Los inversores estadounidenses invirtieron más de 31.770 millones de dólares en fondos cotizados en bolsa de criptoactivos de EE. UU. en 2025, a pesar de que los mercados de criptoactivos cayeron en los meses finales del año.

Los ETF spot de Bitcoin (BTC) de EE. UU. acapararon la mayor parte del interés de los inversores, acumulando 21.400 millones de dólares en entradas netas en 2025, según datos de Farside Investors.

Sin embargo, esto marca una caída con respecto a los 35.200 millones de dólares en entradas netas registradas en 2024.

Los ETF spot de Ether (ETH) cuadriplicaron sus entradas desde 2024, atrayendo 9.600 millones de dólares de capital de inversores en el año. Los ETF de Ether se lanzaron en julio de 2024, lo que significa que 2025 fue el primer año completo en que los ETF pudieron negociarse.

Los ETF spot de Solana (SOL) se encontraban entre los nuevos productos de criptoactivos en llegar al mercado estadounidense en 2025, los que han sumado 765 millones de dólares desde su lanzamiento a finales de octubre.

El impulso de los fondos cotizados en bolsa de criptomonedas, las stablecoins, la tokenización, junto con regulaciones más claras, se intensificará en 2026, acelerando la adopción de las criptomonedas, según David Duong, jefe de investigación de inversiones de Coinbase.

En un resumen de fin de año publicado en X el miércoles, Duong dijo que 2025 vio cómo los fondos cotizados en bolsa al contado crearon un acceso regulado a las criptomonedas, los tesoros de activos digitales surgieron como nuevos vehículos de balance corporativo, y la tokenización y las stablecoins avanzaron más profundamente en los flujos de trabajo financieros centrales.

“Esperamos que estas fuerzas se intensifiquen en 2026 a medida que los plazos de aprobación de los ETF se compriman, las stablecoins asuman un papel más importante en las estructuras de entrega contra pago (DvP), y la garantía tokenizada sea reconocida de manera más amplia en las transacciones tradicionales”, dijo.

La adopción global de criptomonedas ha sido constante en los últimos años, oscilando entre el 10,3% en el primer trimestre de 2023 y el 9,9% en el primer trimestre de 2025, según la plataforma de análisis Demand Sage.

La regulación, clave para la próxima fase de adopción institucional

Marcos globales más claros fueron un desarrollo clave en 2025, impulsando la transformación de las criptomonedas de un mercado de nicho a un pilar emergente de la infraestructura del mercado global, y cambiando la forma en que las instituciones abordan la estrategia, el riesgo y el cumplimiento, dijo Duong.

El formulador de políticas clave que supervisó el lanzamiento de los futuros de Bitcoin regulados en EE. UU. ha regresado como jefe de gabinete de la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos tras un paréntesis de seis años. 

En un anuncio el miércoles, la CFTC dio la bienvenida de nuevo a Amir Zaidi, con el presidente Michael Selig enfatizando la vasta experiencia que Zaidi aportará. 

“Estoy agradecido por su disposición a regresar como jefe de gabinete y por su continua dedicación y servicio tanto a la CFTC como a nuestras partes interesadas. Amir fue fundamental en el lanzamiento histórico de los contratos de futuros de Bitcoin regulados por la CFTC durante el primer mandato del presidente Trump”, dijo Selig.

“Con el Congreso a punto de enviar al despacho del Presidente legislación sobre la estructura del mercado de activos digitales, él aportará una gran experiencia y pericia a la CFTC mientras esta desarrolla regulaciones adecuadas a su propósito para nuestros mercados de productos básicos en rápida evolución”, añadió. 

La segunda etapa de Zaidi en la CFTC llega en un momento en que la regulación de criptomonedas en EE. UU. prospera 

La etapa anterior de Zaidi en la CFTC fue entre 2010 y 2019, en varios roles diferentes. En sus últimos dos años, Zaidi fungió como director de la División de Supervisión del Mercado de la CFTC y fue responsable de supervisar la política que ayudó a establecer un mercado regulado de futuros de Bitcoin en EE. UU. 

El Reserve Bank of India ha instado a los países a centrarse en las monedas digitales del banco central (CBDC) en lugar de las stablecoins emitidas de forma privada, citando preocupaciones sobre la estabilidad financiera.

En su informe de estabilidad financiera de diciembre, publicado el miércoles, el RBI sostuvo que las monedas digitales del banco central (CBDC) preservan la "singularidad del dinero y la integridad del sistema financiero", y deben seguir siendo el "activo de liquidación definitivo" y el "ancla de confianza en el dinero".

