Puntos clave:

El patrón de doble suelo de Bitcoin podría impulsar el impulso alcista hacia los 110.000 dólares.

La brecha de la CME cerca de los 104.000 dólares podría desencadenar un retroceso a corto plazo.

La acumulación de stablecoins y el estrés de los holders a corto plazo insinúan una volatilidad a corto plazo.

Bitcoin (BTC) formó un patrón de doble suelo de libro durante el fin de semana, llevando a BTC a asegurar un cierre semanal alcista por encima de su media móvil de 50 semanas. La formación coincidió con el bloque de órdenes diario entre 98.100 y 102.000 dólares, donde Bitcoin probó repetidamente la zona de los 100.000 dólares antes de rebotar.

Las acciones de la plataforma de inversión y trading social eToro (Nasdaq: ETOR) subieron el lunes después de que la compañía informara un aumento interanual del 76% en los activos bajo administración, alcanzando los 20.800 millones de dólares en el tercer trimestre.

La compañía también registró un aumento del 28% en la contribución neta a 215 millones de dólares, frente a los 167 millones de dólares del año anterior, junto con el lanzamiento de un programa de recompra de acciones de 150 millones de dólares.

El ingreso neto bajo los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) aumentó un 48% a 57 millones de dólares desde 39 millones de dólares en el mismo trimestre del año pasado, mientras que las cuentas financiadas se expandieron un 16% a 3,73 millones, respaldadas por la integración de la aplicación Spaceship de Australia adquirida en 2024.

Las acciones de la compañía se dispararon aproximadamente un 7% el lunes durante la sesión intradía en el Nasdaq.

En octubre, los usuarios de eToro ejecutaron 5 millones de operaciones con criptomonedas, lo que representa un aumento del 84% con respecto al mismo período del año anterior. El monto promedio invertido por operación subió un 52% a 320 dólares, mientras que los activos que generan intereses alcanzaron los 8.700 millones de dólares, un 55% más interanual.

“Las criptomonedas son una solución, porque es un buen modo de conservar tu riqueza a largo plazo”. Así lo afirmó Víctor Sánchez, trader independiente, en conversación con Cointelegraph en Español, durante la realización de Blockchain Jungle, en San José de Costa Rica.

Sánchez, de origen español y residente en Panamá, con experiencia profesional desde 2016, compartió su visión sobre la evolución del mundo de las criptomonedas y ofreció algunas recomendaciones para quienes desean incursionar en este ámbito.

Sánchez comenzó en 2013 en el mundo cripto como hobby, realizando su primera inversión comprando Bitcoin, y fue testigo de la transición desde plataformas P2P, como LocalBitcoins, hacia exchanges consolidados como Bittrex, Poloniex y, posteriormente, Binance desde 2017. Destacó el impacto positivo que ha supuesto la expansión y diversificación de exchanges para el ecosistema: "Binance en 2017 fue un gran cambio para todos a nivel de exchanges y hoy ya contamos con bastantes, lo que es bueno para el ecosistema", explicó.

Respecto a la percepción regional sobre las criptomonedas, Víctor afirmó que, contrario a lo que se pensaba en años anteriores —donde en España predominaba la visión de las criptomonedas como inversión y en América como solución a problemas— actualmente, "es una solución, da igual el país donde uno viva, porque creo que es un buen modo de conservar tu riqueza a largo plazo", afirmó.

En cuanto a la diferencia entre Bitcoin y otras criptomonedas, las llamadas altcoins, Sánchez destacó que Bitcoin es visto como "el oro digital" y la principal reserva de valor del ecosistema cripto, aunque admitió que no es la criptomoneda más rápida para transacciones, pero “lo es todo para conservar el valor”, agregó.

El crecimiento exponencial del ecosistema de empresas de criptoactivos en América Latina es un fenómeno que merece una profunda reflexión. Según análisis recientes, la infraestructura que soporta a estos activos digitales en la región ha experimentado una expansión significativa en el transcurso de casi una década. Esta notable aceleración no es un capricho o una moda pasajera, sino la manifestación directa de necesidades estructurales y financieras que los sistemas tradicionales no han logrado satisfacer plenamente. Los ciudadanos latinoamericanos, enfrentados a una serie de obstáculos y restricciones en el acceso a servicios financieros eficientes, han encontrado en los criptoactivos una solución alternativa viable para realizar pagos, invertir y acceder a otros productos financieros esenciales.

