Ripple Labs se anotó una victoria en su continua batalla legal con la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) el 29 de septiembre, pues la jueza del Tribunal de Distrito de los Estados Unidos, Analisa Torres, ordenó la entrega de los documentos escritos por el ex director de la división de finanzas corporativas de la SEC, William Hinman. Los documentos se refieren predominantemente a un discurso que Hinman pronunció en la Cumbre de Todos los Mercados de Yahoo Finance en junio de 2018.

Hinman afirmó en su discurso que Ether (ETH) no era un valor. Ripple Labs considera que el discurso es una pieza clave en el caso que la SEC ha presentado en su contra alegando que las ventas del token XRP de Ripple violaron las leyes de valores de Estados Unidos - aunque el tiempo todavía tiene que decir si será tan significativo como la compañía sugiere. Las circunstancias que rodean el discurso y las acciones de Hinman que conducen a él son una fuente de considerable confusión.

La decisión de la jueza Torres anuló las objeciones de la SEC a la entrega de los documentos tras la orden de la jueza de distrito Sarah Netburn, que declaró que los correos electrónicos y los borradores del discurso no estaban protegidos por el privilegio del proceso de deliberación, como había alegado la SEC. La SEC alegó entonces el privilegio abogado-cliente sobre los documentos, que fue anulado por Netburn en julio. La sentencia de la juea Torres anuló las objeciones de la SEC a esa decisión.

La SEC presentó una demanda contra Ripple Labs y su CEO, Brad Garlinghouse, y el anterior CEO, Chris Larsen, en diciembre de 2020, alegando que el token XRP de la empresa es un valor porque la compañía la utilizó para recaudar fondos en 2013. El caso es un ejemplo relativamente raro de una acción de la SEC que va a juicio, por lo que potencialmente conduce a una decisión que establece un precedente, en lugar de terminar en un acuerdo.

En un principio se consideró que el caso iba resultar mal para Ripple, y la empresa ha seguido una serie de estrategias para defenderse. Ripple Labs y la SEC presentaron el 17 de septiembre mociones para un juicio sumario en el Tribunal de Distrito de Estados Unidos del Distrito Sur de Nueva York.

Mike Novogratz no es tu típico bitcoiner. No es un libertario militante que encontró su camino a Bitcoin a través del movimiento cypherpunk. Tampoco es un informático californiano apasionado por la criptográfica y la privacidad. Y tampoco es uno de esos sujetos que nacieron por segunda vez para construir una nueva identidad en torno a la “ideología bitcoin” en Twitter y en Youtube. Mike es diferente. 

Mike Novogratz es un hombre de Wall Street. Es un capitalista de riesgo. Es un administrador de fondos de inversión. Es tan inteligente como para no polarizar demasiado con la ortodoxia de la comunidad cripto. Y es tan veterano como para hablar el lenguaje de Wall Street a la perfección. O sea, cuando lo entrevistan en la televisión, no parece un loco de atar como muchos en este espacio. ¿Qué dice (realmente) Mike Novogratz de Bitcoin?

El amigo Mike parece conocer a todo el mundo. Y parece estar en todos lados. Se expone, se relaciona, participa y socializa. Mike habla con mucha gente. Y es una de esas personas que cae bien. Si Michael Saylor y Max Keiser son los representantes de la corriente más radical dentro de la comunidad cripto, Mike Novogratz, de Galaxy Digital, es uno de los representantes de la corriente más moderada. O sea, se trata de un sector menos idiosincrático y más inversor. En este grupo, también podríamos incluir a Cathie Wood de Ark Invest y a Tom Lee de Fundstrat. En estos casos, el dinero es lo más importante.

Ahora bien, las personas que administran el dinero de otros tienden a ser alcistas en todo momento. Es decir, un optimismo generalizado siempre debe ser un punto de partida. Después de todo, el pesimismo no es muy bueno para atraer clientes. Claro que tampoco es muy buena idea crear falsas expectativas. Los clientes exigen resultados. Y no les gusta perder dinero. Eso quiere decir que durante un mal año puedes perder gran parte de su clientela.

La Crypto Market Integrity Coalition (CMIC) anunció la incorporación de ocho nuevos miembros, según anunció la organización el 29 de septiembre. La organización cuenta ahora con 38 miembros.

Los miembros de la CMIC se comprometen a mantener la integridad y la eficiencia del mercado, lo que, según la organización, "da una voz unificada al sector de las criptomonedas":

"Da una voz unificada al compromiso de la industria de las criptomonedas para mejorar continuamente la integridad del mercado y la colaboración con los reguladores".