“El RBI, por lo tanto, defiende firmemente que los países deberían priorizar las monedas digitales del banco central sobre las stablecoins emitidas de forma privada para mantener la confianza en el dinero, preservar la estabilidad financiera y diseñar una infraestructura de pagos de próxima generación que sea más rápida, barata y segura.”

El RBI también argumenta que la introducción de stablecoins puede crear nuevos canales para riesgos de estabilidad financiera, particularmente durante períodos de estrés del mercado, y que es "vital que las jurisdicciones evalúen cuidadosamente los riesgos asociados y determinen respuestas políticas apropiadas para su sistema financiero".

El gobierno de India indicó en su Encuesta Económica 2025-2026 que estaba considerando regulaciones para las stablecoins, mientras que el RBI abogó por un enfoque más cauteloso hacia los criptoactivos. 

La criptoprivacidad saltó a la palestra en 2025, cuando las nuevas tecnologías entraron en conflicto con los reguladores, una tendencia que se intensificará en 2026, con los desarrolladores traspasando los límites y las batallas legales llegando a su fin.

En sus inicios, Bitcoin (BTC) se consideraba a menudo una herramienta de pago anónima, a pesar de su transparencia. Desde entonces, la introducción del análisis y la vigilancia on-chain ha puesto cada vez más de manifiesto que las blockchains transparentes distan mucho de ser privadas.

Esto dio lugar a una carrera armamentística entre los desarrolladores a favor de la privacidad, las organizaciones de vigilancia on-chain y los reguladores, que culminó en casos legales de gran repercusión. Los desarrolladores del mezclador descentralizado de Ether (ETH) Tornado Cash están discutiendo si el desarrollo de software constituye un servicio financiero, y los responsables del mezclador sin custodia de Bitcoin Samourai Wallet han sido recientemente condenados a prisión por un tribunal estadounidense.

A pesar de ello, el desarrollo centrado en la privacidad ha repuntado este año. Los expertos del sector sugieren que, aunque las herramientas de privacidad se mantuvieron prácticamente sin cambios en 2025, se espera que evolucionen en 2026 gracias a una nueva generación de “privacidad pragmática”, que garantiza la privacidad y el cumplimiento de las sanciones.

Cómo hemos llegado al dinero rastreable sin darnos cuenta

El hecho de que los procesadores de pagos puedan determinar claramente las partes, los productos y los servicios involucrados en las transacciones permite la censura. Esto está lejos de ser un peligro teórico, ya que el distribuidor líder de juegos para PC Steam y su competidor Itch.io eliminaron el contenido para adultos en 2025 tras presión por parte de los procesadores de pagos. Antes de eso, el sitio web de denuncia de irregularidades WikiLeaks fue bloqueado por los proveedores de pagos, a pesar de que el Tesoro de EE.UU. declaró en 2011 que no podía ser sancionado.

El representante de EE. UU. Warren Davidson advierte que EE. UU. se está acercando a un sistema financiero con permisos y fuertemente vigilado, argumentando que la reciente legislación sobre criptomonedas socava la promesa original de la industria de dinero privado y sin permisos.

En una publicación en X el miércoles, Davidson criticó la Ley GENIUS, centrada en las stablecoins, argumentando que permite una versión mayorista de la moneda digital del banco central (CBDC) del dólar estadounidense que podría usarse para "vigilancia, coerción y control".

También teme que se implemente un sistema de identificación digital que obligue a los estadounidenses a obtener permiso del gobierno para usar su propio dinero.

"No te dejes engañar", dijo Davidson.

"Necesitamos rechazar este estado de vigilancia globalista y volver a los principios fundamentales", añadió, recordando a sus 86.600 seguidores de X que la promesa original de Bitcoin era menos sobre ser un activo ilíquido que protege contra la inflación y más sobre ser un sistema de pago peer-to-peer sin permisos.

Puntos clave:

Bitcoin se está consolidando mientras el oro lidera, un patrón visto antes de pasados repuntes de BTC.

84.000–85.000 dólares y la EMA de 100 semanas son niveles clave a seguir.

Bitcoin (BTC) no logró superar la marca de los 90.000 dólares en diciembre, con fuertes rechazos hacia la zona de 85.000-87.000 dólares en cada intento.

La acción del precio lateral siguió a un fuerte retroceso de más del 30% desde el máximo histórico de Bitcoin en octubre por encima de la marca de los 126.000 dólares.

Resumen de la noticia:

Changpeng Zhao (CZ) detalla su estrategia para 2026, enfocándose en educación, mentoría de startups, expansión de la BNB Chain y consultoría gubernamental.