La narrativa de crecimiento en América Latina se construye sobre una base de desafíos económicos persistentes. A diferencia de otras regiones donde la adopción de activos digitales se impulsa principalmente por la innovación tecnológica o la especulación, en esta parte del mundo es la necesidad financiera la que actúa como el principal catalizador.

Uno de los motores más poderosos es el fenómeno de la inflación crónica y la inestabilidad monetaria. En varios países latinoamericanos, la moneda local pierde valor adquisitivo a un ritmo acelerado, erosionando los ahorros de las familias y dificultando la planificación a largo plazo. Los activos digitales, con su naturaleza descentralizada y su oferta limitada, ofrecen una cobertura percibida contra esta devaluación. Para el ciudadano común, guardar una porción de su capital en criptoactivos representa una forma de preservar el valor de su trabajo frente a las decisiones de política económica interna. Esta búsqueda de un refugio de valor que escape al control inflacionario es una razón fundamental y profundamente arraigada para la creciente demanda.

Otro factor estructural clave es la exclusión bancaria. Una parte considerable de la población latinoamericana carece de acceso a servicios bancarios formales, ya sea por barreras geográficas, requisitos burocráticos excesivos o la falta de infraestructura. Esto restringe su capacidad para participar plenamente en la economía moderna. Las plataformas de activos digitales, accesibles a través de un teléfono móvil con conexión a internet, se convierten de facto en un sistema financiero paralelo e inclusivo. Eliminan la necesidad de intermediarios tradicionales y ofrecen a millones de personas la capacidad de ahorrar, transferir y realizar transacciones con una facilidad y un coste que el sistema bancario a menudo no puede igualar.

El flujo de remesas es un componente vital de muchas economías latinoamericanas, siendo el dinero enviado por emigrantes a sus familias en sus países de origen. Tradicionalmente, este proceso está plagado de costes elevados y tiempos de espera prolongados debido a las comisiones impuestas por los operadores de transferencia de dinero convencionales y los bancos.

Conclusiones clave:

Una resolución del cierre del Gobierno estadounidense podría provocar una contracción a corto plazo, pero los traders siguen mostrándose escépticos sobre la posibilidad de que esto por sí solo pueda mantener el movimiento de Bitcoin por encima de USD 112.000.

La cautela de los inversores aumenta a medida que las valoraciones de la IA y los débiles ingresos de los consumidores lastran el apetito por el riesgo, lo que limita la confianza en el potencial alcista de Bitcoin.

Bitcoin (BTC) recuperó el lunes el nivel de USD 106.000, cuando parecía que el cierre del Gobierno estadounidense estaba llegando a su fin. Los analistas habían advertido de que una interrupción prolongada de la financiación podría frenar aún más el consumo, especialmente después de que se cancelaran miles de vuelos. El índice Nasdaq, con gran peso tecnológico, subió un 1,5% y el mercado de las criptomonedas siguió su ejemplo. Los traders están evaluando ahora si las últimas ganancias de Bitcoin pueden mantenerse en medio de la débil demanda de posiciones alcistas en los derivados del BTC.

Los futuros de BTC a dos meses se negocian actualmente con una prima de 4% sobre los mercados al contado, lo que está por debajo del umbral de 5% considerado neutral. La falta de interés por las posiciones largas apalancadas probablemente refleje los USD 270 millones en liquidaciones forzadas que se produjeron entre el martes y el miércoles, después de que Bitcoin perdiera el soporte en USD 107.000. Es posible que los compradores necesiten una confirmación adicional de que la economía está entrando realmente en recesión antes de volver a entrar en el mercado. La Administración Federal de Aviación de EE. UU. se ha visto obligada a reducir sus operaciones nacionales, lo que ha llevado a las aerolíneas a cancelar más de 5000 vuelos, según Yahoo Finance. Algunos controladores aéreos, que llevan casi un mes sin cobrar, han dejado de presentarse a trabajar. A pesar de la inusual sesión dominical en el Senado de EE. UU., todavía no hay garantías de que se resuelva el enfrentamiento. Un avance en el cierre del Gobierno podría reforzar el optimismo entre los traders de Bitcoin. El Tribunal Supremo de EE. UU. ha cuestionado la autoridad del presidente Donald Trump para establecer determinados aranceles de importación. La incertidumbre que rodea tanto la duración del actual cierre del Gobierno como la sostenibilidad de los aranceles de importación adicionales añade otra capa de riesgo.

