Puntos clave:

Datos del mercado de Bitcoin muestran que los traders profesionales están evitando el riesgo y pagando extra para protegerse de una caída del precio.

El oro está alcanzando máximos históricos, pero Bitcoin se mantiene estancado mientras los inversores prefieren los activos refugio tradicionales.

Bitcoin (BTC) subió un 1,5% tras una nueva prueba del nivel de 86.000 dólares el domingo, mientras los traders sopesan los riesgos de un cierre del gobierno federal de EEUU para el sábado. Esta semana presenta múltiples catalizadores de alto riesgo, incluyendo informes de ganancias de gigantes tecnológicos globales y la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. el miércoles.

A pesar de que el oro alcanza máximos históricos, los traders de Bitcoin siguen siendo cautelosos. Las métricas de derivados sugieren escepticismo con respecto a nuevas ganancias; la demanda de posiciones alcistas apalancadas es débil, y los traders profesionales están actualmente cotizando mayores probabilidades de una oscilación negativa del precio en los mercados de opciones.

Puntos clave

Europa ha pasado de la redacción a la aplicación de normas para criptoactivos bajo MiCA, ofreciendo a las empresas plazos claros, rutas de licencia e hitos de cumplimiento en todos los estados miembros de la UE.

EE. UU. aún se basa en un marco multiagencial y liderado por la aplicación de la ley, con importantes preguntas sobre la clasificación de tokens y la estructura del mercado a la espera de una nueva legislación federal.

El modelo de licencia única de MiCA permite a las empresas de criptoactivos operar en toda la UE tras la aprobación en un país, animando a las empresas a basar sus primeras estrategias de expansión en Europa.

La clasificación poco clara de los activos en EE. UU. hace que los exchanges de criptomonedas sean más cautelosos con las listas y el staking, mientras que las categorías de MiCA reducen la incertidumbre legal a pesar de los mayores costos de cumplimiento.

A nivel global, dos grandes bloques económicos, EE. UU. y Europa, están adoptando enfoques muy diferentes para la regulación de los criptoactivos.

Valour, la subsidiaria en el Reino Unido de la empresa de activos digitales DeFi Technologies, ha obtenido la aprobación regulatoria para ofrecer productos cotizados en bolsa (ETP) de criptomonedas a inversores minoristas en la Bolsa de Valores de Londres.

En un aviso del lunes, DeFi Technologies informó que la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (FCA) había aprobado los ETPs de Valour vinculados al staking de Bitcoin (BTC) y Ether (ETH). Las ofertas, denominadas 1Valour Bitcoin Physical Staking y 1Valour Ethereum Physical Staking, debutaron en la Bolsa de Valores de Londres el lunes.

“El Reino Unido es uno de los mercados financieros más importantes del mundo, y estas aprobaciones amplían nuestra capacidad de servir a los inversores minoristas del Reino Unido con productos transparentes y cotizados en el exchange que proporcionan una exposición directa a la economía de activos digitales en evolución”, afirmó Johan Wattenström, presidente y CEO de DeFi Technologies.

La compañía anunció en septiembre que listaría un ETP de staking de Bitcoin en la Bolsa de Valores de Londres, pero esto se limitaba a inversores profesionales, a diferencia de la oferta del lunes, que estaba dirigida a inversores minoristas del Reino Unido. La FCA levantó la prohibición de los ETPs de criptomonedas para inversores minoristas en octubre, impulsando ofertas de gestoras de activos como Bitwise.

La iniciativa de Valour se basa en los esfuerzos de la compañía en Brasil, donde lanzó un producto cotizado en bolsa vinculado a Solana (SOL) en diciembre. Cointelegraph contactó a Valour para solicitar comentarios, pero no había recibido una respuesta al momento de la publicación.

La gestora de activos global VanEck ha lanzado un producto cotizado en bolsa y listado en EEUU que ofrece exposición al token nativo de Avalanche, AVAX (AVAX), lo que lo convierte en el primer ETF de Avalanche al contado en cotizar en Estados Unidos.

Según el anuncio del lunes, el producto no está registrado bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, aunque puede estar sujeto a otras leyes de valores de EEUU.

El fondo cotizará bajo el ticker VAVX, rastreando el precio del token AVAX de Avalanche y potencialmente generando retornos a través del staking. VanEck dijo que eximirá las tarifas de patrocinio de los primeros 500 millones de dólares en activos del ETF hasta el 28 de febrero. Los activos superiores a 500 millones de dólares antes del 28 de febrero tendrán una tarifa de patrocinio del 0,20%, la cual se aplicará a todos los activos después de esa fecha.

Kyle DaCruz, director de productos de activos digitales en VanEck, dijo a Cointelegraph que el formato de ETF abre el acceso al mercado de asesores de inversión registrados (RIA) y de gestión patrimonial, así como para que las instituciones puedan capturar el “rendimiento de la red” a través de un producto estándar cotizado en bolsa sin el riesgo ni la complejidad de gestionar la infraestructura por sí mismas.

Avalanche es una red de blockchain de código abierto para aplicaciones descentralizadas y contratos inteligentes que se lanzó en septiembre de 2020 y es desarrollada por Ava Labs, una startup fundada por el científico informático de la Universidad de Cornell Emin Gün Sirer.

Puntos clave

La Ley CLARITY tiene como objetivo abordar años de incertidumbre regulatoria con un marco estructurado que define claramente los criptoactivos, los roles de los intermediarios y las obligaciones de divulgación.

Pone la mayor parte del spot trading de tokens calificados bajo la supervisión de la CFTC, mientras mantiene a la SEC responsable de las ofertas primarias, las divulgaciones y la protección de los inversores.

