El optimismo esperanzador de los traders de Bitcoin (BTC) pareció disiparse en la primera semana de marzo, pues varias importantes métricas on-chain ofrecieron resistencia.

Ahora el precio de Bitcoin amenaza con volver a tocar el nivel de USD 22,000 y una oleada de vendedores en corto se beneficiaría si eso ocurriera. Si los vendedores en corto alcanzan el precio de ejercicio, algunos analistas creen que el precio de Bitcoin podría caer hasta USD 19,000.

Un puñado de analistas todavía prevé que el precio de BTC alcance los USD 25,000 a corto plazo, y los datos on-chain destacan algunas razones de la resistencia del precio a niveles más altos.

La métrica del precio realizado pone de relieve la toma de ganancias

La preocupación de los participantes en el mercado por las subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal y la elevada inflación son fuertes vientos en contra macroeconómicos a los que se enfrenta el precio de Bitcoin, lo que ha llevado a los inversores a sopesar el valor temporal del dinero de las inversiones en BTC. Para medir el TVM on-chain, los holders de Bitcoin pueden clasificarse en grupos en función del tiempo que han tenido BTC y el coste medio de adquisición.

Los inversores que compraron BTC en los últimos 6 meses se beneficiaron de las primeras condiciones del mercado bajista y tienen un precio promedio realizado de USD 21,000, lo que les sitúa en zona de ganancias. El precio medio de mercado de todos los titulares de BTC es de USD 19,800, también con ganancias.

El pasado domingo 5 de marzo, el Hospital Clínic de Barcelona, notificó a la agencia de Ciberseguridad de Cataluña que había sufrido un ataque cibernético de tipo ransomware, afectando entre otras cosas, al sistema informático de las urgencias. 

El ataque ha forzado al hospital a desprogramar las cirugías no urgentes, así como también las consultas externas y sesiones de radioterapia oncológicas programada. Este ataque afectó a tres sedes del hospital, mas tres centros de atención primaria que pertenecen a la misma red del hospital. 

En una rueda de prensa en el centro de atención médica, el director del nosocomio, Antoni Castells, informó que el centro mantiene la actividad en el servicio de urgencias, y que unos 800 pacientes que están hospitalizados actualmente, siguen recibiendo la atención y tratamiento médico de manera normal. 

Apuntaron además que el Hospital cuenta con una copia de seguridad sobre las historias clínicas de los pacientes, y aseguran que estos datos no han sido comprometidos. 

La policía trabaja de la mano con  la Agencia de Ciberseguridad de la Generalitat y la Interpol, ya que han descartado la posibilidad de que el ataque se produjera en suelo español, de hecho, adjudican el caso a la asociación criminal conocida como Ramson House, pero hasta el momento no se ha expresado que han establecido contacto, ni tampoco han solicitado dinero para desbloquear las bases de datos del sistema SAP que usa el Hospital. 

Alameda Research ha presentado una demanda contra Grayscale Investments ante el Tribunal de Equidad del Estado de Delaware, según anunció el 6 de marzo. También presentó demandas contra el CEO de Grayscale, Michael Sonnenshein, el propietario de Grayscale, Digital Currency Group (DCG) y el CEO del grupo, Barry Silbert. 

Alameda Research es una filial deudora de FTX, que se declaró en quiebra en noviembre. La demanda pretende "desbloquear USD 9,000 millones o más en valor para los accionistas de los fideicomisos Grayscale Bitcoin y Ethereum [...] y realizar más de un cuarto de billón de dólares en valor de activos para los clientes y acreedores de los deudores de FTX", según un comunicado.

El demandante alegó que Grayscale cobró más de USD 1,300 millones en comisiones de gestión, en violación de los acuerdos del fideicomiso. Además, "inventó excusas" para impedir que los accionistas canjearan sus acciones en lo que el comunicado describe como una "prohibición de canje autoimpuesta". Como resultado, continuaba el comunicado, las acciones de los fideicomisos cotizan "con un descuento aproximado del 50% sobre el Valor Neto de los Activos". Por lo tanto, el demandante alegó:

"Si Grayscale redujera sus comisiones y dejara de impedir indebidamente los canjes, las acciones de los deudores de FTX valdrían al menos USD 550 millones, aproximadamente un 90% más que el valor actual de las acciones de los deudores FTX en la actualidad".

Según The Financial Times, Alameda posee 22 millones de acciones en el Bitcoin (BTC) Trust de Grayscale y 6 millones de acciones en su Ethereum (ETH) Trust.

