Bitcoin y las stablecoins ancladas al dólar estadounidense están emergiendo como una alternativa global para mover valor a través de las fronteras sin bancos ni redes de tarjetas, a medida que el volumen de liquidación de la red Bitcoin comienza a rivalizar con los gigantes de pago más grandes del mundo.

Bitcoin (BTC) liquidó 6,9 billones de dólares en pagos en los últimos 90 días, lo que está "a la par o por encima de Visa y Mastercard", según el informe de investigación de criptoactivos de la plataforma de datos de la blockchain Glassnode para el cuarto trimestre de 2025, publicado el miércoles.

Durante el mismo período, Visa procesó 4,25 billones de dólares en volumen de pagos y Mastercard 2,63 billones de dólares, para un total combinado de 6,88 billones de dólares, según el informe.

“La actividad está migrando off-chain a medida que los flujos se mueven a los #ETFs y brokers, pero Bitcoin y las #stablecoins continúan dominando la liquidación on-chain”, dijo Glassnode en X.

La liquidación económica de Bitcoin sigue siendo pequeña en comparación con las tarjetas

Una vez que se eliminan las transferencias internas entre direcciones controladas por la misma entidad, la liquidación "económica" de Bitcoin está más cerca de 870.000 millones de dólares por trimestre, o alrededor de 7.800 millones de dólares por día, estimó Glassnode. La firma dijo que las cifras aún muestran el papel creciente de Bitcoin como una “red de liquidación globalmente relevante, uniendo los flujos de transacciones institucionales y minoristas”.

El expresidente de la Comisión de Valores, Gary Gensler, renovó su advertencia a los inversores sobre los riesgos de las criptomonedas, calificando a la mayor parte del mercado de "altamente especulativo" en una nueva entrevista con Bloomberg el martes.

Destacó a Bitcoin (BTC) como comparativamente más cercano a una materia prima, mientras subrayaba que la mayoría de los criptoactivos no ofrecen "un dividendo" o "rendimientos habituales".

Gensler enmarcó el escenario actual del mercado como un ajuste de cuentas consistente con las advertencias que hizo mientras estaba en el cargo, de que la fascinación del público global con las criptomonedas no equivale a fundamentos.

“Todos los miles de otros criptoactivos, no las stablecoins que están respaldadas por dólares estadounidenses, sino todos los miles de otros criptoactivos, hay que preguntarse: ¿cuáles son los fundamentos? ¿Qué los sustenta? El público inversor solo necesita ser consciente de esos riesgos”, dijo.

El historial de Gensler y la reacción de la industria

Gensler dirigió la Comisión de Valores desde el 17 de abril de 2021 hasta el 20 de enero de 2025, supervisando una agenda de aplicación de la ley agresiva que incluyó demandas contra importantes intermediarios de criptomonedas y la opinión de que muchos criptoactivos son valores no registrados.

El precio de Bitcoin (BTC) subió el miércoles, ganando un 7,5 % en las últimas 24 horas hasta cotizar por encima de los 93.000 dólares, mientras los analistas esperaban nuevos máximos.

Esto se produce en medio de entradas de capital récord, un aumento de la capitalización realizada y una disminución de la volatilidad, lo que sugiere un cambio en la estructura del mercado, según un nuevo informe conjunto de Glassnode y Fanara Digital.

Puntos clave:

Bitcoin ha atraído un récord de 732.000 millones de dólares en capital nuevo desde el mínimo del ciclo de 2022.

Romper la resistencia en 93.000 dólares es crucial para mantener la recuperación.

La stablecoin sintética USDe de Ethena experimentó una de sus contracciones mensuales más pronunciadas hasta la fecha, mientras que las stablecoins respaldadas por monedas fiduciarias, como USDT, USDC y PYUSD, atrajeron miles de millones en entradas.

Los datos de CoinGecko mostraron que la stablecoin USDe de Ethena cayó de una capitalización de mercado de 9.300 millones de dólares el 1 de noviembre a 7.100 millones el 30 de noviembre. El token registró unos 2.200 millones de dólares en reembolsos, lo que supone un descenso del 24 % en la oferta en noviembre.

La USDe de Ethena es una stablecoin sintética que mantiene su paridad con el dólar mediante estrategias de negociación con contratos de criptomonedas y de futuros, en lugar de dólares reales. Las salidas de USDe significan que los usuarios están vendiendo USDe en el mercado abierto, retirándose de los fondos comunes o liquidando sus posiciones en aplicaciones descentralizadas (DApps).

En el momento de redactar este artículo, los datos de CoinGecko muestran que la capitalización total del mercado de stablecoins es de 311.000 millones de dólares. El mercado sigue estando dominado por las stablecoins en dólares estadounidenses, que acaparan 303.000 millones de dólares de la valoración total del sector.