El reciente movimiento de una entidad u organismo público español, al decidir liquidar sus tenencias de Bitcoin en lugar de mantener su posición en un activo que muchos consideran la inversión del futuro, plantea interrogantes que van más allá de la simple especulación financiera. Esta acción, que ha capturado la atención tanto de la comunidad de activos digitales como de los analistas económicos tradicionales, obliga a indagar en las motivaciones subyacentes que impulsaron la decisión. La pregunta central no es si el Bitcoin es un activo valioso, sino por qué una entidad con responsabilidades públicas priorizaría la realización de ganancias sobre la acumulación a largo plazo.

Es fundamental comprender que la inversión realizada por un organismo de naturaleza pública o semipública opera bajo un marco de objetivos y restricciones radicalmente diferente al de un inversor minorista o incluso un fondo de capital riesgo. Mientras que el inversor individual puede permitirse perseguir la acumulación indefinida de un activo, esperando un crecimiento exponencial a lo largo de décadas, la entidad pública tiene mandatos concretos y a menudo a corto o medio plazo.

El capital gestionado por estos organismos no está destinado a una búsqueda abstracta de maximización de la riqueza; está ligado a necesidades tangibles del mundo real: cubrir el presupuesto operativo anual, financiar una infraestructura específica, o asegurar la sostenibilidad de un programa social. 

En este contexto, el objetivo final de la venta no es un lamento por la pérdida de oportunidad de ganancias futuras, sino la satisfacción de una necesidad fiscal o financiera presente. El rendimiento de una inversión, por lo tanto, se mide por su capacidad para traducirse en efectivo y cumplir con ese objetivo específico.

El argumento de que la vida, y por extensión la gestión de un organismo, no se trata solo de acumulación es particularmente pertinente aquí. Una vez que Bitcoin ha cumplido su propósito de inversión, al alcanzar el valor requerido o al llegar la fecha límite para el financiamiento de un proyecto, la salida del mercado se convierte en el acto financiero más responsable y lógico.

Coinbase lanzará una nueva plataforma para ofertas primarias de tokens, lo que permitirá a los inversores minoristas de Estados Unidos acceder a ventas iniciales reguladas de criptomonedas por primera vez desde 2018. El exchange tiene previsto organizar aproximadamente una venta de tokens al mes en su nueva plataforma, comenzando con el protocolo blockchain Monad, que pondrá a la venta su token nativo entre el 17 y el 22 de noviembre. Las ventas de tokens durarán una semana, durante la cual los usuarios podrán enviar solicitudes de compra. Una vez cerrado el plazo, un algoritmo de asignación dará prioridad a los compradores más pequeños, completando gradualmente los pedidos más grandes para garantizar una amplia participación. La plataforma reducirá las asignaciones futuras para los usuarios que vendan rápidamente sus tokens recién adquiridos, según informó la empresa el lunes. El algoritmo de la plataforma está diseñado para facilitar una distribución más justa y reducir el dumping especulativo, según Coinbase.

Para participar, los inversores deben tener cuentas verificadas en Coinbase y cumplir los requisitos de cumplimiento de la plataforma. Las compras de tokens se liquidarán en USDC (USDC), la stablecoin respaldada por el dólar emitida por Circle. Los proyectos que se lancen a través de Coinbase se enfrentarán a un periodo de bloqueo de seis meses, lo que impedirá a los fundadores y afiliados vender tokens en mercados secundarios o extrabursátiles (OTC) sin la aprobación de Coinbase y la divulgación pública. La participación es gratuita para los compradores, mientras que los emisores pagan una comisión basada en la cantidad de USDC recaudada, además de los costos de listado. El lanzamiento supone una de las primeras oportunidades importantes para que los inversores minoristas estadounidenses participen en ventas públicas de tokens en los últimos años.