El ejecutivo ahora lidera la Giggle Academy, proyecto de educación gratuita que ya atiende a 90.000 niños, marcando su transición de CEO a mentor-estratega.

La participación de CZ en YZi Labs y en la BNB Chain mantiene el vínculo con Binance.

Changpeng "CZ" Zhao, fundador de Binance, inició una nueva fase en su trayectoria profesional en 2025, después de dejar el liderazgo del exchange. Apartado de las operaciones de Binance desde que cerró un acuerdo judicial con el Departamento de Justicia de EE. UU., CZ se ha dedicado a actividades de mentoría y consultoría estratégica desde que salió de prisión en septiembre de 2024.

El precio de Bitcoin podría subir en 2026 a medida que una política monetaria más laxa inyecte liquidez “masiva” en los mercados, según Bill Barhydt, CEO del exchange de criptomonedas y compañía de monederos Abra, aunque otros analistas suenan más cautelosos.

En declaraciones a Schwab Network, Barhydt dijo que espera una “tonelada” de inyecciones de liquidez de la Reserva Federal de EE. UU. el próximo año a medida que los legisladores continúen recortando las tasas de interés, potencialmente reviviendo la flexibilización cuantitativa e impulsando activos de riesgo como Bitcoin, añadiendo:

“Estamos viendo una flexibilización cuantitativa ligera en este momento. La Fed está empezando a comprar sus propios bonos. Creo que la demanda de deuda pública caerá significativamente el próximo año, junto con tasas más bajas. Todo esto es un buen augurio para todos los activos, incluido Bitcoin.”

La claridad regulatoria en EE. UU. y la creciente inversión institucional, combinadas con tasas de interés más bajas, probablemente signifiquen que BTC y el mercado de criptomonedas en general se preparan para “unos grandes años”, añadió. 

Solo el 14,9% de los inversores espera un recorte de las tasas de interés en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en enero, frente al 23% de los encuestados en noviembre, según datos del Chicago Mercantile Exchange (CME) Group.

Se espera que los miembros del Comité Bancario del Senado de EE. UU. procedan con la consideración de un proyecto de ley de estructura del mercado de activos digitales en la segunda semana de enero después de meses de retrasos.

Según informes y personas familiarizadas con el asunto, el Comité Bancario podría celebrar una sesión de revisión para la Responsible Financial Innovation Act durante la segunda semana de enero. El evento marcaría un progreso en el avance de la legislación que se ha ralentizado por las preocupaciones de los legisladores demócratas sobre las finanzas descentralizadas y el cierre gubernamental de EE. UU. más largo de la historia.

Cody Carbone, CEO de la organización de defensa de activos digitales The Digital Chamber, dijo a Cointelegraph que “la segunda semana de enero tendrá al menos una sesión de revisión sobre la legislación pendiente de estructura del mercado en el Senado.” El Comité de Agricultura del Senado de EE. UU. también está considerando su versión del proyecto de ley de estructura del mercado antes de cualquier posible votación en el pleno de la cámara.

El proyecto de ley de estructura del mercado, que fue aprobado por la Cámara de Representantes de EE. UU. en julio como la Digital Asset Market Clarity Act (CLARITY), se espera que otorgue a la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) más autoridad para regular los activos digitales. Los primeros borradores del proyecto de ley del Senado señalaron una mayor colaboración entre la CFTC y la Comisión de Valores (SEC) sobre la regulación de las criptomonedas.

No está claro si la legislación tendrá suficiente apoyo para ser aprobada en el Senado, en caso de que sea presentada para una votación en el pleno. El senador republicano Thom Tillis dijo en octubre que el inicio de la campaña para las elecciones de mitad de período de 2026 podría obstaculizar el progreso de los proyectos de ley de criptomonedas, incluida la estructura del mercado. 

La compañía de banca de inversión Keefe, Bruyette & Woods se ha vuelto más alcista respecto al minero de Bitcoin TeraWulf, citando lo que considera un cambio inminente en la combinación de negocios de la compañía que los inversores aún no han valorado completamente.

En un informe del miércoles, KBW dijo que mejoró la calificación de TeraWulf (WULF) a "superar el rendimiento" desde "rendimiento de mercado" y elevó el precio objetivo de las acciones de la compañía a 24 dólares desde 9,50 dólares. 

Según el banco, la reevaluación se basó en que los inversores "infravaloran la magnitud del cambio en la combinación de minería de BTC a leasing de HPC [computación de alto rendimiento] en 2026-2027 y los robustos catalizadores de crecimiento sobre 646 MW netos de la cartera visible de leasing de HPC hasta 2027". 

