La agencia global de calificación crediticia Fitch Ratings está advirtiendo a las empresas públicas de electricidad de todo Estados Unidos que mitiguen el riesgo de que la minería de criptomonedas pueda publicar su producción de energía.

En un aviso del lunes, Fitch Ratings dijo que sólo las empresas de servicios públicos en estados como Washington, que tienen un exceso de capacidad de generación, pueden ser capaces de satisfacer las necesidades de energía de muchas operaciones de cripto minería. La agencia afirmó que aunque algunas empresas de cripto minería pueden convertirse en "el mayor cliente en un territorio de servicio rural", las operaciones suelen traer "muy pocos beneficios económicos adicionales" de puestos de trabajo o impulsar la economía local.

"La naturaleza volátil y no regulada de la minería de criptomonedas y la gran afluencia de solicitudes de carga llevaron a una serie de empresas de servicios públicos de Washington a adoptar nuevas prácticas a partir de 2014 para mitigar la exposición a las entidades de minería de criptomonedas, incluyendo moratorias de carga de criptomonedas, estructuras de tarifas en evolución para capturar el riesgo de salida de una industria de alto riesgo, y límites de concentración de clientes definidos", dijo Fitch Ratings.

En Texas, donde muchas operaciones mineras se han instalado tras el éxodo de empresas en China, Fitch Ratings sugirió a las empresas de servicios públicos que invirtieran en nuevas instalaciones, firmaran acuerdos de compra de energía a largo plazo u obtuvieran energía a través de compras en el mercado en tiempo real para manejar la carga adicional. Sin embargo, cada opción conlleva un riesgo financiero que puede acabar repercutiendo en los residentes:

"Las operaciones de minería de criptomonedas son entidades sensibles a los precios que pueden reducirse rápidamente o cerrarse si la minería se vuelve antieconómica".

Los bajistas mantienen el control total del mercado de criptomonedas el 24 de enero y, para sorpresa de muchos, lograron llevar el precio de Bitcoin (BTC) a un mínimo de varios meses de USD 32,967 durante las primeras horas de negociación. Este movimiento a la baja llenó una brecha de futuros de CME que quedó desde julio de 2021.

Los datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView muestran que el nivel de USD 36,000 se vio superado en las primeras horas de negociación del lunes, lo que provocó una venta masiva que cayó por debajo de USD 33,000 antes de que llegaran los compradores para ofertar el precio por encima de USD 35,500.

Aquí hay un vistazo a lo que dicen varios analistas sobre los factores macro en juego en los mercados financieros globales y qué estar atento en los próximos meses.

"Las subidas de los tipos de interés no acaban con los activos de riesgo"

Durante varias semanas, la conversación dominante en los mercados financieros de EE. UU. ha sido la perspectiva de hasta cuatro aumentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en el transcurso de 2022, que muchas personas han afirmado que pondrán fin al mercado alcista actual.

Pero según el analista financiero y usuario seudónimo de Twitter Tascha, este es un error común porque "las subidas de tipos no acaban con los activos de riesgo".

Bitcoin (BTC) y la mayoría de las principales altcoins están luchando por encontrar un piso, lo que indica que los traders están abandonando sus posiciones por miedo. La gran pregunta en la mente de todos es si la venta ha terminado o podría continuar el declive.

El analista senior de UTXO Management, Dylan LeClair, destacó que la base de costo de la red, el precio promedio al que varios inversores movieron Bitcoin por última vez, es de USD 24,000 e históricamente, la relación entre la base de costo y el precio ha tocado fondo por debajo de 1.0.

Si la historia se repitiera, es posible que Bitcoin tenga que caer un poco más para que sea una compra atractiva según la métrica.

Los inversores a largo plazo no parecen estar perturbados por la reciente corrección de Bitcoin. Los datos de Glassnode sugieren que los inversores continúan retirando sus monedas al almacenamiento en frío.

“El suministro no líquido de Bitcoin está aumentando copiosamente”, dijo Lex Moskovski, director de inversiones de Moskovski Capital.

Blockchain Founders Fund, con sede en Singapur, ha lanzado un nuevo fondo de capital riesgo para apoyar proyectos emergentes en los sectores de la criptomoneda, el metaverso y la Web3, ofreciendo una prueba más de que los inversores siguen dispuestos a respaldar las principales tendencias de crecimiento en el mercado de activos digitales. 