Las salidas de USDe ocurren tras la desvinculación de octubre

La contracción de USDe en noviembre se produce semanas después de que la stablecoin sintética sufriera un evento de desvinculación en el criptoexchange Binance. En ese momento, USDe cayó brevemente a 0,65 dólares en el exchange.

Bitcoin podría estar acercándose a un punto decisivo, ya que los traders a corto plazo se enfrentan a las pérdidas no realizadas más pronunciadas del actual ciclo alcista.

Los traders a corto plazo de Bitcoin (BTC) que han hecho holding de BTC entre uno y tres meses han estado sufriendo pérdidas que oscilan entre el 20 % y el 25 % durante más de dos semanas, lo que supone el punto más doloroso del actual ciclo de mercado, según el analista de CryptoQuant Darkfrost.

"Una vez que una gran parte de ellos ha capitulado, como hemos visto en las últimas semanas, es cuando suele surgir la oportunidad de acumular", escribió en una nota el lunes.

Este grupo seguirá en números rojos hasta que BTC vuelva a cotizar por encima de su precio realizado de unos 113.692 dólares, añadió Darkfrost.

Algunas de las instituciones financieras más grandes siguen siendo optimistas sobre la trayectoria de Bitcoin en 2026, a pesar de la corrección actual.

Bitcoin (BTC) está a punto de experimentar una reacción "parabólica", ya que un indicador clásico de volatilidad alcanza nuevos mínimos históricos.

Puntos clave:

El indicador Bollinger BandWidth de Bitcoin ofrece esperanzas de una subida del precio de BTC al estilo de 2023 hasta finales de año.

BandWidth evitó un evento "rojo" a pesar de la reciente caída del precio de BTC.

Los traders exigen más pruebas de un repunte duradero del mercado.

Las liquidaciones diarias de criptomonedas casi se han triplicado en este ciclo, ya que el aumento del interés abierto y la mayor actividad bursátil alimentan un mercado con un mayor apalancamiento.

Según un nuevo informe de Glassnode y Fasanara, las pérdidas medias diarias en futuros han pasado de unos 28 millones de dólares en posiciones largas y 15 millones en cortas en el último ciclo a 68 millones en largas y 45 millones en cortas en esta ocasión.

Esto fue más evidente el 10 de octubre, durante el reinicio que los investigadores denominaron "Early Black Friday" (Viernes Negro anticipado). Durante la venta masiva, se liquidaron más de 640 millones de dólares por hora en posiciones largas, mientras que Bitcoin (BTC) cayó de 121.000 a 102.000 dólares. El interés abierto se desplomó un 22 % en menos de 12 horas, pasando de 49.500 millones de dólares a 38.800 millones, en lo que Glassnode calificó como uno de los eventos de desapalancamiento más pronunciados en la historia de Bitcoin.

La actividad de los futuros se ha expandido considerablemente; el interés abierto ha alcanzado un récord de 67.900 millones de dólares. Los volúmenes de negociación en los mercados de futuros también se han disparado, alcanzando los 68.900 millones de dólares en volumen diario a mediados de octubre, y los contratos perpetuos representan más del 90 % de la actividad, según el informe.

El volumen al contado de Bitcoin se duplica

Cabe destacar que el volumen de negociación al contado de Bitcoin también se ha duplicado en comparación con el ciclo anterior, subiendo a un rango diario de entre 8.000 y 22.000 millones de dólares, según Glassnode. Durante la caída del 10 de octubre, el volumen al contado por hora se disparó hasta los 7.300 millones de dólares, más del triple de los máximos recientes, ya que los traders se movieron para comprar en la caída en lugar de huir del mercado.

Binance nombró a la cofundadora Yi He como co CEO, elevando a una de sus primeras arquitectas a un puesto de liderazgo formal junto al CEO Richard Teng.

En un anuncio realizado el miércoles en el escenario de la Binance Blockchain Week, el CEO de Binance, Richard Teng, dijo que la cofundadora Yi He había sido nombrada con CEO. Teng dijo que He "ha sido una parte integral del equipo directivo ejecutivo desde el lanzamiento de Binance", y calificó el nombramiento como "una progresión natural".

Teng añadió que He, directora de marketing de Binance antes de su nombramiento como co CEO, es fundamental para ampliar la comunidad de Binance e impulsar la innovación de productos. Yi He afirmó que compartir el cargo de CEO con Teng permitirá aprovechar dos perspectivas muy diferentes, ya que Teng aporta su experiencia en los mercados financieros regulados.

Yi He es una experta en criptomonedas que cofundó Binance en 2017 junto con Changpeng "CZ" Zhao.

Teng fue nombrado CEO de Binance a finales de noviembre de 2023, después de que CZ dimitiera y se declarara culpable de los cargos que le imputaba el Departamento de Justicia de Estados Unidos. Antes de eso, Teng había sido director de mercados regionales de la empresa fuera de Estados Unidos.

