva".

"Con 250 millones de dólares en capital nuevo, estamos en una posición única para aprovechar el enorme crecimiento que se está produciendo en los mercados emergentes. Estas regiones son el verdadero campo de pruebas para las aplicaciones de blockchain en el mundo real, y el Fondo IV proporcionará el combustible esencial para escalar esas innovaciones a nivel mundial", afirmó Deng Chao, CEO de HashKey Capital.

Los ETFs de Bitcoin y Ether han experimentado una racha prolongada de salidas, lo que indica que los inversores institucionales se han distanciado de las criptomonedas, afirma la plataforma de análisis Glassnode.

Desde principios de noviembre, el promedio móvil simple de 30 días de los flujos netos hacia los ETFs de Bitcoin (BTC) y Ether (ETH) al contado en EEUU ha pasado a ser negativo, informó Glassnode el martes.

“Esta persistencia sugiere una fase de participación moderada y distanciamiento parcial por parte de los asignadores institucionales, lo que refuerza la contracción general de la liquidez en el mercado de criptomonedas”, añadió.

Los flujos hacia los ETFs de criptomonedas suelen ir por detrás de los mercados al contado de los tokens, los cuales han mostrado una tendencia a la baja desde mediados de octubre. 

Los ETFs también se consideran un indicador del sentimiento institucional, el cual ha sido un motor del mercado durante la mayor parte de este año, pero que aparentemente se ha vuelto bajista a medida que el mercado en general se ha contraído.

Bitcoin se quedó a punto de alcanzar la cifra de seis dígitos cuando se tiene en cuenta la inflación, a pesar de que la criptomoneda alcanzó un pico histórico por encima de 126.000 dólares en octubre, según Alex Thorn, jefe de investigación de Galaxy.

“Si ajustas el precio de Bitcoin por la inflación utilizando dólares de 2020, BTC nunca cruzó los 100.000 dólares”, dijo Thorn el martes.

“De hecho, alcanzó un máximo de 99.848 dólares en términos de dólares de 2020, si puedes creerlo”.

Thorn dijo que su precio máximo ajustado para Bitcoin (BTC) tuvo en cuenta la disminución gradual del poder adquisitivo del Índice de Precios al Consumidor (IPC) en cada informe de inflación desde 2020 hasta hoy.

El IPC mide la inflación a través de los precios de una canasta de bienes y servicios y es calculado por la Oficina de Estadísticas Laborales de EEUU para rastrear los cambios en los hábitos de gasto.

La gestora de activos digitales Amplify ha lanzado dos fondos cotizados en bolsa (ETFs) que siguen a proyectos blockchain relacionados con las stablecoins y la tokenización. 

La empresa informó el martes que su Amplify Stablecoin Technology ETF (STBQ) y el Amplify Tokenization Technology ETF (TKNQ) debutaron en la bolsa NYSE Arca.

Ambos fondos siguen un índice diversificado de empresas que trabajan en productos o infraestructura, junto con proyectos que generan ingresos a partir de la tokenización y las stablecoins.

“Estos nuevos ETFs amplían la oferta de Amplify en un momento en que la infraestructura detrás de las stablecoins y el crecimiento de la tokenización están dando forma a la próxima fase de las finanzas digitales”, dijo la empresa.

Las stablecoins y la tokenización han sido algunos de los temas más populares en el espacio cripto este año, con Estados Unidos aprobando leyes que han dado a las instituciones confianza para lanzar stablecoins, y los reguladores abriendo un diálogo sobre cómo deben tratar los activos como las acciones tokenizadas.

Las acciones de Upexi cerraron el martes con una caída del 7,5% después de que la empresa presentara una solicitud para recaudar hasta 1.000 millones de dólares y así expandir su tesorería de Solana y buscar otras oportunidades relacionadas con el token.

Upexi dijo en su presentación de declaración de registro en estantería ante la Comisión de Bolsa y Valores el martes que la recaudación podría cubrir acciones comunes y preferentes, valores de deuda, warrants y unidades, los cuales podrían emitirse con el tiempo.

Indicó que los ingresos netos de la oferta se utilizarían para fines corporativos generales. La empresa se centra principalmente en acumular la mayor cantidad posible de Solana (SOL) y hacer staking con ella para ser recompensada con tokens adicionales.