Blockchain Founders Fund II, también conocido como BFF II, ha recaudado 75 millones de dólares de varios inversores del sector de la cadena de bloques y las criptomonedas, como NEO Global Capital, Appworks, Baksh Capital, Octava y Sebastien Borget, director de operaciones de The Sandbox. BFF II ya ha desplegado capital en 11 proyectos, entre los que se encuentran un exchange de derivados de capa dos, varios juegos para jugar a ganar y un protocolo DeFi.

BFF II se centra principalmente en proyectos de criptomonedas, blockchain Web3 y metaversos. El fondo también está preparado para ofrecer otros 5 millones de dólares a las startups que tengan éxito y lleguen a rondas de financiación posteriores. 

El socio de BFF, Mansoor Madhavji, dijo a Cointelegraph que la "experiencia operativa" es una consideración importante a la hora de seleccionar qué empresas apoyar. Todas las empresas que reciben apoyo financiero "han demostrado una fuerte adecuación del producto al mercado [y] son capaces de marcar tendencias en el espacio de las criptomonedas", dijo.

A pesar de la fuerte venta del sector de las criptomonedas, que culminó el lunes con la caída de Bitcoin (BTC) por debajo de los 34,000 dólares, los inversores de dinero inteligente ven cada vez más los activos digitales como una oportunidad generacional. Por ello, están desplegando capital en sectores que creen que podrían remodelar la economía digital durante la próxima década.

El domingo, Hayden Adams, CEO y fundador del popular exchange descentralizado, o DEX, Uniswap (UNI), afirmó que sus cuentas bancarias de JP Morgan Chase fueron cerradas sin explicación. Además, Adams declaró que el incidente fue de naturaleza personal, ya que conocía a "muchas personas y empresas que han sido atacadas de manera similar simplemente por trabajar en la industria de las criptomonedas".

Esta semana @jpmorgan @Chase cerró mis cuentas bancarias sin previo aviso ni explicación.

‍ Conozco a muchas personas y empresas que han sido atacadas de manera similar simplemente por trabajar en la industria de las criptomonedas.

Gracias por hacerlo personal

El excomisionado de comercio de futuros de commodities, Brian Quintenz, respondió con un comentario que sugería que la medida probablemente era un ejemplo de "desbancarización en la sombra de las criptomonedas por parte de las Reservas Federales y los examinadores de la Oficina del Contralor de los bancos de divisas".

El enamorado no escucha razones. Es cegado por sus pasiones, porque tiende a idealizar el objeto de su amor. Eso significa que exagera las virtudes y minimiza los defectos. En otras palabras, pierde la objetividad. De pronto, observa la realidad con un sesgo. Y se convierte en el defensor comprometido de una causa. Vende una propaganda. Adopta un credo. Y lucha por un dogma. La verdad pasa a un segundo plano y la narrativa se presenta como una realidad incuestionable. Lo que no confirma su fe, se descarta. Los deseos y las aspiraciones son el manto que todo lo cubre. Aquí quiero hablar del efecto nocivo que tienen las ideologías a la hora de tomar decisiones financieras.  

Con frecuencia me veo en el engorroso deber de hablar de política para poder separar la política de las inversiones. No es raro que las ideologías políticas se formen a partir de la desconfianza. Delineamos el formato clásico de un mundo idealizado en su versión más radical. Existe un ellos y un nosotros. Nosotros somos el pueblo. Y ellos son los poderosos. Nosotros somos los buenos. Y ellos son los malos. Ellos mienten, conspiran y engañan constantemente. Son el enemigo y nosotros somos las víctimas. Ellos son los Gobiernos, los ricos, las corporaciones, los bancos, los medios y la Reserva Federal de los Estados Unidos. Nosotros somos los ciudadanos de pie. El enemigo siempre es culpable. Nosotros siempre somos inocentes. 

Eso normalmente implica que se sataniza al enemigo y se idealiza la revolución. Por ejemplo. De la Reserva Federal solo podemos esperar cosas malas. Y de Bitcoin, la esperanza del pueblo, solo podemos esperar cosas buenas. Una de las características principales del idealista es su tendencia a la exageración. Exageraciones que relucen en la retórica. “El dólar es basura”. La Reserva Federal imprime dinero de la “nada”. Bitcoin es un “refugio seguro”. “Bitcoin fix that”. “El verdadero riesgo es no tener Bitcoin”. 

