Conclusiones clave:

El modelo de ley de potencias muestra que Bitcoin genera fuertes rendimientos a largo plazo, independientemente del momento exacto de entrada.

La liquidez global se sitúa muy por encima de los niveles del ciclo anterior, lo que favorece un contexto macroeconómico más favorable.

Actualmente, Bitcoin cotiza con un descuento inusualmente elevado en relación con sus tendencias de liquidez, con un valor razonable cercano a USD 170.000.

Una nueva simulación de Bitcoin (BTC) sugiere que los inversores a largo plazo pueden estar demasiado preocupados por el momento en que realizan sus compras de BTC. En un detallado modelo a 10 años, el investigador de Bitcoin Sminston With probó cómo un inversor hipotético que invirtiera hoy USD 100.000 podría obtener resultados en tres puntos de entrada diferentes: comprando a un precio de USD 94.000, comprando un 20 % más barato o comprando un 20 % más caro.

Latinoamérica ha sido, durante generaciones, la región de la eterna promesa, el "continente del mañana" que, curiosamente, parece permanecer siempre en el futuro. Es una tierra de potencial innegable, vasta en recursos naturales, con una demografía joven y una creciente integración digital. 

Sin embargo, la historia reciente está plagada de obstáculos recurrentes: inestabilidad política, inflación crónica y un ciclo interminable de deuda que han frustrado repetidamente las esperanzas de un despegue económico sostenido.

Ahora, un nuevo coro de voces, encabezado por instituciones financieras de la talla de Goldman Sachs, sugiere que algo fundamental está cambiando. Este optimismo no se basa en deseos, sino en la confluencia de fuerzas económicas, demográficas y tecnológicas que podrían finalmente permitir a la región capitalizar su potencial latente.

El argumento central a favor de Latinoamérica como el próximo foco de expansión global se apoya en tres grandes pilares. El primero es el cambio en las cadenas de suministro mundiales, un fenómeno conocido como nearshoring. A medida que la tensión geopolítica crece y los costos laborales en Asia aumentan, las grandes corporaciones de Estados Unidos buscan reubicar la producción en países geográficamente cercanos, que compartan husos horarios y que ofrezcan ventajas logísticas. México se ha posicionado como el principal beneficiario de esta tendencia, registrando cifras récord de inversión extranjera directa, lo que está generando empleo, tecnificando la industria y fortaleciendo su moneda. Este efecto no es exclusivo de México; naciones en Centroamérica y el Caribe también están viendo un incremento en el interés de fabricantes y ensambladores que buscan asegurar la continuidad de sus operaciones. Este flujo de capital e inversión directa está inyectando una estabilidad a largo plazo que pocas veces se ha visto en la región.

El segundo pilar es el bono demográfico y la rápida adopción digital. Latinoamérica es una región joven, con una clase media en expansión y una población que utiliza las herramientas digitales con una velocidad sorprendente. La penetración de teléfonos inteligentes y el acceso a internet han transformado el consumo y el acceso a servicios financieros. Esta bancarización y digitalización de la economía facilita el crecimiento de fintechs y el surgimiento de nuevas empresas de tecnología a una escala que era impensable hace una década. Esta población joven y conectada no solo es una fuerza laboral adaptable, sino un mercado consumidor en crecimiento con hábitos modernos. Este capital humano es el verdadero motor interno que impulsa la demanda de servicios de mayor valor añadido.

Bullish, un exchange de criptomonedas centrado en el ámbito institucional y empresa matriz de CoinDesk, ha registrado su mejor trimestre desde su salida a bolsa, impulsado por el auge de la actividad institucional en torno a su nuevo mercado al contado estadounidense y una mesa de opciones de criptomonedas que superó los USD 1.000 millones en volumen.

Bullish registró unos ingresos netos de USD 18,5 millones, frente a las pérdidas de USD 67,3 millones del mismo trimestre del año anterior, según anunció la empresa el miércoles. Los ingresos ajustados aumentaron un 72 % interanual hasta alcanzar los USD 76,5 millones, mientras que el EBITDA ajustado subió de USD 7,7 millones a USD 28,6 millones.

Los ingresos netos ajustados también fueron positivos, con USD 13,8 millones, aunque los ingresos por transacciones ajustados descendieron de USD 32,9 millones a USD 26,7 millones, lo que refleja un menor volumen de operaciones.

El precio de las acciones de Bullish no reaccionó positivamente a la noticia. Bajó más de un 6 % en las primeras horas de negociación y sigue bajando casi un 40 % en el último mes.

Bullish debutó en la Bolsa de Nueva York (NYSE) el 13 de agosto, disparándose hasta un 218 % desde su precio de salida a bolsa de USD 37 hasta un máximo intradía de USD 188. Desde entonces, ha cedido esas ganancias iniciales y las acciones rondan ahora los USD 35.

La caída de Bitcoin (BTC) el lunes provocó una pérdida del 26,7% en el valor del activo, superando por poco la caída del 26,5% registrada en abril y marcando la corrección más pronunciada del actual mercado alcista. El movimiento puso en rojo múltiples indicadores de la estructura del mercado, lo que sugiere que la corrección actual podría ser una fase final de liquidación del apalancamiento.

Conclusiones clave:

La corrección de Bitcoin del 26,7% es ahora la mayor del ciclo.

El índice de Miedo y Codicia de las Criptomonedas muestra un "miedo extremo" entre los inversores, pero como contraindicador, podría ser una señal de que Bitcoin se está negociando con descuento.

El “miedo extremo” suele ir seguido de una acción rentable del precio de Bitcoin

El investigador de Bitcoin Axel Adler Jr. afirmó que el índice de estrés del mercado local se mantuvo elevado tras la fuerte caída del lunes, situándose actualmente en 67,82, por encima del umbral de VIGILANCIA del sistema, que es de 64, pero aún por debajo de los niveles asociados a colapsos críticos.

