Según Grayscale, la demanda de reservas de valor alternativas y una normativa más clara están impulsando lo que podría convertirse en el próximo mercado alcista de las criptomonedas.

En declaraciones al programa «Crypto World» de la CNBC, el director de investigación de Grayscale, Zach Pandl, afirmó el lunes que el factor más importante sigue siendo la presión macroeconómica. El aumento de la deuda pública, los persistentes déficits fiscales y la preocupación por la devaluación de las monedas fiduciarias están llevando a los inversores a buscar alternativas a los activos tradicionales.

«Están sucediendo muchas cosas en el mundo de las criptomonedas... pero el mayor activo del mercado, Bitcoin, se ve impulsado por la demanda de reservas de valor alternativas debido a la deuda y los déficits y al riesgo de devaluación de la moneda fiduciaria», afirmó.

Pandl añadió que es poco probable que estos desequilibrios macroeconómicos desaparezcan a corto plazo, lo que significa que los cambios en los monederos deberían continuar hasta 2026.

Grayscale espera una mayor claridad regulatoria en 2026

El segundo factor importante del mercado alcista de las criptomonedas es la regulación. Grayscale espera que a principios de 2026 se produzca un avance bipartidista en el proyecto de ley sobre la estructura del mercado de criptomonedas de EE.UU., tras los retrasos causados por el estancamiento político y el cierre del Gobierno. Aunque la legislación no se aprobó en 2025, Pandl afirmó que se ha recuperado el impulso, y que los legisladores de ambos partidos han mostrado interés en establecer normas federales más claras para los activos digitales.

La representante estadounidense, Maxine Waters, ha solicitado una audiencia con el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores, Paul Atkins, destacando preocupaciones sobre el desestimamiento por parte de la agencia de casos de criptomonedas y otros nueve puntos de conflicto.  

En una carta enviada el domingo a French Hill, presidente del Comité de Servicios Financieros de la Cámara, Waters argumentó que una audiencia estaba pendiente desde hacía mucho tiempo, destacando lo que ella considera “cambios de política cuestionables” en la SEC. 

“El presidente Gensler testificó ante el Comité dos veces durante su primer año. A pesar de tener una clara obligación de supervisar la SEC, el Comité no ha celebrado una sola audiencia con el presidente Atkins, a pesar de los cambios de política rápidos, significativos y cuestionables de la agencia durante la Administración Trump”, escribió Waters.  

Waters señaló 10 puntos que, en su opinión, la reunión de supervisión debe abordar, incluyendo el desestimamiento de importantes medidas de ejecución contra empresas de criptomonedas, la independencia y politización de la SEC, y el debilitamiento de la vigilancia del mercado.

Waters afirmó que la SEC “ha terminado o suspendido importantes medidas de ejecución contra múltiples empresas e individuos del sector cripto que habían sido acusados de manera creíble de violaciones importantes de nuestras leyes de valores, incluyendo Coinbase, Binance y Justin Sun”, añadiendo:

Los holders de Bitcoin a largo plazo han frenado la venta de sus grandes cantidades por primera vez en seis meses, mientras que las ballenas de Ether han intensificado la acumulación de este criptoactivo.

Las carteras que tienen Bitcoin (BTC) durante al menos 155 días recortaron sus posiciones de 14.800.000 monedas a mediados de julio a 14.300.000 en diciembre. Sin embargo, el inversor en criptomonedas y emprendedor Ted Pillows señaló en una publicación en X el lunes que la venta ha disminuido. 

“Los holders a largo plazo han dejado de vender Bitcoin por primera vez desde julio de 2025. Las cosas pintan bien para un rally de alivio aquí”, dijo.

Generalmente, los grandes holders y las ballenas son consideradas como actores clave del mercado, y sus operaciones pueden influir en el comportamiento del mercado, la liquidez y la psicología del inversor.

Las ballenas de Ether acumulan más tokens

Al mismo tiempo, las ballenas de Ether han estado aumentando sus tenencias durante la última semana. Citando datos de CryptoQuant, los analistas del boletín para inversores en criptomonedas Milk Road afirmaron que los grandes holders han añadido alrededor de 120.000 Ether (ETH) desde el 26 de diciembre.

