Puntos clave:

2.120 millones de dólares en USDC fluyeron hacia Binance mientras 1.110 millones de dólares en SOL salieron, formando una estructura alcista de libro de texto alrededor del nivel de 120 dólares.

El volumen de futuros de SOL cayó un 3% mientras BTC y ETH vieron saltos del 43% y 24%, lo que señala una participación lenta de los traders a pesar de la mejora en la mecánica del mercado spot.

La ganancia no realizada relativa retrocedió a los mínimos de octubre de 2023, lo que indica un reinicio de la rentabilidad en todo el mercado similar a las fases de acumulación anteriores.

Los flujos on-chain de Solana (SOL) están mostrando un potente cambio en el lado del suministro, con el criptoactivo rondando justo por encima de la zona de soporte de 120 dólares, pero la participación del mercado aún necesita intensificarse para convertir esta ventaja estructural en un impulso alcista.

El CME Group, con sede en Chicago, ha introducido un nuevo conjunto de benchmarks de criptomonedas diseñados para proporcionar datos estandarizados de precios y volatilidad a los traders institucionales, utilizando herramientas con las que están familiarizados en las clases de activos tradicionales.

Anunciados el martes, los CME CF Cryptocurrency Benchmarks cubren una gama de activos digitales, incluyendo Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Solana (SOL) y XRP (XRP). 

Cabe destacar que el lanzamiento incluye los CME CF Bitcoin Volatility Benchmarks, que rastrean la volatilidad implícita de las opciones de futuros de Bitcoin y Micro Bitcoin, sirviendo efectivamente como un equivalente en el mercado de criptomonedas al VIX del mercado de valores al mostrar cuánto movimiento de precios esperan los traders durante los próximos 30 días.

Los benchmarks de volatilidad han desempeñado durante mucho tiempo un papel central en los mercados tradicionales, permitiendo a los traders cuantificar la incertidumbre. Sustentan la fijación de precios de las opciones, permiten la protección contra fuertes oscilaciones del mercado, respaldan las estrategias basadas en la volatilidad y sirven como indicadores en tiempo real del miedo del mercado.

Según el comunicado del martes, el CME CF Bitcoin Volatility Index no es un contrato directamente negociable; en cambio, sirve como un punto de referencia estandarizado para la fijación de precios y la gestión de riesgos.

Puntos clave:

Bitcoin está actualmente por debajo de la oferta monetaria global en un 66%, lo que implica un valor justo basado en el modelo cercano a los 270.000 dólares.

El oro ha absorbido la mayor parte de la demanda de dilución monetaria de 2025 y ahora supera el M2 global en un 75%.

El comportamiento actual del precio de Bitcoin (BTC) refleja una de sus desconexiones macroeconómicas más profundas en años, con la liquidez global aumentando mientras BTC sigue rezagado respecto al crecimiento de la oferta monetaria y el rendimiento récord del oro. Un informe reciente de Bitwise sostuvo que esta brecha podría estar configurando una significativa oportunidad asimétrica en Bitcoin de cara a 2026.

La liquidez global cambia de rumbo, pero Bitcoin sigue sin sumarse a la tendencia

Una nueva edición del informe Bitwise Monthly Bitcoin Macro Investor sostuvo que el entorno subyacente para Bitcoin es mucho más alcista que su acción de precio actual. La liquidez global está ahora girando firmemente hacia la reflación: Estados Unidos está emitiendo cerca de 1,9 billones de dólares en bonos del Tesoro al año, preparando cheques de estímulo de 2.000 dólares, y el programa de ajuste cuantitativo (QT) de la Reserva Federal finalizó el 1 de diciembre.

Puntos clave

Strategy es el mayor poseedor corporativo de Bitcoin, con aproximadamente 650.000 BTC en su balance.

El modelo de la compañía se basa en recaudar capital y convertirlo en BTC, manteniendo su valor de capitalización de mercado a Bitcoin (mNAV) por encima de 1.

El CEO Phong Le ha descrito cualquier venta de Bitcoin como una opción de “último recurso” que solo se consideraría si el mNAV cae por debajo de 1 y el acceso a nuevo capital se deteriora significativamente.

Incluso si Strategy decide vender una parte de sus tenencias, Bitcoin se negocia en un mercado con decenas de miles de millones de dólares en volumen diario, y cualquier venta probablemente sería dirigida en lugar de una salida total.

Strategy, la compañía anteriormente conocida como MicroStrategy, ha pasado los últimos cinco años transformándose en lo que denomina “la primera y más grande Compañía de Tesorería de Bitcoin del mundo”.

El proveedor de pagos Fintech Unlimit ha lanzado una plataforma sin custodia diseñada para actuar como cámara de compensación para las principales stablecoins y proporcionar salidas directas a nivel mundial.

La empresa ha afirmado que el servicio simplificará los swaps de stablecoins al combinar la mecánica de exchanges descentralizados con su red de pagos global existente.

Según el anuncio del martes, la plataforma permitirá a los usuarios intercambiar y cobrar stablecoins a través de una única interfaz, con el objetivo de reducir la fragmentación del mercado de stablecoins mediante conversiones "sin gas" y sin tarifas.

Unlimit describe el servicio como la "primera cámara de compensación de stablecoins sin custodia", que ofrece salidas directas en más de 150 divisas.