Según su declaración, la CMIC también está desarrollando una formación sobre la integridad del mercado para los mercados de activos digitales con el fin de ayudar a los profesionales del cumplimiento a contrarrestar la manipulación.

Los nuevos miembros de la CMIC son la empresa de fideicomiso y seguridad de activos digitales BitGo, el exchange de criptomonedas Bittrex, la plataforma de análisis de blockchain Crystal Blockchain, las fintech FinClusive y Oasis Pro Markets, la plataforma de mitigación de riesgos Web3 Merkle Science, la plataforma de activos digitales Tokenomy y el proveedor de servicios forenses VAF Compliance.

El representante de Carolina del Norte, Patrick McHenry, puede haber utilizado su aparición virtual en una conferencia sobre criptodivisas como un medio para pedir el voto en las elecciones intermedias de 2022 en Estados Unidos.

En un mensaje pregrabado para los asistentes a la conferencia Converge22, celebrada en San Francisco el 29 de septiembre, McHenry sugirió que el objetivo de un "marco regulador claro" para los activos digitales podría impulsar a los legisladores estadounidenses a desarrollar una legislación. El legislador republicano utilizó términos como "consenso bipartidista" y apoyo de los dos principales partidos políticos sobre ciertos marcos regulatorios relacionados con los activos digitales y las stablecoins antes de alentar aparentemente a los usuarios de criptomonedas a votar en rojo en las próximas elecciones.

"Para garantizar que estas tecnologías florezcan aquí en Estados Unidos, tenemos que proporcionar claridad regulatoria al ecosistema de activos digitales", dijo McHenry. "Esta será una de mis principales prioridades si me convierto en presidente del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes el próximo Congreso".

La actual presidenta del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, la representante Maxine Waters, fue aprobada por el grupo demócrata en 2018 para ocupar la dirección del comité después de que el partido recuperara el control de la Cámara de Representantes. Según las reglas de la Cámara, el partido mayoritario recomienda un presidente, mientras que el partido minoritario recomienda un miembro de rango.   

McHenry pareció sugerir que al votar con el objetivo de que los republicanos tomaran el control de la Cámara, priorizaría las políticas para los criptousuarios. En el momento de la publicación, 221 representantes de la Cámara de Representantes se agrupan con los demócratas, mientras que los republicanos tienen 212 escaños. La escasa mayoría tanto en la Cámara de Representantes como en el Senado hace que muchos expertos sugieran que los republicanos tienen la posibilidad de voltear ambas cámaras del Congreso en las elecciones intermedias de noviembre de 2022.

Han pasado 111 días desde que Bitcoin (BTC) registró un cierre por encima de los USD 25,000 dólares y esto llevó a algunos inversores a sentirse menos seguros de que el activo había encontrado un fondo confirmado. Por el momento, los mercados financieros mundiales siguen inquietos debido al aumento de la tensión en Ucrania tras el incidente del gasoducto Nord Stream de esta semana.

La intervención de emergencia del Banco de Inglaterra en los mercados de deuda pública el 28 de septiembre también arrojó algo de luz sobre la extrema fragilidad de los gestores de fondos y las instituciones financieras en estos momentos. El movimiento supuso un cambio radical respecto a la intención previa de endurecer las economías por el aumento de las presiones inflacionistas.

Actualmente, el S&P 500 va camino de un tercer trimestre negativo consecutivo, el primero desde 2009. Además, los analistas de Bank of America rebajaron la calificación de Apple a neutral, debido a la decisión del gigante tecnológico de reducir la producción de iPhones por la "baja demanda de los consumidores". Por último, según Fortune, el mercado inmobiliario ha mostrado sus primeros signos de reversión después de que los precios de la vivienda disminuyeran en el 77% de las áreas metropolitanas de Estados Unidos.

Echemos un vistazo a los datos de los derivados de Bitcoin para entender si el empeoramiento de la economía mundial está teniendo algún impacto en los criptoinversores.

Los traders profesionales no se entusiasmaron con la subida a USD 20,000

Los traders minoristas suelen evitar los futuros trimestrales debido a su diferencia de precio con los mercados al contado, pero son los instrumentos preferidos de los operadores profesionales porque evitan la fluctuación de las tasas de financiación que suele producirse en un contrato de futuros perpetuos.

La fase de investigación de dos años del proyecto del euro digital del Banco Central Europeo (BCE) ha llegado a su ecuador. El BCE publicó el 29 de septiembre un informe de situación en el que se examinan las cuestiones de diseño y política que se están estudiando o se han decidido.

