Puntos clave

Strategy financia su compra en caídas principalmente a través de ventas de acciones ATM en lugar del flujo de caja operativo.

Las acciones preferentes y otras herramientas de financiación añaden poder de compra, pero crean obligaciones continuas de dividendos e intereses.

Una reserva de 1.440 millones de dólares tiene como objetivo reducir las preocupaciones sobre los "vendedores forzados" durante las caídas prolongadas del mercado.

La limitación del modelo es el coste del capital. El riesgo de dilución, el sentimiento del mercado y los cambios en las reglas del índice pueden cerrar el ciclo.

Strategy acaba de gastar otros 980,3 millones de dólares en Bitcoin (BTC), añadiendo 10.645 BTC a un precio medio de 92.098 dólares y elevando sus tenencias totales a 671.268 BTC.

Puntos clave

El Reino Unido planea incluir los criptoactivos dentro del perímetro de los servicios financieros para octubre de 2027, avanzando hacia un régimen regulador estructurado.

La Financial Conduct Authority ha lanzado consultas para definir estándares y requisitos para las empresas de criptoactivos, y se esperan las reglas finales en 2026.

El nuevo marco representa un cambio de un registro básico contra el lavado de dinero hacia un sistema de licencias detallado que refleja los productos financieros tradicionales.

Por separado, el gobierno ha lanzado una revisión independiente sobre la interferencia financiera extranjera, lo que podría llevar a futuras restricciones al uso de criptomonedas para donaciones políticas en el Reino Unido.

El Reino Unido se está alejando de un enfoque de "esperar y ver" hacia una regulación formal que se asemeja mucho al marco utilizado por los bancos tradicionales. El HM Treasury y la Financial Conduct Authority (FCA) han fijado octubre de 2027 como la fecha objetivo para la plena implementación del nuevo régimen de criptoactivos del país. Esta medida representa una integración estructurada de los activos digitales en el perímetro de los servicios financieros del Reino Unido.

Bitcoin (BTC) entró en su última semana del año con una caída del 30 % desde su máximo histórico de 126.000 dólares alcanzado el 6 de octubre. ¿BTC finalmente alcanzó su máximo, o hay un respiro en las cartas de cara a 2026?

Puntos clave:

Una típica “trampa bajista navideña” podría preceder a un posible repunte de alivio en 2026.

La ralentización de las salidas de los ETF, la menor presión de venta de los holders a largo plazo y los factores macroeconómicos sugieren que es posible un ciclo alcista prolongado.

El triángulo simétrico de BTC proyecta una subida del 22 % hasta los 107.000 dólares.

Binance ha suspendido los retiros con tarjeta para los usuarios de Ucrania, según un aviso enviado a los clientes esta semana.

Los cambios entraron en vigor el lunes e incluyen la suspensión temporal de los retiros directos a tarjetas bancarias emitidas por Visa y Mastercard, según informaron varios medios de comunicación locales ucranianos.

Un portavoz de Binance confirmó la noticia a Cointelegraph, añadiendo que “el anuncio sobre los cambios en los métodos de pago se aplica exclusivamente a los usuarios de Ucrania que anteriormente utilizaban los servicios de Bifinity”.

El 15 de diciembre, Binance informó a los usuarios que su proveedor de pagos fiduciarios, Bifinity UAB, dejaría de ofrecer sus servicios a finales de mes debido a cambios normativos. En ese momento, la plataforma explicó que el cambio afectaría a algunos métodos de pago fiduciarios de entrada y salida, pero afirmó que la capacidad de los usuarios para depositar, retirar, comprar o vender criptomonedas continuaría sin interrupciones.

Más cambios para los usuarios ucranianos

Según los medios ucranianos, Binance también ha comunicado a los usuarios que las compras recurrentes de criptomonedas y las órdenes de compra con límite basadas en monedas fiduciarias existentes no se procesarán durante el periodo de suspensión.

Resumen de la noticia:

Tokens de Activos del Mundo Real (RWA) y privacidad superan a Bitcoin y Ethereum en 2025, señala un estudio de CoinGecko.

MYX Finance lidera las ganancias con un alza del 3.358%, mientras que sectores populares en 2024, como IA y memecoins, sufren pérdidas.