Al momento de escribir este artículo, las acciones de TeraWulf cotizaban a 11,46 dólares, habiendo subido aproximadamente un 2,8% en las 24 horas anteriores. Las acciones de MARA Holdings (MARA), otro minero significativo de Bitcoin (BTC), cayeron aproximadamente un 2,4% durante el mismo período, mientras que Riot Platforms (RIOT) subió un 0,8%.

Además de la minería de BTC, KBW dijo que la estrategia conjunta de IA-HPC de TeraWulf había estado impulsando la rentabilidad operativa de la compañía.

Puntos clave 

JPMorgan tokenizó un fondo del mercado monetario y lo lanzó en la mainnet de Ethereum.

El fondo mantiene Bonos del Tesoro de EE. UU. y repos respaldados por el Tesoro, con reinversión diaria de dividendos.

Ethereum público posiciona a MONY junto a las stablecoins, los bonos del Tesoro tokenizados y la liquidez onchain existente.

Ahora el enfoque se traslada al uso de garantías, las transferencias secundarias y si otros bancos importantes seguirán su ejemplo.

JPMorgan Asset Management ha colocado un producto muy tradicional en la blockchain de Ethereum: un fondo del mercado monetario tokenizado llamado My OnChain Net Yield Fund (MONY).

Puntos clave

Un inversor de Bitcoin recién divorciado perdió todo su fondo de jubilación, un Bitcoin completo, a causa de una estafa romántica impulsada por IA orquestada por un criminal sofisticado que utilizó deepfakes.

Las estafas de 'pig butchering' son fraudes basados en relaciones que se apoyan en la manipulación emocional y en deepfakes generados por IA para construir confianza antes de extraer el máximo valor financiero de las víctimas.

El estafador utilizó IA para crear retratos sintéticos y realizar videollamadas con deepfakes en tiempo real, haciendo que la relación fabricada fuera prácticamente indistinguible de la realidad.

Una vez que la criptomoneda se transfiere a través de la blockchain, la recuperación es casi imposible. A diferencia de las transferencias bancarias, no existen contracargos, reversiones ni protecciones al consumidor disponibles para las víctimas.

Cuando un inversor de Bitcoin (BTC) recién divorciado finalmente alcanzó el hito de poseer un Bitcoin completo, creyó que su futuro financiero estaba seguro. Sin embargo, en cuestión de días, un elaborado esquema orquestado por un sofisticado estafador utilizando IA le despojó de todos sus ahorros de jubilación y le dejó devastado.

La pregunta sobre si el mercado de los activos digitales ha superado su fase más oscura es una constante en las mesas de análisis financiero. Tras periodos de intensa corrección y eventos que pusieron a prueba la resiliencia de la infraestructura tecnológica y económica de Bitcoin, los inversores buscan señales que confirmen un cambio de tendencia definitivo. Determinar si el suelo del mercado ha sido alcanzado no es un ejercicio de adivinación, sino un análisis de las fuerzas estructurales, el comportamiento de los participantes y el entorno macroeconómico global. Para abordar esta cuestión, es necesario explorar los distintos caminos que el activo podría tomar en el futuro cercano, entendiendo que el pasado no siempre es un prólogo lineal.

El primer escenario a considerar es el optimista, que sostiene que el proceso de purga ha concluido con éxito. Según esta visión, los eventos traumáticos vividos anteriormente sirvieron para eliminar los excesos de apalancamiento y expulsar a los actores insolventes que ponían en riesgo la estabilidad del sistema. Este proceso de limpieza, aunque doloroso, suele ser el preludio de una recuperación sostenida. La capitulación de los mineros, quienes se ven obligados a vender sus reservas cuando los costos de producción superan el valor de mercado, suele marcar históricamente el final de los ciclos bajistas. Al agotarse esta presión de venta, el mercado encuentra un equilibrio natural donde la oferta disponible es absorbida por compradores con una visión de largo plazo.

Sin embargo, existe una posibilidad intermedia que define un escenario de estancamiento o apatía. En esta perspectiva, si bien es probable que los mínimos de precio más dramáticos ya hayan ocurrido, esto no implica necesariamente el inicio de una fase de crecimiento acelerado. El mercado podría entrar en un largo periodo de lateralización, donde el precio se mueve en un rango estrecho sin una dirección clara. Este fenómeno es a menudo más difícil de gestionar para el inversor minorista que una caída brusca, ya que el aburrimiento y la falta de ganancias inmediatas terminan por agotar la paciencia.