Protestas estallaron en la capital de Irán, Teherán, el lunes, cuando el rial alcanzó mínimos históricos frente al dólar estadounidense, una caída de la moneda que los locales atribuyen a las deficientes políticas fiscales del banco central mientras ven cómo el valor de los ahorros de toda su vida se evapora.

Aunque no existe una solución única para las dificultades económicas que enfrentan los iraníes, el CEO de Bitwise, Hunter Horsley, sugirió que Bitcoin (BTC) es una forma para que las personas de todo el mundo se protejan de la caída de los valores monetarios.

“La mala gestión económica. La historia del pasado, presente y futuro, Bitcoin es una nueva forma para que las personas se protejan”, dijo Horsley en una publicación en X el lunes.

El rial ha perdido más del 40% de su poder adquisitivo desde la guerra de dos semanas con Israel en junio y ahora se encuentra en un mínimo histórico de alrededor de 1.400.000 por cada dólar estadounidense, según el Financial Times señaló. Alex Gladstein, director de estrategia de la Human Rights Foundation centrada en Bitcoin, señaló que: “La tasa oficial a principios de la década de 1980 era de 70 riales por dólar”.

El gobernador del Banco Central de Irán, Mohammad Reza Farzin, ha dimitido en medio de las protestas, lo que añade aún más incertidumbre al futuro del país.

Una ola de participación institucional en las criptomonedas, impulsada por los fondos cotizados en bolsa, una flexibilización de las regulaciones en EEUU, un aumento de la liquidez global y un cambio en el liderazgo de la Reserva Federal, son solo algunas de las razones por las que los analistas creen que el ciclo típico de cuatro años de las criptomonedas se ha roto.

El ciclo de cuatro años está ligado a los eventos de halving de Bitcoin (BTC), que reducen a la mitad las recompensas de los mineros, disminuyendo la oferta de nuevos Bitcoin que entran en circulación. 

Históricamente, esto se consideraba el catalizador de un patrón predecible: acumulación, un rally alcista posterior al halving que alcanzaba su punto máximo alrededor de 18 meses después, seguido de una fuerte corrección y un mercado bajista de varios años.

Algunos analistas señalan que la acción del precio actual de Bitcoin se está desarrollando exactamente como lo haría un ciclo de cuatro años, pues ha disminuido un 30% desde su pico en el año posterior al halving y ha entrado en una fase bajista.

Analistas dicen que el ciclo de cuatro años se acabó

Nick Ruck, director de LVRG Research, dijo a Cointelegraph que el ciclo de halving parecía empezar a romperse en 2025.

Detrás de cada fluctuación de precio y de cada vela japonesa, existe un componente humano que dicta el ritmo de las operaciones: la psicología. Para el inversor que busca no solo participar, sino perdurar en este ecosistema, la comprensión de sus propias emociones se convierte en una herramienta más poderosa que cualquier indicador de volumen o algoritmo de alta frecuencia. El trading es, en su esencia más pura, un ejercicio de autogestión donde el individuo se enfrenta constantemente a sus sesgos más primitivos.

Dos fuerzas primordiales dominan la conducta del mercado: el miedo y la avaricia. Estas emociones no son defectos del carácter, sino mecanismos de supervivencia biológicos que han sido trasladados a un entorno para el cual el cerebro humano no fue diseñado originalmente. En la vida cotidiana, el miedo nos protege del peligro, pero en el mercado, suele actuar como un paralizador que impide tomar decisiones racionales. Cuando el precio de un activo comienza a descender de forma agresiva, el miedo a la pérdida total se activa, empujando a muchos a vender en el punto más bajo, justo antes de una recuperación técnica. Esta reacción instintiva es la responsable de la erosión de carteras que, bajo un análisis frío, habrían sido sostenibles.

