El CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, pareció moderar su escepticismo de larga data hacia los activos digitales en una entrevista con CNBC el martes por la mañana, diciendo que ahora es "un creyente en las stablecoins" y ve valor en la tecnología blockchain.

Durante la entrevista, Dimon sugirió que el cambio de JPMorgan hacia las criptomonedas está impulsado por la demanda de los clientes, no por convicción. "Vamos a adaptarnos... Es lo que quiere el cliente, no lo que quiere JPMorgan", afirmó, y añadió que todos los nuevos productos financieros conllevan riesgos: "Nunca ha habido un nuevo producto financiero que no conllevara riesgos".

JPMorgan ha ampliado considerablemente su presencia en el sector de las criptomonedas. Dimon confirmó a mediados de julio que el banco tiene previsto participar en este ámbito con su moneda de depósito y una emisión más amplia de monedas estables para "entenderlo y ser buenos en ello".

Breve historia de Jamie Dimon y las criptomonedas

Los comentarios de Dimon marcan el último giro en una evolución de varios años que le ha llevado de ser uno de los críticos más duros de las criptomonedas a convertirse en un cauteloso defensor de algunas tecnologías basadas en blockchain.

En 2017, calificó a bitcoin de "fraude" y afirmó que "no se puede tener un negocio en el que la gente pueda inventar una moneda de la nada".

El investigador de la Fundación Ethereum, Justin Drake, ha propuesto "Lean Ethereum", un plan para hacer que la red de contratos inteligentes de capa 1 sea cuánticamente segura, al tiempo que se simplifica su stack tecnológico de Ethereum, que incluye la capa de consenso, la capa de datos y la capa de ejecución.

El investigador propuso máquinas virtuales basadas en conocimiento cero, una forma de verificar los datos onchain sin revelar el contenido de dichos datos, para hacer que la capa de ejecución sea a prueba de cuántica y reforzar la seguridad.

Drake abogó por el muestreo de la disponibilidad de datos como forma de reducir los requisitos de almacenamiento de la cadena de bloques Ethereum, al tiempo que se preserva la integridad de los bloques.

El muestreo de disponibilidad de datos es una técnica que comprueba pequeñas partes aleatorias de un bloque para garantizar que este sea preciso sin que un nodo tenga que descargar el bloque completo para determinar si es válido.

También propuso adoptar un marco RISC-V, que es un conjunto de instrucciones informáticas simplificadas diseñadas para indicar al procesador de un ordenador qué debe hacer. Esto haría que la capa de consenso fuera más segura, al tiempo que simplificaría los componentes técnicos del consenso.

Las acciones de Coinbase Global (COIN) se desplomaron en las operaciones fuera de horario el jueves después de que la plataforma de exchange de criptomonedas no alcanzara las estimaciones de Wall Street tanto en ganancias como en ingresos, a pesar de haber logrado varios hitos comerciales clave durante el trimestre.

Coinbase reportó ingresos de USD 1.500 millones en el segundo trimestre, por debajo de las expectativas de los analistas, que oscilaban entre USD 1.560 millones y USD 1.590 millones.

Mientras que los ingresos netos ascendieron a USD 1.400 millones, los ingresos netos ajustados, sin incluir las ganancias por inversiones, fueron de solo USD 33 millones. Si bien los ingresos netos ascendieron a USD 1.400 millones, los ingresos netos ajustados, excluyendo las ganancias por inversiones, fueron de solo USD 33 millones.

Las ganancias no ajustadas a los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) fueron particularmente débiles, con un beneficio de solo USD 0,12 por acción, muy por debajo de los USD 1,49 por acción que habían pronosticado los analistas. La fuerte caída de los ingresos por transacciones, impulsada por la disminución de los volúmenes de negociación de criptomonedas al contado, pesó mucho en los resultados.

Aun así, el trimestre tuvo algunos aspectos positivos. Si bien los ingresos totales disminuyeron un 26% con respecto al trimestre anterior, las ventas por suscripciones y servicios solo bajaron un 6%, hasta los USD 656 millones, gracias al aumento de los saldos de monedas estables, principalmente en USDC (USDC). Los ingresos relacionados con las stablecoins aumentaron un 12%, hasta los USD 332 millones.