Fundada en 2009 en Londres, Unlimit proporciona infraestructura de pago a empresas de 200 jurisdicciones de todo el mundo, según el sitio web de la empresa.

PIPPIN se desvincula y acumula una subida semanal del 235%.

Datos macroeconómicos débiles apuntan a un recorte de tipos de interés por parte de la Fed, lo que podría servir de catalizador para la recuperación de las criptomonedas ya en diciembre.

Especialistas se muestran pesimistas y hablan de una caída de BTC a 55.000 dólares, a pesar de la reacción de Bitcoin.

El RSI mantiene a las criptomonedas bajo presión de venta.

En la mañana de este martes (2), el mercado de criptomonedas operaba con una capitalización de mercado de 2,96 billones de dólares (+0,7%), mientras que Bitcoin (BTC) ascendía a 87.400 dólares (+1,1%) con una dominancia del 58,9%, miedo extremo de los inversores (16) y la mayoría de las altcoins en rojo, a pesar de la explosión de algunos tokens.

Conclusiones clave:

Texas se convirtió en el primer estado de EE. UU. en añadir exposición a Bitcoin a un portafolio de inversiones gestionada por el estado mediante la compra de aproximadamente USD 5 millones del ETF IBIT de BlackRock a través de su recién creada Reserva Estratégica de Bitcoin de Texas.

La SB 21 transformó a Texas de un centro de minería de criptomonedas a un activo inversor en activos digitales. El proyecto de ley autoriza al contralor del estado a comprar, mantener y vender bitcoins utilizando un fondo de USD 10 millones aprobado por la legislatura.

La asignación inicial es pequeña en comparación con el portafolio de inversiones total de Texas, que cuenta con más de USD 667 millones en ETF del S&P 500. Esto indica que se trata de un paso cauteloso y exploratorio.

La iniciativa de Texas se diferencia de los programas federales sobre criptomonedas, que se ocupan principalmente de los activos incautados. Texas realizó una inversión proactiva y presupuestada.

Texas dio un paso sin precedentes en Estados Unidos al añadir exposición a Bitcoin (BTC) a su portafolio de inversiones gestionada por el estado. El estado invirtió alrededor de USD 5 millones en el ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a través de su recién creada Reserva Estratégica de Bitcoin de Texas. La medida muestra cómo un estado puede tratar los activos digitales como parte de su estrategia de inversión a largo plazo.

Las acciones de American Bitcoin Corp (ABTC), la empresa de minería y tesorería de Bitcoin dirigida por Eric Trump, se desplomaron el martes, ya que las difíciles condiciones del mercado continuaron ejerciendo presión sobre las acciones vinculadas a las criptomonedas.

ABTC, que debutó en el Nasdaq a principios de septiembre tras una fusión inversa con Gryphon Digital Mining, perdió más de la mitad de su valor en las primeras operaciones. Las acciones alcanzaron un mínimo intradía de USD 1,75, lo que representa una caída del 51% en el día, según datos de Yahoo Finance.

Las acciones han bajado aproximadamente un 78% desde su máximo tras la cotización, alcanzado el 9 de septiembre con USD 9,31, lo que pone de relieve la amplia corrección en el sector de los activos digitales y su repercusión en las acciones relacionadas.

Aunque no parece haber un único catalizador que haya impulsado la fuerte caída del martes, las acciones vinculadas a las criptomonedas se han enfrentado a una renovada volatilidad en las últimas semanas, en medio de un amplio retroceso de los activos digitales y la toma de ganancias en las acciones tecnológicas.

El negocio de American Bitcoin está estrechamente vinculado al precio de Bitcoin (BTC), que ha experimentado uno de los retrocesos más pronunciados de su historia desde mediados de octubre, cayendo desde un máximo cercano a USD 126.000 hasta un mínimo en noviembre por debajo de USD 80.000.

Paul Atkins, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Estados Unidos afirmó que la agencia puede seguir avanzando en la regulación de los activos digitales sin necesidad de legislación por parte del Congreso, lo que indica sus expectativas para el sector en 2026.

En una entrevista con la CNBC publicada el martes, Atkins dijo que la SEC estaba proporcionando "asistencia técnica" mientras el Congreso consideraba la legislación para la regulación de los activos digitales, probablemente en referencia al proyecto de ley sobre la estructura del mercado que se está tramitando en el Senado de Estados Unidos. Atkins afirmó que, aunque las operaciones de la agencia se vieron afectadas por el cierre más largo del Gobierno de Estados Unidos en la historia del país, siguió avanzando en "normas centradas en ayudar al sector [de las criptomonedas]".

"Tenemos suficiente autoridad para seguir adelante", dijo Atkins. "Estoy deseando que se apruebe la exención por innovación de la que hemos estado hablando. Podremos conseguirla en un mes más o menos".

Atkins, cuya designación como presidente de la SEC fue confirmada por el Senado de Estados Unidos en abril tras su nominación por parte del presidente Donald Trump, ha tomado medidas para reducir el número de acciones coercitivas contra las empresas de criptomonedas, entre ellas la emisión de cartas de no acción para las redes de infraestructura física descentralizadas.

Sus acciones están en consonancia con muchas de las directrices políticas de la Casa Blanca bajo el mandato de Trump, quien ha emitido varias órdenes ejecutivas relacionadas con las criptomonedas y la cadena de bloques.