Los resultados confirman una nueva dinámica de mercado con altseasons sectorizadas.

En un año marcado por incertidumbres en el mercado de criptomonedas, las ganancias expresivas fueron raras y concentradas en sectores específicos y narrativas emergentes, señalan estudios de CoinGecko.

Puntos clave:

Bitcoin no logró superar los 90.000 dólares de nuevo, a la vez que los inversores se decantaron por el oro y los bonos.

Los máximos históricos del S&P 500 y la bajada de los tipos de interés han reducido el atractivo de Bitcoin como cobertura frente a las acciones tradicionales.

La recuperación del precio de BTC se estanca en los 90.000 dólares

Bitcoin (BTC) se enfrentó el lunes a un fuerte rechazo cerca de los 90.000 dólares, lo que provocó liquidaciones valoradas en casi 100 millones de dólares en posiciones apalancadas.

La fuerte demanda de coberturas tradicionales, como el oro y los bonos del Gobierno de EE.UU., llevó a los traders a cuestionarse si Bitcoin tiene el impulso necesario para recuperar el nivel de los 100.000 dólares.

Una ballena de Bitcoin valorada en 11.000 millones de dólares que predijo correctamente la caída del mercado de 19.000 millones de dólares en octubre, vuelve a apostar por la revalorización de las principales criptomonedas, lo que indica una posible recuperación del mercado.

Tras cobrar 330 millones de dólares en Ether (ETH), la ballena abrió tres posiciones largas apalancadas por un valor acumulado de 748 millones de dólares, apostando por el aumento del precio de Bitcoin (BTC), Ether y Solana (SOL).

La mayor es una posición larga en ETH por valor de 598 millones de dólares, abierta a 3.147 dólares, que se enfrenta a liquidación si el precio de Ether cae por debajo de los 2.143 dólares, según la publicación del martes de X de la plataforma de datos blockchain Lookonchain.

Basándose en sus patrones de transacción recientes, la ballena experta se está posicionando para un repunte a corto plazo de las tres principales criptomonedas, ya que sigue manteniendo sus posiciones apalancadas a pesar de enfrentarse a unas pérdidas no realizadas de unos 49 millones de dólares.

La ballena de Bitcoin de 11.000 millones de dólares surgió en agosto y rotó alrededor de 5.000 millones de dólares en BTC a ETH, superando brevemente a la segunda empresa de tesorería corporativa más grande, Sharplink, en términos de holdings totales de ETH, informó Cointelegraph el 1 de septiembre.

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de XRP al contado en Estados Unidos siguieron atrayendo capital durante el mes de diciembre, ampliando su racha de entradas a 29 días consecutivos a pesar de las condiciones volátiles del mercado.

Según datos de SoSoValue, los ETF al contado de XRP (XRP) registraron 8,44 millones de dólares en entradas netas el lunes, lo que elevó las entradas acumuladas a 1.150 millones de dólares desde su lanzamiento. El total de activos netos se situó en unos 1.240 millones de dólares, a pesar de que los precios de XRP y los mercados de criptomonedas en general se enfrentaron a presiones de venta durante el mes.

"Las entradas de XRP son consecuencia de la claridad normativa y de la acumulación constante en un mercado menos saturado que el del par BTC/ETH", explicó Vincent Liu, director de inversiones de Kronos Research, a Cointelegraph, añadiendo que el uso de XRP para liquidaciones transfronterizas "ofrece una exposición diferenciada que sigue atrayendo capital a más largo plazo".

Aunque las entradas en los ETF de XRP se moderaron con respecto a las enormes subidas registradas a principios de diciembre, cuando las adiciones diarias alcanzaron entre 30 y más de 40 millones de dólares, los fondos siguieron registrando ganancias constantes hasta la última semana del mes. En total, los fondos de XRP han atraído 478 millones de dólares este mes.

Los ETF de Bitcoin y Ether sangran durante diciembre

Los ETF de Bitcoin (BTC) y Ether (ETH) al contado han estado sometidos a una presión sostenida a lo largo del mes, y ambas series de productos han registrado salidas netas considerables, ya que la volatilidad del mercado y el reposicionamiento de fin de año han pesado sobre la confianza de los inversores.