Puntos clave:

Bitcoin aún cotiza en su rango de 18 días a pesar de una caída por debajo de los 116.000 dólares.

La latencia entre la política pro-criptomonedas de los reguladores estadounidenses, la administración Trump y el precio de Bitcoin ha dejado a los traders ansiosos.

Bitcoin (BTC) experimentó una fuerte caída el miércoles tras la publicación de las actas del FOMC por parte de la Reserva Federal y la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, donde explicó por qué el banco central decidió no recortar las tasas de interés. Los precios se recuperaron el jueves después de que las acciones estadounidenses y el mercado de criptomonedas centraran nuevamente su atención en los fundamentos actuales y el impacto proyectado a largo plazo del mandato económico del presidente Trump. 

A pesar de la fuerte caída por debajo de los 116.000 dólares, BTC continúa negociándose en el rango de los 115.000 a 121.000 dólares en el que ha estado durante los últimos 18 días, y los datos sugieren que una expansión del rango es inminente. 

La empresa de pagos Visa amplió la oferta de stablecoins en su plataforma de liquidación al añadir compatibilidad con Global Dollar (USDG), PayPal USD (PYUSD), Euro Coin (EURC) y dos nuevas redes blockchain, Stellar y Avalanche.

La integración permite a los usuarios enviar y recibir pagos en stablecoins a través de las redes blockchain compatibles o convertir sus saldos a moneda fiduciaria tradicional, según informó Visa en un comunicado de prensa el jueves.

Visa ya ofrecía compatibilidad con la stablecoin USD Coin (USDC) de Circle, mientras que las redes compatibles para transferencias y liquidaciones incluyen Ethereum, Solana y las cadenas recién añadidas.

Visa ya ofrecía soporte para la stablecoin USD Coin (USDC) de Circle, mientras que las redes compatibles para transferencias y liquidaciones incluyen Ethereum, Solana y las cadenas recién añadidas.

El interés institucional por las stablecoins está creciendo tras la firma de la ley GENIUS sobre stablecoins en Estados Unidos, ya que empresas tecnológicas, bancos e incluso grandes minoristas han anunciado sus planes de entrar en el mercado de las stablecoins y hacerse con una parte del pastel.

Tether ha anunciado otro trimestre sólido, ya que las stablecoins siguen ganando terreno en medio de una mayor claridad regulatoria en Estados Unidos. La empresa ha declarado unos beneficios de USD 4.900 millones en el segundo trimestre de 2025, lo que supone un aumento del 277% en comparación con el mismo periodo del año anterior.

Tether es el creador de USDt (USDT), una stablecoin vinculada al dólar estadounidense y respaldada por bonos del Tesoro de EE. UU. y equivalentes de efectivo. Según DefiLlama, USDt sigue dominando el mercado de las stablecoins, con un 61,7% del valor total de las mismas y una capitalización de mercado de USD 164.500 millones en el momento de redactar este artículo.

Según Tether, a 30 de junio contaba con USD 162.600 millones en activos y USD 157.100 millones en pasivos, la mayor parte de los cuales estaban relacionados con la emisión de tokens.

La empresa también amplió su exposición a los bonos del Tesoro de EE. UU. hasta USD 127.000 millones durante el trimestre, superando a Corea del Sur y convirtiéndose en el decimoctavo mayor holder de instrumentos de deuda estadounidenses.

En los primeros seis meses de 2025, Tether obtuvo un beneficio de USD 5.700 millones, lo que supone un aumento del 9,6% con respecto a USD 5.200 millones de los primeros seis meses de 2024.

La reciente decisión de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. de permitir a los emisores de ETFs de criptomonedas intercambiar Bitcoin y Ether directamente por participaciones de fondos representa una mejora estructural, no una revolución minorista, según analistas.