El 6 de marzo, la empresa europea de inversión en criptomonedas CoinShares publicó su "Informe de Flujos de Fondos de Activos Digitales", que reveló que los inversores han seguido mostrando un sentimiento negativo hacia los productos de inversión en criptomonedas, con retiros que ascienden hasta USD 17 millones.

El sentimiento negativo se centró principalmente en Bitcoin (BTC), con retiros para los productos de la principal criptomoneda por un total de USD 20 millones. Por el contrario, los productos en corto de Bitcoin registraron entradas por tercera semana consecutiva por un total de USD 1.8 millones, según datos de CoinShares.

Datos de CoinShares mostraron que "los volúmenes generales en todos los productos de inversión fueron bajos, de USD 844 millones de dólares en la semana", con unos volúmenes de mercado de Bitcoin un 15% más bajos de lo habitual, con una media de USD 57,000 millones. Además, parece que se ha producido un cambio en el sentimiento a nivel regional, pues en EE.UU. se registraron depósitos de USD 7.6 millones, mientras que en Europa se produjeron retiros de USD 23 millones.

También se observaron entradas menores en otros criptoactivos, con Ether (ETH) y Solana (SOL) registrando caídas de 700,000 y 340,000 dólares, respectivamente. Por el contrario, los inversores en acciones blockchain se mantuvieron alcistas, con entradas de USD 1.6 millones la semana pasada. CoinShares sugirió que los inversores siguen interesados en la tecnología subyacente de los activos digitales, pero desconfían del entorno normativo que rodea a las criptomonedas.

Según CoinShares, en la semana se produjo un escaso aumento de los activos totales gestionados (AUM) de los productos de bitcoin a corto plazo. Sin embargo, a pesar de los recientes flujos de entrada, los productos de Bitcoin a corto plazo apenas han registrado un crecimiento del 4.2% en activos gestionados en lo que va de año, frente al aumento del 36% en activos gestionados a largo plazo en Bitcoin. Los datos sugieren que las posiciones cortas en Bitcoin no han obtenido la rentabilidad esperada este año.

Europa podría liderar el desarrollo de la Internet de las Cosas (IoT) aprovechando el potencial de las stablecoins, según afirma la Asociación Digital del Euro (DEA) en un nuevo informe. Según el informe, el pago entre máquinas (M2M o pagos automáticos) es un campo en expansión para el que las stablecoins ofrecen ventajas especiales.

Cada vez hay más casos de uso de micropagos M2M en entornos industriales y domésticos o de oficina, como los gastos de manipulación de contenedores de envíos y otras tasas a lo largo de una cadena logística, y las tasas de pago por uso para impresión 3D, almacenamiento en la nube y muchos otros servicios. En la actualidad, estos usos se ven obstaculizados por su volumen potencialmente abrumador y sus deficiencias estructurales, como la necesidad de superponer interfaces de programación de aplicaciones (API).

Según el informe, las stablecoins podrían aumentar la escalabilidad y reducir o eliminar intermediarios, aliviando así los problemas de usabilidad y seguridad que presentan las API. El uso de stablecoin también eliminaría el error humano.

Los pagos automáticos también ofrecen a Europa la oportunidad de aprovechar mejor la tecnología stablecoin, pues muchas de sus características son más aplicables en otros lugares:

"Fuera de proporcionar acceso a los mercados DeFi, los casos típicos de uso de las stablecoins se han centrado en mejorar la inclusión financiera o reducir los costes de las remesas transfronterizas, lo que puede no ser tan convincente en un contexto europeo".

El precio del token nativo de Ethereum, Ether (ETH), se ha recuperado un 78% desde junio de 2022. Pero esto no garantiza que siga subiendo, sobre todo teniendo en cuenta que el descenso de los volúmenes de comercio sugiere que el riesgo de una corrección significativa es alto.

El perfil de volumen de Ethereum cae un 90% desde marzo de 2020

Un indicador de perfil de volumen muestra la actividad de negociación a través de los precios, con el azul indicando el volumen de compra y el amarillo el de venta.

En marzo de 2020, cuando el mercado tocó fondo, el perfil de volumen de Ethereum en un gráfico semanal mostraba unos 160 millones de operaciones de ETH en todo el rango de precios de 85 a 270 dólares. En ese momento, el volumen de ventas superaba al de compras en unos 4 millones de ETH.

Pero el volumen de compra de Ether recobró impulso luego de que el precio de ETH subiera por encima de USD 270 en julio de 2020.

En particular, entre julio de 2020 y noviembre de 2020, el perfil de volumen de Ethereum mostró alrededor de 64.25 millones de operaciones de ETH en todo el rango de 270 a 450 dólares, con un volumen de compra superior al volumen de venta en casi 1 millón de ETH.