Upexi posee 2,1 millones de SOL valorados en 262,3 millones de dólares, lo que la convierte en la cuarta mayor empresa con tesorería de Solana, según datos de CoinGecko.

Las compras para la tesorería de Solana se han ralentizado significativamente en la segunda mitad de 2025 en medio de un retroceso más amplio del mercado de criptomonedas, junto con la disminución de la confianza en la sostenibilidad de las estrategias de tesorería de criptoactivos.

La falta de un emocionante rally de precios de Bitcoin a fin de año puede ser el catalizador que impida una caída significativa en el primer trimestre del próximo año, según el empresario de Bitcoin, Anthony Pompliano.

"Dada la volatilidad actual, sería muy sorprendente que la volatilidad de Bitcoin se haya comprimido drásticamente y, aun así, pueda sufrir un retroceso del 70% u 80%", dijo Pompliano durante una entrevista en CNBC el martes.

Pompliano dijo que la decepción a corto plazo de los holders de Bitcoin (BTC) porque el activo no alcanzó los 250.000 dólares este año pasa por alto el rendimiento general. "Tenemos que recordar que Bitcoin ha subido un 100% en dos años. Ha subido casi un 300% en tres años. Se ha estado capitalizando", dijo. 

"Esto ha sido un monstruo en los mercados financieros", añadió.

No hay un "gran retroceso del 80%" para Bitcoin

Pompliano dijo que la disminución de la volatilidad de Bitcoin ha pasado en gran medida desapercibida para los holders de Bitcoin, en comparación con la atención prestada a la caída del precio del activo desde principios de año. 

La empresa de servicios financieros de Bitcoin, Matador Technologies, ha recibido la luz verde regulatoria para vender hasta 80 millones de dólares canadienses (58,4 millones de dólares) en acciones de la empresa, que utilizará para ayudar a alcanzar su objetivo de poseer 1.000 Bitcoin para finales de 2026.

Matador dijo el martes que la Comisión de Valores de Ontario le ha permitido emitir 58,4 millones de dólares en acciones comunes, warrants, recibos de suscripción, títulos de deuda o unidades durante un período de 25 meses.

El CEO de Matador, Deven Soni, dijo que la empresa está "centrada en aumentar Bitcoin por acción con el tiempo" y "seguirá apuntando a un saldo de tesorería de 1.000 Bitcoin para finales de 2026".

Matador actualmente posee 175 Bitcoin (BTC) valorados en 15,3 millones de dólares, lo que la convierte en el 90.º mayor poseedor corporativo de Bitcoin, según muestran los datos de BitcoinTreasuries.NET.

El visionario principal de Matador, Mark Voss, dijo que monitorearía de cerca la volatilidad de Bitcoin y navegaría el ciclo actual del mercado para desplegar capital en los momentos más oportunos.

El panorama financiero global se encuentra en una encrucijada sin precedentes al iniciar este periodo de maduración de los activos digitales. La conversación sobre la integración de activos descentralizados en las tesorerías nacionales ha pasado de ser una teoría de nicho a convertirse en un punto central de la agenda geopolítica. El dilema que enfrentan las instituciones monetarias no es simplemente técnico, sino profundamente político y filosófico. 

Por un lado, emerge una visión que posiciona a ciertos activos criptos como un nuevo estándar de valor soberano, capaz de ofrecer independencia frente a las fluctuaciones de las divisas tradicionales. Por otro lado, persiste una postura institucional conservadora que observa con recelo cualquier elemento que pueda socavar la arquitectura financiera construida durante el último siglo. En este contexto, la posibilidad de que un Estado incorpore estos activos a sus reservas no es solo una decisión económica, sino una declaración sobre su posición en el nuevo orden digital.

La idea de un activo digital que funcione como reserva estatal se fundamenta en la búsqueda de una alternativa al sistema basado exclusivamente en deuda y moneda fiat. Aquellos que defienden esta postura argumentan que, en un mundo con niveles de endeudamiento público históricamente altos, contar con un recurso cuya emisión no depende de la voluntad de un gobierno extranjero proporciona una capa de seguridad estratégica. Esta noción de soberanía financiera se ha vuelto especialmente atractiva para naciones que buscan proteger su poder adquisitivo frente a la depreciación de las monedas de reserva hegemónicas. Sin embargo, esta transición hacia lo digital choca frontalmente con la estructura operativa de los bancos centrales, los cuales han basado su credibilidad en la estabilidad y el control absoluto sobre los flujos de capital.