Eric Balchunas de Bloomberg calificó el cambio como "una corrección técnica", señalando que no afectará significativamente la forma en que los inversores minoristas interactúan con los fondos cotizados en exchange de criptomonedas. "Esto no significa que los minoristas puedan intercambiar IBIT por Bitcoin real", escribió en X, "pero demuestra que la SEC está lista para tratar las criptomonedas como una clase de activo legítima."

El cambio, anunciado el martes, permite a los gestores de activos intercambiar tokens de criptomonedas directamente por participaciones de ETF, en lugar de usar efectivo. Conocido como creaciones y reembolsos en especie, la medida elimina las tarifas de conversión, mejora la precisión de los precios y hace que los ETF sean más eficientes, beneficiando en última instancia a los inversores a través de costos más bajos y diferenciales más ajustados.

Grandes instituciones detrás de los ETFs de criptomonedas ya están adoptando la nueva estructura. El jueves, Bitwise Asset Management anunció que sus ETFs de Bitcoin (BTC) y Ether (ETH) comenzarán a ofrecer creaciones y reembolsos en especie, convirtiéndose en los primeros fondos de criptomonedas de EE. UU. en implementar la estructura tras el dictamen de la SEC del 29 de julio.

"Simplemente mejora un poco la infraestructura", escribió Balchunas, añadiendo que el ex presidente de la SEC, Gary Gensler, estaba en contra de las creaciones en especie debido a preocupaciones sobre posibles fondos "procedentes de lugares ilícitos".

Avanzando a 118.300 dólares (+0,7%) y con lateralización semanal este jueves (31), Bitcoin (BTC) se mantenía bajo la codicia de las ballenas y al hilo del avance de las tesorerías de Bitcoin. Para el inversor veterano Luke Gromen, tal comportamiento también refleja preocupaciones del mercado con el dólar estadounidense, como consecuencia del endeudamiento de Estados Unidos.

El avance de grandes carteras de criptomonedas sobre Bitcoin ganó destaque en una publicación hecha en X por Santiment:

Carteras con 10 a 10.000 Bitcoins acumularon 218.570 BTC adicionales desde finales de marzo. Estos principales stakeholders poseen colectivamente el 68,44% de todo el suministro de Bitcoin, añadiendo cerca del 0,9% de todas las monedas a sus carteras durante ese período.

En otra publicación, la plataforma de monitoreo on-chain destacó el mantenimiento del flujo de entrada neta en fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin:

Los flujos de entrada de ETFs de Bitcoin han sido grandes señales de confirmación del continuo ascenso de los mercados de criptomonedas. En los últimos 33 días de negociación, el 29% de ellos registraron entradas netas, totalizando miles de millones de dólares.

El fracaso de Bitcoin para mantenerse por encima de 120.000 dólares fue acompañado por un aumento en la venta por parte de grandes poseedores, marcando lo que los analistas llaman la "tercera ola importante de toma de ganancias de esta carrera alcista".

Las ganancias realizadas en Bitcoin (BTC) se dispararon a entre 6.000 millones y 8.000 millones de dólares a finales de julio, niveles que coincidieron en o cerca de los máximos locales en marzo y diciembre de 2024, según la firma de análisis on-chain CryptoQuant.

Esta última liquidación fue impulsada por "nuevas ballenas", que comenzaron a materializar ganancias una vez que BTC superó la marca de 120.000 dólares, señaló CryptoQuant.

En términos de criptomonedas, las ballenas son entidades que poseen al menos 1.000 BTC. Muchas de ellas acumularon temprano y se sabe que influyen en los movimientos del mercado. Las "nuevas ballenas", por el contrario, han amasado su riqueza en BTC más recientemente, aumentando la probabilidad de que incluyan inversores institucionales o corporaciones. 

Las dos olas anteriores de toma de ganancias siguieron al lanzamiento de los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin al contado de EE. UU. y al período previo a la toma de posesión del presidente estadounidense Donald Trump. Ambos períodos fueron seguidos por una fase de enfriamiento prolongada en el mercado de Bitcoin y en el mercado de criptomonedas en general.