Los mercados de acciones de Estados Unidos están tratando de extender su recuperación al comienzo de la nueva semana. Una de las razones que podría estar impulsando la confianza de los inversores es que el rendimiento de la nota de referencia a 10 años se ha reducido aún más hasta el 3.924%.

Sin embargo, el sentimiento alcista de los mercados de valores no se ha contagiado a los mercados de criptomonedas, que siguen teniendo un rendimiento inferior. El comercio de rango estrecho de Bitcoin (BTC) desde el 4 de marzo sugiere que existe incertidumbre sobre el próximo movimiento direccional.

En general, los períodos de baja volatilidad van seguidos de un repunte de la volatilidad. Se observará el testimonio ante el Congreso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el 7 y el 8 de marzo para conocer las perspectivas sobre la inflación y las subidas de tipos. Posteriormente, el 10 de marzo, la publicación del informe laboral de febrero podría aumentar la volatilidad.

¿Podría la fortaleza de los mercados de valores de EE. UU. y la debilidad del índice del dólar estadounidense (DXY) atraer compras en el golpeado sector de las criptomonedas? Estudiemos los gráficos para averiguarlo.

SPX

El índice S&P 500 (SPX) subió bruscamente desde 3,928 el 2 de marzo, lo que indica que los compradores no se han dado por vencidos y están acumulando en niveles más bajos.

Polygon, una red de cadenas laterales de Ethereum que busca solucionar los problemas de escalabilidad y costos de la red principal, ha enfrentado un desafío en los últimos días. El precio de su criptomoneda nativa, MATIC, ha experimentado una caída del 14% en solo siete días.

Precio del token MATIC en los últimos 7 días - Fuente: Cryptorank 

MATIC ha estado fluctuando en conjunto con el mercado. En los últimos siete días, el precio del token ha caído de 1.30 dólares en promedio a 1.125 dólares, lo que constituye una depreciación cercana al 14%.

A medida que el mercado bajista sigue su curso, el panorama de las criptomonedas está cambiando visiblemente y, si bien se necesita la consolidación de la industria a corto plazo, se deben evitar los monopolios. Los intercambios centralizados (CEX) se han ido consolidando como la puerta de entrada al mercado de las criptomonedas y, en la misma medida, los guardianes de esta puerta se han convertido en figuras importantes.

Aparte de las celebridades, los monopolios rara vez favorecen a los usuarios de servicios. Dado que gran parte de este espacio es nuevo, la fijación de precios es un paso importante y un volumen fluctuante de clientes ayudará a establecer precios de referencia para servicios como rampas de acceso fiduciarias, tarifas comerciales y transferencias.

Para Nathan Thompson, escritor jefe de tecnología de Bybit, los monopolios hacen que el volumen de clientes sea estático: no tienen otra opción, lo que rara vez funciona a su favor. En la década de 1990, cuando Microsoft controlaba alrededor del 90% del mercado de las computadoras, regaló Internet Explorer, derrotando a su competidor Netscape Navigator.

Señala que, posteriormente, Microsoft terminó sufriendo una demanda en el marco de la legislación antimonopolio, por crear un monopolio, dificultando técnicamente la sustitución de Internet Explorer por un navegador alternativo. La empresa también ha sido criticada por cobrar a su público cautivo altas tarifas por software esencial como Microsoft Office.

En el mercado de criptomonedas, no está claro qué jurisdicción rige los CEX internacionales. Por lo tanto, las demandas presentadas contra las primeras empresas de Internet pueden no ser una opción. Para que la industria siga prosperando, es necesario fomentar la competencia abierta para impulsar la innovación.

Criptorank, una plataforma web que recopila y muestra datos de las principales criptomonedas del mercado, muestra que TrueFi es el token ganador del fin de semana, mostrando una apreciación de al menos un 21.26% en el precio.

TrueFi es el token nativo del protocolo descentralizado de préstamos, que lleva adelante la compañía TrustToken, y se dedica al otorgamiento de estos préstamos de manera no garantizados, a un bajo costo de comisión por transacciones, y al mismo tiempo aumentando el acceso a las finanzas. El token TRU es el token nativo del protocolo que permite ser utilizado para el replanteo y la gobernanza, así mismo es usado para la liquidez a través de la apuesta de los tokens.

Al combinar préstamos sin garantías con tecnología blockchain, TrustToken espera maximizar la velocidad y eficiencia del capital para los prestatarios y aumentar los rendimientos de capital para los prestamistas de criptomonedas. Para hacerlo, el protocolo simplifica las interacciones entre los tres interesados; los prestamistas, prestatarios y los que apuestan sus tokens.