“Necesitamos que Ethereum sea rápido y escalable, para que las aplicaciones que quieran aprovechar esas propiedades puedan hacerlo de manera real, con el espacio y la capacidad necesarios para crecer”, aseguró Vitalik Buterin, cofundador de Ethereum, el 17 de noviembre, durante su discurso en DevConnect 2025, la Feria Mundial de Ethereum, que en esta ocasión tuvo lugar en Buenos Aires, Argentina.

El máximo referente de Ethereum habló en el predio de La Rural ante más de tres mil personas, donde destacó a la comunidad argentina como uno de los polos más activos de desarrolladores, según informaron desde la organización del evento.

Con actividades abiertas a todos los niveles, la Feria Mundial de Ethereum se propone conectar a desarrolladores, estudiantes, empresas, universidades y gobiernos en torno al avance de las tecnologías descentralizadas y al potencial de América Latina como polo de innovación global.

Durante su presentación, Buterin destacó la importancia de que Ethereum continúe evolucionando como una red abierta, robusta y socialmente útil. Y subrayó que el próximo ciclo tecnológico no estará dominado por anuncios espectaculares, sino por mejoras graduales que habiliten aplicaciones más seguras y accesibles para usuarios y organizaciones.

“Podemos llamarlo global, cosmopolita o usar cualquier otra palabra similar, pero la idea es la misma: Ethereum nació para tener impacto real en el mundo. Pensemos entonces en Ethereum como la ‘computadora mundial’. Una plataforma abierta, accesible y resistente a la censura, diseñada para que cualquiera pueda construir aplicaciones verdaderamente descentralizadas”, remarcó.

El fin del cierre del Gobierno estadounidense y el regreso a la sesión legislativa normal podrían provocar un aumento en las aprobaciones de nuevos fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas por parte de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en 2026, según los analistas del mercado.

Existe una demanda "enorme" de ETF y productos cotizados en bolsa (ETP) relacionados con las criptomonedas, según declaró el miércoles Matt Hougan, director de inversiones de la empresa de inversiones Bitwise, a la CNBC. Hougan afirmó:

"Va a ser una auténtica fiesta de ETF en el mundo de las criptomonedas. Creo que habrá más de 100 lanzamientos. Veremos muchos ETP de criptomonedas de un solo activo. Sin embargo, lo que más me entusiasma es el crecimiento de los ETP de criptomonedas basados en índices".

Hougan añadió que la demanda de ETF de índices cripto estará impulsada por inversores que buscan una pequeña asignación pasiva en criptomonedas.

Los ETF cripto desvían capital de los mercados financieros tradicionales hacia los activos digitales, lo que contribuye a impulsar los precios, y algunos analistas atribuyen el cambio en la dinámica del mercado cripto a los flujos de capital procedentes de los ETF.

Kraken, la plataforma estadounidense de exchange de criptomonedas con sede en Wyoming, anunció la presentación confidencial de un borrador de declaración de registro para una oferta pública inicial propuesta, tras meses de especulaciones entre muchos en la industria de las criptomonedas y blockchain.

En un comunicado emitido el miércoles, Kraken afirmó que había presentado de forma confidencial un formulario S-1 ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos para una oferta pública inicial de sus acciones ordinarias, sentando así las bases para que la empresa salga a bolsa. Kraken señaló que la oferta pública inicial aún estaba sujeta a la revisión de la SEC, que recientemente ha vuelto a funcionar a pleno rendimiento y con toda su plantilla tras un cierre gubernamental de 43 días.

La solicitud se produjo menos de una semana después de que el co-CEO de Kraken, Arjun Sethi, concediera una entrevista en la que afirmaba que la bolsa no estaba "corriendo hacia la puerta lo más rápido posible" para salir a bolsa. Desde 2024 circulaban informes que sugerían que Kraken estaba planeando una salida a bolsa, pero la empresa no había respondido en gran medida a las especulaciones hasta el miércoles.

Otras bolsas de criptomonedas con sede en Estados Unidos, como Gemini, salieron a bolsa en 2025, mientras que Coinbase fue una de las primeras en hacerlo, con una salida a bolsa en 2021. El jueves, Grayscale Investments anunció su propia presentación del formulario S-1, unos cuatro meses después de que la gestora de activos hubiera presentado de forma confidencial una oferta pública inicial.

Kraken, the US cryptocurrency exchange headquartered in Wyoming, announced the confidential filing of a draft registration statement for a proposed initial public offering, following months of speculation among many in the cryptocurrency and blockchain industry.

El megabanco global HSBC está apostando por la tokenización frente a las stablecoins, mientras los bancos globales se apresuran a mantener el ritmo en la carrera de las stablecoins.

HSBC Holdings comenzará a ofrecer depósitos tokenizados a sus clientes corporativos en Estados Unidos y los Emiratos Árabes Unidos en la primera mitad de 2026, según un informe de Bloomberg publicado el martes.

El servicio de depósitos tokenizados (TDS) de HSBC permite a los clientes enviar dinero a nivel nacional e internacional en cuestión de segundos y durante todo el día, según Manish Kohli, director global de soluciones de pago de HSBC.

"El tema de la tokenización, las stablecoins, el dinero digital y las monedas digitales ha cobrado un gran impulso. Estamos haciendo grandes apuestas en este ámbito", afirmó Kohli.

Depósitos tokenizados vs. stablecoins

Los depósitos tokenizados son representaciones digitales de depósitos bancarios emitidos en una blockchain por bancos regulados, lo que permite transferencias instantáneas las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y pagos programables.