El proyecto de ley se centra en regular tanto las actividades como los activos, estableciendo estándares de registro y conducta para los exchanges, brokers y dealers para fortalecer la integridad y transparencia del mercado.

La Ley GENIUS rige las stablecoins, mientras que la Ley CLARITY se aplica solo en áreas complementarias, como las divulgaciones y cualquier característica relacionada con recompensas vinculadas al uso de stablecoins.

La Ley CLARITY (Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales de 2025) tiene como objetivo romper el estancamiento legislativo de la industria mediante un enfoque doble que define qué son los criptoactivos y delega la supervisión en función de cómo funcionan en el mercado. La legislación va más allá de la aplicación ad hoc y, en cambio, propone un marco integral para la clasificación de activos, los roles de los intermediarios y las divulgaciones obligatorias.

El mercado de oro tokenizado se está expandiendo al ritmo de la creciente demanda de lingotes físicos, lo que destaca un cambio más amplio hacia los activos refugio tradicionales a medida que las tensiones geopolíticas y la incertidumbre comercial alejan a los inversores del dólar estadounidense.

El lunes, Tether declaró que su Tether Gold (XAUt) representa ahora más de la mitad de todo el mercado de stablecoins respaldadas por oro, con un valor total que supera los 2.200 millones de dólares.

Tether reveló que 520.089 tokens XAUt estaban en circulación al cierre del cuarto trimestre, con cada token respaldado uno a uno por oro físico mantenido en reserva.

El CEO Paolo Ardoino afirmó que el vehículo de inversión Tether Gold de la compañía, que posee el lingote que respalda el XAUt, ha crecido lo suficiente como para situarse junto a algunos poseedores soberanos de oro en términos de escala.

El anuncio se produjo cuando el oro Comex superó los 5.000 dólares la onza troy por primera vez, tras una ganancia de aproximadamente el 17% en lo que va de año.

Puntos clave:

Bitcoin está intentando una recuperación, pero es probable que los niveles más altos atraigan una fuerte venta por parte de los bajistas.

Varias altcoins importantes corren el riesgo de romper por debajo de sus niveles de soporte.

Bitcoin (BTC) rebotó desde el nivel de 86.000 dólares, pero los alcistas están luchando por mantener los niveles más altos. Eso demuestra ventas en los repuntes.

Aunque los analistas están divididos sobre las perspectivas a corto plazo de BTC, el cofundador de Binance, Changpeng Zhao, dijo en una entrevista con CNBC que BTC podría experimentar un superciclo en los próximos 12 meses.

El panorama de los activos digitales en América Latina ha experimentado una transformación profunda en su propósito y uso cotidiano. Lo que inicialmente se concibió como un ecosistema centrado en la autonomía técnica y la inversión a largo plazo, ha derivado en una búsqueda pragmática de estabilidad. En este escenario, las monedas estables han logrado posicionarse no solo como una alternativa tecnológica, sino como una herramienta de supervivencia financiera. Para entender este fenómeno, es necesario observar la brecha que existe entre la teoría del mercado global y las necesidades urgentes de las economías locales.

En su origen, las monedas estables fueron diseñadas con un fin estrictamente utilitario dentro del entorno del intercambio de activos. Funcionaban como un refugio temporal para que los negociadores pudieran resguardar sus ganancias de la volatilidad sin necesidad de convertir sus fondos a dinero fiduciario en cuentas bancarias tradicionales. Este uso técnico, limitado a un grupo pequeño de especialistas, fue el punto de partida. Sin embargo, con el paso del tiempo, estas herramientas han evolucionado hasta convertirse en un producto financiero independiente que hoy cumple la función de un dólar digital para el ciudadano común. Esta transformación no ha sido impulsada por una ideología, sino por una necesidad de mercado insatisfecha por las instituciones bancarias convencionales.

En el contexto latinoamericano, este fenómeno es particularmente visible y marca una división clara entre dos tipos de activos digitales. Mientras que Bitcoin suele percibirse como una reserva de valor para el futuro o un activo con fines especulativos debido a sus variaciones de precio, las monedas con paridad fija se han consolidado como una herramienta de flujo diario. La razón de esta preferencia es sencilla y directa. La región no enfrenta únicamente el desafío de la baja bancarización, sino también una erosión persistente del poder adquisitivo de las monedas nacionales. Para un trabajador en países con alta inflación, la prioridad no es buscar rendimientos extraordinarios a través de una criptomoneda, sino garantizar que el esfuerzo de su jornada laboral mantenga su valor el tiempo suficiente para cubrir sus obligaciones básicas.

La popularidad que han alcanzado estos activos frente a otras opciones del mercado se fundamenta en pilares muy claros. El primero de ellos es la predictibilidad. En una economía donde el presupuesto familiar se ajusta al límite, la posibilidad de que un activo pierda una parte considerable de su valor en un periodo corto representa un riesgo inasumible. Al eliminar este factor de incertidumbre, las monedas estables ofrecen una seguridad psicológica y financiera que el activo digital original no puede proporcionar en el corto plazo. El usuario sabe que la cantidad de unidades que posee hoy representará la misma capacidad de compra mañana, lo cual es esencial para la planificación doméstica básica.

Otro factor determinante es la capacidad de estos activos para facilitar una dolarización de facto. Para muchas personas en la región, acceder a una moneda fuerte a través de canales oficiales es un proceso cargado de obstáculos burocráticos, límites legales o comisiones elevadas. El uso de estos activos digitales permite que cualquier individuo con un dispositivo móvil y conexión a internet acceda a una moneda con paridad internacional, superando las restricciones geográficas o las políticas monetarias restrictivas de sus respectivos gobiernos. De esta manera, se ha generado un mercado paralelo digital que funciona con mayor agilidad que los sistemas de cambio tradicionales.