Este estancamiento vendría impulsado por una liquidez global restrictiva. Mientras los bancos centrales mantengan políticas monetarias severas para combatir la inflación, el capital disponible para activos considerados de riesgo será limitado. Además, la presión regulatoria, aunque necesaria para la adopción a largo plazo, puede actuar como un freno temporal mientras las empresas del sector se adaptan a las nuevas reglas del juego. En este escenario, el desafío no es la pérdida de valor, sino el costo de oportunidad de mantener un activo que no muestra señales de dinamismo mientras otros sectores de la economía tradicional intentan recuperarse. Aquí, lo peor ha pasado en términos de dolor financiero, pero el desgaste psicológico apenas estaría comenzando.

Por otro lado, la prudencia analítica obliga a considerar un escenario pesimista donde el riesgo de nuevos mínimos aún persiste. Esta visión se apoya en la idea de que Bitcoin no opera en el vacío, sino que está profundamente entrelazado con el sistema financiero global. Una recesión económica profunda o una crisis de deuda soberana en las principales economías del mundo podrían forzar una liquidación masiva de activos en busca de efectivo. En momentos de pánico sistémico, las correlaciones tienden a converger y los inversores venden lo que pueden, no solo lo que quieren. Un evento externo inesperado, lo que en finanzas se conoce como un cisne negro, podría demostrar que el suelo que creíamos sólido era solo una plataforma temporal.

Trump Media and Technology Group, operador de la plataforma Truth Social del presidente de EE. UU. Donald Trump, dijo el miércoles que planea lanzar un token de la blockchain para los accionistas que les da derecho a beneficios y recompensas.

El token DJT se lanzará en colaboración con el exchange de criptomonedas Crypto.com, y la distribución a los accionistas existentes se establecerá en una proporción de 1 a 1, o un token por cada acción poseída, según el anuncio de la empresa.

El token "podría" incluir recompensas y beneficios para los accionistas de DJT, incluyendo descuentos en la plataforma de redes sociales Truth Social, la plataforma de streaming Truth+ y el mercado de predicciones Truth Predict.

Sin embargo, el token no es una acción tokenizada y no otorga a los titulares derechos de accionista ni un derecho sobre las ganancias futuras de la empresa, confirmó Trump Media a Cointelegraph.

El token muestra cómo la tecnología blockchain puede combinarse con clases de activos tradicionales para proporcionar beneficios a los titulares, pero también destaca cómo los productos de capital tokenizado no otorgan necesariamente los mismos derechos que la propiedad del activo subyacente.

La percepción de Bitcoin ha experimentado una transformación profunda desde su concepción. Durante mucho tiempo, la narrativa dominante lo encasilló exclusivamente bajo la etiqueta de oro digital: un refugio de valor estático, seguro y diseñado para ser movido con poca frecuencia debido a sus limitaciones técnicas de velocidad. 

Sin embargo, la maduración del ecosistema ha dado lugar a una fase de expansión técnica que busca derribar los muros de la escalabilidad. La aparición y el auge de las soluciones de Capa 2, o capas secundarias, están redefiniendo la capacidad de la red para procesar transacciones de forma masiva, planteando la posibilidad de que este activo pase de ser un tesoro guardado en una bóveda digital a convertirse en una red transaccional global capaz de competir en el día a día.

El debate sobre estas capas secundarias divide a la comunidad entre el purismo técnico y la necesidad de escalabilidad operativa. Por un lado, se encuentran quienes defienden que la capa principal debe mantenerse lo más sencilla y robusta posible para garantizar la seguridad y la descentralización. 

Por otro lado, surge la visión de que, sin capas adicionales que permitan pagos instantáneos y de bajo costo, la adopción masiva seguirá siendo un objetivo inalcanzable. Este dilema es el corazón de la evolución actual de Bitcoin.

A favor de esta expansión, se argumenta que estas infraestructuras son indispensables para llevar la tecnología al ciudadano común. Al procesar las transacciones fuera de la cadena principal, se resuelven de golpe los problemas de las altas comisiones y la lentitud que ocurren durante los periodos de alta demanda. Esto habilita casos de uso prácticos que antes eran impensables, como los micropagos para servicios digitales o la compra de bienes cotidianos con la misma rapidez con la que se utiliza una tarjeta de crédito. Lo más relevante es que este crecimiento se logra sin comprometer la integridad de la capa base. Bitcoin puede seguir siendo el ancla de seguridad definitiva mientras delega la velocidad y la experimentación a estas capas superiores.