El inversor invierte buscando una ganancia. Lo que implica que compra después de un pronóstico alcista y vende después de un pronóstico bajista. Si acierta, gana dinero. Si se equivoca, pierde dinero. El riesgo más básico del inversor es que el precio se mueva en su contra después de tomar una posición. Por supuesto, el que no arriesga, no gana. Pero el que arriesga demasiado, puede perderlo todo. Si eres demasiado conservador, no creces. Pero si eres demasiado agresivo, coqueteas con la ruina. El inversor inteligente evita estos extremos y busca el equilibrio con una estrategia sólida.
Para invertir se requiere fe. Esa fe es la creencia de que estamos comprando barato y el activo, tarde o temprano, subirá de precio. El problema es que, en la mayoría de los casos, la fe es ciega. El creyente siente que tiene la razón. El creyente quiere creer que tiene la razón. Pero el creyente no tiene el éxito garantizado. De hecho, con frecuencia, se equivoca. Y esto no ocurre necesariamente por incompetencia. El inversor se equivoca, porque su negocio es hacer apuestas en mercados aleatorios e irracionales. Por ende, el inversor debe poner todo su esfuerzo para ganar, pero, al mismo tiempo, debe estar bien preparado en el caso de perder.
La persona muy emotiva suele perder dinero, porque, con frecuencia, cae víctima del pensamiento ilusorio y de la negación. En otras palabras, le cuesta mucho trabajo admitir que se puede equivocar. La comunidad cripto es particularmente vulnerable a este síndrome. ¿Bitcoin tiene futuro? ¿Bitcoin subirá de precio en los próximos años? Si respondes a esas preguntas en afirmativo absoluto, es bastante probable que tu gestión de riesgo no sea muy buena. Después de todo, si algo está 100% garantizado, no tiene sentido gestionar un riesgo que no existe. Si la victoria es segura, prepararse para una posible derrota es una pérdida de tiempo. ¿Acaso es sensata esa suposición? ¿Acosa es realista?
Ahora supongamos que participamos en un juego honesto de cara o cruz con una moneda. En teoría, nuestra probabilidad de ganar es 50/50. Ese sería nuestro win rate. Pero, para poner las cosas más interesantes, vamos a ponerle dinero al asunto. Si escogemos la cara y ganamos, recibiremos 2 dólares. Pero si perdemos, perdemos 1 dólar. Es decir, arriesgamos 1 dólar para poder ganarnos 2 dólares. Entonces, en este juego hipotético, nuestra risk/reward ratio es 1:2. En semejantes condiciones, podríamos llegar a pensar que después de lanzar 10 veces la moneda obtendremos 5 caras y 5 cruces. O sea, 5 victorias y 5 derrotas. (5x2)-(5x1)=5. En teoría, deberíamos tener 5 dólares en el bolsillo con ese win rate y ese risk/reward rate.