El token que más se ha depreciado en el precio y el volumen de mercado es MITX, el token nativo de la plataforma desarrollada por Morpheus Labs. Cayendo un 6.13% en el valor para ubicarse en unos 0.0151 dólares para el momento de la redacción de la presente nota. 

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos ha puesto en el punto de mira a un asesor de inversiones y a una persona supuestamente relacionados con un fraude de USD 100 millones en criptomonedas en su última acción de ejecución.

Según un anuncio del 6 de marzo, la SEC presentó una acción de emergencia el 23 de febrero contra el asesor de inversiones BKCoin y uno de sus directores, Kevin Kang, alegando que ambos "hicieron caso omiso de la estructura de los fondos, mezclaron los activos de los inversores y utilizaron más de USD 3.6 millones para realizar pagos de tipo Ponzi a los inversores de los fondos". La queja del regulador financiero alegó que BKCoin recaudó aproximadamente USD 100 millones de los inversores para invertir en criptomonedas, pero Kang desvió algunos de los fondos para uso personal - incluyendo vacaciones, entradas a eventos deportivos entradas y un apartamento.

"Como alegamos, los inversores confiaron su dinero a los acusados para comerciar con criptoactivos", dijo Eric Bustillo, director de la Oficina Regional de Miami de la SEC. "En cambio, los acusados se apropiaron indebidamente de su dinero, crearon documentos falsos e incluso participaron en conductas similares a Ponzi. Esta acción pone de relieve nuestro compromiso continuo de proteger a los inversores y desarraigar el fraude en todos los sectores de valores, incluido el ámbito de los criptoactivos".

La denuncia de la SEC fue la última acción de aplicación dirigida a una empresa o individuos involucrados en criptomonedas, alegando violaciones de las disposiciones antifraude de las leyes federales de valores. Según el regulador, la SEC tenía la intención de solicitar la devolución, los intereses de prejuzgamiento y una sanción civil contra BKCoin y Kang, así como una orden judicial permanente contra ambas partes.

Muchos en el sector han criticado al presidente Gary Gensler, que dirige la SEC mientras la agencia avanza en una serie de acciones anti criptomonedas, por etiquetar algunos criptoactivos como valores a través de la aplicación en lugar del sistema judicial. The Wall Street Journal informó el 5 de marzo que el exchange de criptomonedas Binance intentó contratar a Gensler como asesor en 2018 y 2019 antes de su nombramiento como presidente de la SEC.

La comunidad Frax ha aprobado recientemente una propuesta para que su stablecoin FEI esté totalmente respaldada por equivalentes en USD, en lugar de mantener una stablecoin parcialmente respaldada y semialgorítmica. Con la decisión de Frax, los días de experimentación con stablecoins algorítmicas podrían quedar finalmente atrás.

El espacio de las stablecoins descentralizadas solo ha demostrado su eficacia con stablecoins respaldadas por ETH, USDC y BTC. El fracaso de las stablecoins algorítmicas (como UST) y el despegue de las stablecoins sobreapalancadas (como MIM) se ha convertido en una de las principales razones de la pérdida de confianza en las stablecoins descentralizadas.

El espacio de las stablecoins descentralizadas sigue siendo minúsculo

Las stablecoins descentralizadas representan el 5.5% de la oferta total de stablecoins. La DAI de MarkerDAO se lleva la palma, con un dominio del 71%. Los volúmenes de transferencia de stablecoins descentralizadas están dominados en gran medida en DAI y han disminuido desde el tercer trimestre de 2022, lo que sugiere que la actividad en todo el sector todavía está inhibida.

Durante la racha alcista de 2021 y 2022, plataformas como Abracadabra y Luna florecieron gracias a sus mayores rendimientos, pero cuando el mercado dio un giro negativo, estas stablecoins fueron de las primeras en desplomarse. La stablecoin UST de Luna se desplomó en mayo de 2022 después de que grandes retiradas de la stablecoin interrumpieran su mecanismo algorítmico. 

Antes de su colapso, UST se había convertido en la tercera mayor stablecoin con un mayor suministro que BUSD y solo por detrás de USDT y USDC. Sin embargo, el efecto dominó del colapso de Luna provocó que la stablecoin MIM de Abracabra perdiera su vinculación debido a la caída generalizada de los precios de los activos que respaldaban a MIM. Las liquidaciones se acumularon en la plataforma sin compradores, lo que provocó frecuentes caídas por debajo del nivel de 1 dólar.