Metaplanet añadió otros 4.279 Bitcoins con un coste de adquisición de unos 451 millones de dólares, lo que eleva su reserva total a 35.102 BTC (valorados en unos 3.000 millones de dólares), ya que la empresa cotizada en Tokio se inclinó más por un modelo híbrido de tesorería de Bitcoins y negocio de ingresos.

En una presentación realizada el martes, la empresa también informó que los ingresos de su negocio de generación de ingresos con Bitcoins (BTC) habían superado las previsiones anteriores, alcanzando los 8.580 millones de yenes japoneses (unos 54 millones de dólares) para 2025.

Los ingresos de Metaplanet se basan en estrategias basadas en opciones que convierten su BTC en un flujo de caja recurrente en lugar de un activo inactivo y volátil. Estas estrategias basadas en opciones utilizan un fondo común separado de Bitcoin para vender opciones, obtener primas y reciclar esas operaciones, mientras se mantiene intacta la reserva principal de BTC a largo plazo de Metaplanet.

Acumulación estratégica en 2025

La división de ingresos de Metaplanet se ha expandido rápidamente: su tasa de crecimiento compuesta trimestral es de alrededor del 57 % desde el cuarto trimestre de 2024, ya que los ingresos aumentaron de aproximadamente 4,3 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2024 a entre 26,5 y 27 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025.

La estrategia de la empresa se hace eco de la hiperactiva campaña de Strategy para 2025, ya que la antigua MicroStrategy cerró el año con otra compra de 1.229 BTC para coronar una implacable racha de acumulación.

Según Grayscale, la demanda de reservas de valor alternativas y una normativa más clara están impulsando lo que podría convertirse en el próximo mercado alcista de las criptomonedas.

En declaraciones al programa «Crypto World» de la CNBC, el director de investigación de Grayscale, Zach Pandl, afirmó el lunes que el factor más importante sigue siendo la presión macroeconómica. El aumento de la deuda pública, los persistentes déficits fiscales y la preocupación por la devaluación de las monedas fiduciarias están llevando a los inversores a buscar alternativas a los activos tradicionales.

«Están sucediendo muchas cosas en el mundo de las criptomonedas... pero el mayor activo del mercado, Bitcoin, se ve impulsado por la demanda de reservas de valor alternativas debido a la deuda y los déficits y al riesgo de devaluación de la moneda fiduciaria», afirmó.

Pandl añadió que es poco probable que estos desequilibrios macroeconómicos desaparezcan a corto plazo, lo que significa que los cambios en los monederos deberían continuar hasta 2026.

Grayscale espera una mayor claridad regulatoria en 2026

El segundo factor importante del mercado alcista de las criptomonedas es la regulación. Grayscale espera que a principios de 2026 se produzca un avance bipartidista en el proyecto de ley sobre la estructura del mercado de criptomonedas de EE.UU., tras los retrasos causados por el estancamiento político y el cierre del Gobierno. Aunque la legislación no se aprobó en 2025, Pandl afirmó que se ha recuperado el impulso, y que los legisladores de ambos partidos han mostrado interés en establecer normas federales más claras para los activos digitales.

La representante estadounidense, Maxine Waters, ha solicitado una audiencia con el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores, Paul Atkins, destacando preocupaciones sobre el desestimamiento por parte de la agencia de casos de criptomonedas y otros nueve puntos de conflicto.  

En una carta enviada el domingo a French Hill, presidente del Comité de Servicios Financieros de la Cámara, Waters argumentó que una audiencia estaba pendiente desde hacía mucho tiempo, destacando lo que ella considera “cambios de política cuestionables” en la SEC. 

“El presidente Gensler testificó ante el Comité dos veces durante su primer año. A pesar de tener una clara obligación de supervisar la SEC, el Comité no ha celebrado una sola audiencia con el presidente Atkins, a pesar de los cambios de política rápidos, significativos y cuestionables de la agencia durante la Administración Trump”, escribió Waters.  

Waters señaló 10 puntos que, en su opinión, la reunión de supervisión debe abordar, incluyendo el desestimamiento de importantes medidas de ejecución contra empresas de criptomonedas, la independencia y politización de la SEC, y el debilitamiento de la vigilancia del mercado.