Una oferta inicial de monedas (ICO) es un método de recaudación de fondos en el que un proyecto de cadena de bloques vende tokens recién creados directamente al público para financiar su desarrollo. Este vehículo de financiación despegó en 2017 y alcanzó su punto álgido al año siguiente, con unas ventas de tokens que recaudaron USD 13.700 millones en la primera mitad de 2018, más del doble de la cantidad recaudada durante el año anterior. Las ofertas de criptomonedas llamaron rápidamente la atención de los reguladores. En 2017, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Estados Unidos sugirió que ciertos tokens podrían estar sujetos a la regulación de valores de Estados Unidos si cumplían los requisitos de un "contrato de inversión" según la prueba de Howey. En 2018, la empresa de auditoría Ernst & Young analizó más de 140 ICO importantes del año anterior y descubrió que el 86% de sus tokens se negociaban por debajo de los precios de lanzamiento, mientras que casi un tercio había perdido casi todo su valor. El auge de las ICO se desvaneció después de 2018 debido al creciente escrutinio regulatorio, las pérdidas generalizadas de los inversores y un severo mercado bajista.

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.

El mercado bursátil español, representado por su principal índice, el Ibex 35, ha experimentado un periodo de significativo retroceso, capturando la atención de inversores, analistas y el público en general. La narrativa predominante a menudo sitúa la culpa de estos movimientos descendentes en el tablero de ajedrez de la macroeconomía global: tensiones geopolíticas, decisiones de política monetaria en los grandes bancos centrales y la incertidumbre en los mercados de materias primas. Si bien la influencia de estos factores externos es innegable y poderosa, este análisis argumenta que la verdadera debilidad y la justificación más profunda para el pesimismo radican en la estructura intrínseca y el desempeño fundamental de las grandes corporaciones que componen el índice.

Ahora bien, la base del valor de cualquier empresa, y por extensión, del valor de las acciones que cotizan en bolsa, es su capacidad para generar beneficios de manera sostenible. Las valoraciones bursátiles, aunque a veces se desvían hacia territorios especulativos impulsados por las expectativas de ganancias futuras y el sentimiento del mercado, tienen un ancla fundamental en el rendimiento empresarial actual. Cuando una empresa muestra una sólida y creciente generación de ingresos, una gestión eficiente de los costes y un balance saneado, esta evidencia se convierte en una señal indiscutible de su valor real.

En el contexto del Ibex 35, el examen de los balances y las cuentas de resultados de las empresas más influyentes revela una imagen que va más allá de las meras fluctuaciones del ciclo económico. Existe una debilidad subyacente que parece estar arraigada en aspectos estructurales. Muchas de las compañías insignia del índice tienen una exposición significativa a sectores tradicionales o dependen en gran medida de mercados geográficos con crecimiento limitado o con riesgos políticos y regulatorios elevados. Esta fragilidad inherente significa que, ante el más leve viento macroeconómico adverso, estas empresas no poseen la resiliencia o el dinamismo suficiente para contrarrestar el pesimismo del mercado.

El inversor sofisticado no solo reacciona a los titulares económicos; analiza la calidad de las ganancias. Un desplome en el índice se justifica plenamente cuando, a pesar de un entorno macroeconómico potencialmente mejorable, las empresas no logran traducir su actividad en beneficios netos robustos o muestran un deterioro en sus márgenes operativos. Si las grandes corporaciones no rinden, el mercado no tiene incentivo para mantener valoraciones elevadas. El pesimismo se convierte en la respuesta racional a una realidad empresarial deficiente.

Es fácil culpar a los factores externos, como la subida de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo o la ralentización de la economía global. Estos elementos son, sin duda, catalizadores que aceleran o magnifican una tendencia. Sin embargo, si las empresas del Ibex 35 hubieran estado operando con una solidez financiera excepcional, márgenes amplios y un claro liderazgo en innovación, el impacto de los vientos en contra macroeconómicos habría sido amortiguado. Una empresa con un foso económico fuerte (una ventaja competitiva sostenible) y finanzas sanas atrae capital incluso en tiempos de incertidumbre, ya que se percibe como un refugio de valor.