El informe señala que el comercio en tiendas físicas y en línea es el mayor caso de uso para una moneda digital del banco central del euro (CBDC). Actualmente, la mayoría de las soluciones de pago digitales tienen un alcance limitado y no son de origen europeo. Por ello, un euro digital podría armonizar las soluciones de pago y reforzar la autonomía estratégica europea de acuerdo con los objetivos políticos. Según el informe:

"Un euro digital preservaría el papel del dinero público como ancla del sistema de pagos en la era digital. Garantizaría la coexistencia fluida, la convertibilidad y la complementariedad de las distintas formas que adopta el dinero".

El Consejo de Gobierno del BCE ha aprobado la exploración de los pagos en línea validados por un tercero como parte de una primera puesta en circulación del euro digital, así como una solución validada entre pares offline sin plazo. En esta fase no se seguirán estudiando las soluciones en línea entre pares.

Los requisitos de lucha contra el blanqueo de capitales y el deseo de limitar el uso del CBDC en las inversiones impiden el pleno anonimato de un euro digital, pero el informe sugiere que un euro digital tendría disposiciones de privacidad similares a las actuales opciones de pago digital, con una privacidad potencialmente mayor para las transacciones de bajo valor y bajo riesgo.

La Comisión de Bolsa y Valores, o SEC, de Estados Unidos ha anunciado la presentación de cargos contra Hydrogen Technology Corporation y su agente de mercado Moonwalkers Trading Limited en relación con la presunta perpetración de un plan para manipular el volumen de operaciones y el precio de los tokens de Hydro.

En un anuncio del 28 de septiembre, la SEC dijo que el ex-CEO de Hydrogen, Michael Ross Kane, contrató a Moonwalkers y a su CEO, Tyler Ostern, "para crear la falsa apariencia de una robusta actividad de mercado" tras la distribución de tokens Hydro a través de un airdrop, programas de recompensas y ventas directas en 2018. Kane luego hizo que Moonwalkers vendiera los tokens en el "mercado artificialmente inflado" por más de USD 2 millones en ganancias en nombre de Hydrogen.

"Como alegamos, los acusados se beneficiaron de su manipulación creando una imagen engañosa de la actividad de mercado de Hydro", dijo Joseph Sansone, jefe de la unidad de abuso de mercado de la División de Aplicación de la SEC. "La SEC está comprometida a garantizar mercados justos para todo tipo de valores y continuará exponiendo y responsabilizando a los manipuladores del mercado".

Según la SEC, las acciones de Kane, Ostern y las empresas constituyeron una manipulación del mercado de criptomonedas, violando las disposiciones de las leyes de valores de Estados Unidos. El regulador informó de que Ostern había consentido en pagar más de USD 40,000 en concepto de restitución e intereses, sujeto a la aprobación de un tribunal federal de Nueva York "con sanciones monetarias civiles que se determinarán en una fecha posterior." La demanda de la SEC buscaba acciones similares contra Kane, así como que el ex-CEO fuera inhabilitado para ocupar cargos de funcionario y director.

Muchos en el espacio de las criptomonedas criticaron la denuncia de la SEC como un ejemplo de regulación mediante la aplicación de la ley, en este caso, alegando que el regulador estaba extendiendo los airdrops a su ámbito.

En todos los mercados y divisas negociables, los bonos del Tesoro de EE.UU. —los bonos del Estado— tienen una influencia significativa. En las finanzas, cualquier medición del riesgo es relativa, es decir, si se asegura una casa, la responsabilidad máxima se fija en alguna forma de dinero. 

Del mismo modo, si se pide un préstamo a un banco, el acreedor tiene que calcular las probabilidades de que el dinero no se devuelva y el riesgo de que la cantidad se devalúe por la inflación.

En el peor de los casos, imaginemos lo que ocurriría con los costes asociados a la emisión de deuda si el gobierno estadounidense suspendiera temporalmente los pagos a determinadas regiones o países. En la actualidad, hay más de USD 7.6 billones en bonos en manos de entidades extranjeras y múltiples bancos y gobiernos dependen de este flujo de efectivo.

El posible efecto en cascada de los países y las instituciones financieras afectaría inmediatamente a su capacidad para liquidar importaciones y exportaciones, lo que provocaría una mayor carnicería en los mercados de préstamos, ya que todos los participantes se apresurarían a reducir su exposición al riesgo.

Hay más de USD 24 billones en bonos del Tesoro de EE.UU. en manos del público en general, por lo que los participantes generalmente asumen que el menor riesgo existente es un título de deuda respaldado por el gobierno.