Waters afirmó que la SEC “ha terminado o suspendido importantes medidas de ejecución contra múltiples empresas e individuos del sector cripto que habían sido acusados de manera creíble de violaciones importantes de nuestras leyes de valores, incluyendo Coinbase, Binance y Justin Sun”, añadiendo:

Los holders de Bitcoin a largo plazo han frenado la venta de sus grandes cantidades por primera vez en seis meses, mientras que las ballenas de Ether han intensificado la acumulación de este criptoactivo.

Las carteras que tienen Bitcoin (BTC) durante al menos 155 días recortaron sus posiciones de 14.800.000 monedas a mediados de julio a 14.300.000 en diciembre. Sin embargo, el inversor en criptomonedas y emprendedor Ted Pillows señaló en una publicación en X el lunes que la venta ha disminuido. 

“Los holders a largo plazo han dejado de vender Bitcoin por primera vez desde julio de 2025. Las cosas pintan bien para un rally de alivio aquí”, dijo.

Generalmente, los grandes holders y las ballenas son consideradas como actores clave del mercado, y sus operaciones pueden influir en el comportamiento del mercado, la liquidez y la psicología del inversor.

Las ballenas de Ether acumulan más tokens

Al mismo tiempo, las ballenas de Ether han estado aumentando sus tenencias durante la última semana. Citando datos de CryptoQuant, los analistas del boletín para inversores en criptomonedas Milk Road afirmaron que los grandes holders han añadido alrededor de 120.000 Ether (ETH) desde el 26 de diciembre.

Protestas estallaron en la capital de Irán, Teherán, el lunes, cuando el rial alcanzó mínimos históricos frente al dólar estadounidense, una caída de la moneda que los locales atribuyen a las deficientes políticas fiscales del banco central mientras ven cómo el valor de los ahorros de toda su vida se evapora.

Aunque no existe una solución única para las dificultades económicas que enfrentan los iraníes, el CEO de Bitwise, Hunter Horsley, sugirió que Bitcoin (BTC) es una forma para que las personas de todo el mundo se protejan de la caída de los valores monetarios.

“La mala gestión económica. La historia del pasado, presente y futuro, Bitcoin es una nueva forma para que las personas se protejan”, dijo Horsley en una publicación en X el lunes.

El rial ha perdido más del 40% de su poder adquisitivo desde la guerra de dos semanas con Israel en junio y ahora se encuentra en un mínimo histórico de alrededor de 1.400.000 por cada dólar estadounidense, según el Financial Times señaló. Alex Gladstein, director de estrategia de la Human Rights Foundation centrada en Bitcoin, señaló que: “La tasa oficial a principios de la década de 1980 era de 70 riales por dólar”.

El gobernador del Banco Central de Irán, Mohammad Reza Farzin, ha dimitido en medio de las protestas, lo que añade aún más incertidumbre al futuro del país.

Una ola de participación institucional en las criptomonedas, impulsada por los fondos cotizados en bolsa, una flexibilización de las regulaciones en EEUU, un aumento de la liquidez global y un cambio en el liderazgo de la Reserva Federal, son solo algunas de las razones por las que los analistas creen que el ciclo típico de cuatro años de las criptomonedas se ha roto.

El ciclo de cuatro años está ligado a los eventos de halving de Bitcoin (BTC), que reducen a la mitad las recompensas de los mineros, disminuyendo la oferta de nuevos Bitcoin que entran en circulación. 

Históricamente, esto se consideraba el catalizador de un patrón predecible: acumulación, un rally alcista posterior al halving que alcanzaba su punto máximo alrededor de 18 meses después, seguido de una fuerte corrección y un mercado bajista de varios años.

Algunos analistas señalan que la acción del precio actual de Bitcoin se está desarrollando exactamente como lo haría un ciclo de cuatro años, pues ha disminuido un 30% desde su pico en el año posterior al halving y ha entrado en una fase bajista.

Analistas dicen que el ciclo de cuatro años se acabó

Nick Ruck, director de LVRG Research, dijo a Cointelegraph que el ciclo de halving parecía empezar a romperse en 2025.