Los idealistas tienden a concentrarse en un mismo lugar. Y la repetición constante de las mismas consignas sirven de elemento unificador. Todos piensan igual. Lo que nos indica que nadie está pensando. El individuo siente la revolución, porque la ve en todos partes. Sin embargo, lo que experimenta no es universal ni mayoritario. De hecho, es una especie de delirio colectivo causado por su asociación con un nicho. Es realidad por retórica. No es realidad por observación. 

Las finanzas descentralizadas, conocidas como DeFi, son un nuevo uso de la tecnología blockchain que está creciendo rápidamente, con más de 237,000 millones de dólares de valor bloqueados en proyectos DeFi hasta enero de 2022. Los reguladores son conscientes de este fenómeno y están empezando a actuar para regularlo. En este artículo, repasamos brevemente los fundamentos y los riesgos de DeFi antes de presentar el contexto normativo.

Los fundamentos de DeFi

DeFi es un conjunto de sistemas financieros alternativos basados en la blockchain que permite realizar operaciones financieras más avanzadas que la simple transferencia de valor, como el cambio de divisas, el préstamo o el endeudamiento, de forma descentralizada, es decir, directamente entre pares, sin pasar por un intermediario financiero (un exchange centralizado, por ejemplo).

Esquemáticamente, un protocolo considerado como DApp (por aplicación descentralizada), como Uniswap o Aave, se desarrolla en código abierto en una blockchain pública como Ethereum. Este protocolo se nutre de contratos inteligentes, es decir, contratos que se ejecutan automáticamente cuando se cumplen determinadas condiciones. Por ejemplo, en la DApp Uniswap es posible intercambiar dinero entre dos criptomonedas del ecosistema Ethereum, gracias a los contratos inteligentes diseñados para realizar esta operación de forma automática.

Los usuarios se ven incentivados a aportar liquidez, ya que reciben una parte de la comisión de la transacción. En cuanto a los préstamos y empréstitos, los contratos inteligentes permiten a los que quieren prestar sus fondos ponerlos a disposición de los prestatarios y a los prestatarios pedir directamente el dinero puesto a disposición garantizando el préstamo con una garantía (o no). Los tipos de cambio y de interés se determinan por la oferta y la demanda y se arbitran entre las DApps.

La gran particularidad de los protocolos DeFi es que no existe una institución centralizada encargada de verificar y realizar las transacciones. Todas las transacciones se realizan en la blockchain y son irreversibles. Los contratos inteligentes sustituyen el papel de intermediario de las instituciones financieras centralizadas. El código de las aplicaciones DeFi es de código abierto, lo que permite a los usuarios verificar los protocolos, construir sobre ellos y hacer copias.

La semana pasada, dos bancos centrales publicaron informes que pueden tener un impacto considerable en el panorama cripto en sus respectivos países y más allá. La Reserva Federal de EE. UU. publicó un documento de debate titulado "Dinero y pagos: el dólar estadounidense en la era de la transformación digital", que resume años de investigación de la Fed sobre las CBDC. Mientras tanto, el Banco Central de Rusia publicó un informe que pedía una prohibición general de las operaciones y la minería de criptomonedas nacionales. Ambos documentos se enmarcan como una invitación para el debate público, pero es probable que los tipos de debate que desencadenen sean muy diferentes.

A continuación se muestra la versión concisa del último boletín "Law Decoded". Para obtener el desglose completo de los desarrollos de políticas durante la última semana, regístrate para recibir el boletín completo a continuación.

La Fed: no avanza en una política particular

Los autores del tan esperado informe de la Fed señalan en varias ocasiones que el documento "no tiene la intención de avanzar en ningún resultado de política específico". De hecho, el informe emite una vibra de apertura y cubre tanto los riesgos como los beneficios de una posible CBDC de EE. UU. Específicamente, reconoce las preocupaciones sobre la privacidad de los usuarios que algunos defensores de las criptomonedas han expresado anteriormente en el contexto del posible diseño del dólar digital.

En Twitter, los miembros del Senado de EE. UU. que están a favor de las criptomonedas se mostraron contentos con los hallazgos y el marco del documento. La senadora Cynthia Lummis dio la bienvenida a la concesión del informe de que el destino final del proyecto CBDC de EE. UU. sigue siendo del Congreso:

Me complace que la Reserva Federal haya publicado su tan esperado informe sobre las monedas digitales de los bancos centrales esta tarde. Aquí hay un hilo rápido de mis pensamientos.