Uno de los análisis más lúcidos sobre esta resistencia proviene de figuras prominentes del mundo de la inversión tradicional, como Ray Dalio. El argumento central en contra de la adopción masiva por parte de los Estados reside en la naturaleza intrínsecamente disruptiva de estas tecnologías frente al monopolio monetario. Para que un banco central funcione de manera efectiva, requiere tener el control total sobre la oferta de dinero y la capacidad de influir en las variables económicas mediante la política fiscal. Un activo que opera de manera privada y descentralizada representa una competencia directa para el dinero emitido por el Estado. Si una alternativa digital logra restar control a los gobiernos sobre la recaudación de impuestos o la emisión de moneda, la respuesta institucional lógica no suele ser la adopción, sino la imposición de regulaciones estrictas o incluso la restricción de su uso.

El éxito de la tecnología descentralizada es, irónicamente, su mayor amenaza ante el poder estatal. Cuanto más eficiente y adoptado sea un activo fuera del control gubernamental, más incentivos tendrán las autoridades para proteger sus propias divisas. Los bancos centrales tienen una larga historia de priorizar activos que ofrecen baja volatilidad y una liquidez institucional probada a lo largo de décadas. El oro ha ocupado este lugar durante siglos debido a su resistencia física y su aceptación universal sin necesidad de un emisor central. Aunque el concepto de oro digital es aceptado como una descripción válida de las propiedades de escasez de ciertos criptoactivos, la falta de un respaldo gubernamental explícito y la transparencia total de sus registros transaccionales plantean desafíos estratégicos. Para una entidad que emite deuda soberana, la capacidad de rastreo absoluto y la ausencia de una autoridad que pueda intervenir en la red son características que pueden percibirse como riesgos de seguridad nacional en lugar de beneficios.

El ecosistema financiero digital contemporáneo atraviesa una fase de saturación informativa sin precedentes. Al navegar por las redes sociales y las plataformas de mensajería, el usuario promedio se encuentra rodeado de una narrativa constante que presenta al trading como una vía rápida y simplificada hacia la libertad económica. 

Esta imagen, construida cuidadosamente mediante el despliegue de lujos y promesas de ganancias exponenciales, oculta una realidad técnica mucho más sobria y compleja. Lo que suele venderse como una oportunidad de inversión accesible para todos es, en rigor, una profesión que exige un nivel de disciplina y preparación que pocos están dispuestos a asumir. 

En este escenario, la diferencia entre quienes logran permanecer en el mercado y aquellos que ven evaporarse sus ahorros en cuestión de semanas no radica en la capacidad de predecir el futuro, sino en el dominio de una habilidad mucho menos glamorosa pero vital: la gestión del riesgo.

Esta dinámica de dependencia se vuelve especialmente peligrosa en los esquemas de manipulación de mercado conocidos como inflar y abandonar. Estos movimientos se alimentan de un fenómeno psicológico muy potente: el miedo a quedarse fuera de una oportunidad lucrativa. Los organizadores de estos grupos suelen adquirir posiciones en activos de baja capitalización de manera silenciosa para, posteriormente, anunciar una señal de compra masiva a su comunidad. Cuando el flujo de órdenes de los seguidores impulsa el precio hacia arriba de forma artificial, los organizadores liquidan sus posiciones obteniendo beneficios inmediatos. El resultado es una caída abrupta del valor del activo que deja a los últimos en entrar con pérdidas totales. Este tipo de prácticas demuestra que, sin un análisis propio y una estrategia de protección, el inversor minorista se convierte simplemente en la liquidez que los actores más astutos utilizan para salir del mercado.

El verdadero profesional del trading entiende que su capital es su herramienta de trabajo y que su pérdida es la única métrica que puede controlar con absoluta certeza. Mientras que el mercado es una entidad impredecible influenciada por miles de variables globales, el punto de salida en caso de error es una decisión estrictamente personal. Aquí es donde entra en juego el concepto de la asimetría en la recuperación, un principio matemático que rige la supervivencia financiera.