Las empresas con tesorería de activos digitales (DATs) están liderando una recuperación de acciones cripto a medida que los mercados se recuperan tras un gran barrido de apalancamiento a principios de mes.

Las DATs de Ether se recuperaron fuertemente el martes, incluyendo EthZilla (ETHZ), que cotiza en el Nasdaq y que ganó un 12,35% en el día, alcanzando los 10,80 dólares en el after hours, según Google Finance. 

La mayor tesorería de Ether (ETH) del mundo, BitMine, que, presuntamente, ha estado comprando barato esta semana, también experimentó ganancias de acciones de dos dígitos el martes, con BMNR subiendo un 10,26%. 

Las acciones de BitMine alcanzaron los 32,40 dólares en el after hours, un aumento de más del 650% desde que anunció su estrategia de Ether a finales de junio. 

Mientras tanto, la acción cripto con mejor rendimiento del día fue la firma de inversión en minería y criptomonedas, Thumzup Media Corp (TZUP), que ganó un 13,25% en el Nasdaq el martes. 

El ex escéptico de las criptomonedas, CEO de BlackRock, Larry Fink, y el director de operaciones, Rob Goldstein, afirman que la tokenización actuará como un puente entre la industria de las criptomonedas y las finanzas tradicionales, redoblando su apoyo al sector. 

En un artículo de opinión escrito por Fink y Goldstein y publicado el lunes en The Economist, la pareja afirmó que la tokenización no reemplazará el sistema financiero existente a corto plazo, pero predicen que ayudará a fusionar ambas industrias.

“Piénsalo más bien como un puente que se construye desde ambos lados de un río, convergiendo en el medio. Por un lado se encuentran las instituciones tradicionales. Por el otro, innovadores con prioridad digital: emisores de stablecoins, empresas fintech y blockchains públicas”, escribió la pareja. 

“Las dos no están compitiendo tanto como aprendiendo a interoperar. En el futuro, las personas no tendrán acciones y bonos en una cartera y cripto en otra. Los activos de todo tipo podrían algún día comprarse, venderse y mantenerse a través de una única billetera digital”.

BlackRock es el gestor de activos más grande del mundo, con más de 13,4 billones de dólares en activos bajo gestión. Su cofundador y CEO, Fink, era anteriormente un escéptico de las criptomonedas antes de que cambiara de opinión. 

El Reino Unido ha aprobado un proyecto de ley que trata los activos digitales, como las criptomonedas y las stablecoins, como propiedad, lo que, según sus defensores, protegerá mejor a los usuarios de criptomonedas.

El Lord Speaker John McFall informó a la Cámara de los Lores el martes que el Property (Digital Assets etc) Bill ha recibido el consentimiento real, lo que significa que el Rey Carlos lo ha aprobado formalmente y ahora se ha convertido en ley.

Freddie New, jefe de políticas del grupo de defensa Bitcoin Policy UK, dijo en X que el proyecto de ley "convertirse en ley es un paso adelante masivo para Bitcoin en el Reino Unido y para todos los que lo poseen y utilizan aquí".

El derecho consuetudinario en el Reino Unido, basado en las decisiones de los jueces, ha establecido que los activos digitales son propiedad, pero el proyecto de ley buscaba codificar una recomendación hecha por la Comisión Jurídica de Inglaterra y Gales en 2024 de que las criptomonedas se categoricen como una nueva forma de propiedad personal para mayor claridad.

“Los tribunales del Reino Unido ya han tratado los activos digitales como propiedad, pero todo eso fue a través de juicios caso por caso”, dijo el grupo de defensa CryptoUK. “El Parlamento ahora ha plasmado este principio en la ley”.

Un grupo de la industria de las criptomonedas ha presentado una queja formal contra la Australian Broadcasting Corporation, buscando corregir un artículo reciente que contenía varias tergiversaciones y errores fácticos sobre Bitcoin. 

En su queja, el Australian Bitcoin Industry Body afirmó que el artículo presentó a Bitcoin (BTC) como una herramienta volátil para criminales mientras ignoraba los beneficios de Bitcoin para las redes energéticas y propósitos humanitarios. 

"El artículo tergiversó el propósito de Bitcoin, lo confundió con actividad criminal, omitió información pública disponible desde hace mucho tiempo y se basó en un lenguaje sensacionalista en lugar de evidencia para informar a los lectores", alega ABIB. 

"Ignoró casos de uso globales y locales bien documentados... [y] redujo efectivamente su cobertura a tropos desactualizados y engañosos, y narrativas sobre las fluctuaciones de precios y la política estadounidense".

El ABIB dijo en X que el "enfoque sesgado" incumplía las políticas editoriales y el código de conducta de la emisora. Su queja detalla qué secciones del artículo desea que se corrijan y qué política editorial ha sido infringida. Según su código de práctica, la ABC tiene 60 días para responder a la queja.