Por el otro lado, la avaricia se manifiesta en los momentos de euforia. Cuando los gráficos muestran un ascenso vertical y el optimismo inunda las redes sociales, surge el temor a quedar fuera de las ganancias, fenómeno conocido popularmente como la ansiedad por la oportunidad perdida. Esta fuerza nubla el juicio y lleva al inversor a entrar en posiciones con una exposición excesiva, ignorando los niveles lógicos de toma de beneficios. La avaricia transforma una estrategia de inversión en una apuesta azarosa, donde el objetivo ya no es el crecimiento constante del patrimonio, sino la búsqueda de un golpe de suerte que valide la falta de disciplina.

El control de estas emociones comienza con el autoconocimiento. Un operador que no comprende sus propios límites ante el estrés financiero es vulnerable a las fluctuaciones del mercado. El éxito a largo plazo depende de la capacidad de mantener la neutralidad operativa, independientemente de lo que dicten las noticias o las variaciones diarias. Esto implica reconocer los síntomas físicos y mentales de la ansiedad antes de que se traduzcan en una orden de ejecución errónea. La madurez psicológica permite ver el mercado como una serie de probabilidades y no como una validación personal de nuestra inteligencia. Quien logra separar su identidad de los resultados de sus operaciones ha dado el paso definitivo hacia el profesionalismo.

La disciplina técnica es el soporte que permite que la psicología no se desmorone. Un plan de trading detallado actúa como un ancla en medio de la tormenta emocional. Al establecer reglas claras sobre los puntos de entrada, los niveles de salida y el tamaño de las posiciones, el inversor reduce el espacio para la improvisación impulsada por el miedo o la avaricia. El rigor en el seguimiento de estas reglas es lo que permite que el análisis racional prevalezca sobre el impulso momentáneo. En este sentido, el trading se vuelve un proceso aburrido y repetitivo, lo cual es, paradójicamente, una de las mejores señales de que se está operando correctamente.

Nuevas reglas que exigen a los motores de búsqueda como Google verificar la edad de los usuarios que han iniciado sesión (y filtrar el contenido para todos los demás) entraron en vigor en Australia esta semana.

Las nuevas reglas del Comisionado australiano de eSafety entraron en vigor el 27 de diciembre, con un plazo de seis meses para su implementación total. Exigen a los motores de búsqueda verificar la edad de los usuarios utilizando métodos que incluyen identificación con foto, escaneo facial, tarjetas de crédito, identificación digital, consentimiento parental, IA o verificación por terceros.

Según la guía regulatoria, los filtros de seguridad de más alto nivel deben aplicarse por defecto a las cuentas sospechosas de ser operadas por alguien menor de 18 años; las empresas deben crear un mecanismo de denuncia para señalar a los infractores; y los resultados de búsqueda deben filtrarse de contenido inseguro como pornografía y violencia gráfica.

Los defensores de la privacidad y la libertad de expresión tienen importantes preocupaciones sobre las regulaciones.

Jason Bassler, cofundador del pódcast The Free Thought Project, dijo en una publicación de X el lunes que “a partir de hace dos días, los australianos ahora deben subir su identificación para usar un motor de búsqueda”, y especuló que el país es la “prueba beta para un mundo donde la libertad y la privacidad mueren en silencio... y no se detendrá ahí.”

El ecosistema de los activos digitales ha transformado la manera en que entendemos la participación financiera. Sin embargo, la naturaleza de este mercado impone un desafío constante para quienes buscan preservar su patrimonio frente a movimientos de precio que pueden ser drásticos y veloces. La gestión de riesgo no debe ser vista simplemente como una medida de precaución, sino como la arquitectura fundamental sobre la cual se construye cualquier estrategia de inversión que aspire a la longevidad. Sin un marco teórico sólido y una ejecución disciplinada, el inversor queda a merced de las emociones y de la aleatoriedad del mercado, convirtiéndose en un espectador pasivo de su propia erosión financiera.

La base de una gestión saludable reside en la comprensión del tamaño de la posición. Este concepto se refiere a la cantidad de capital que se asigna a una operación específica en relación con el total de la cartera. En entornos de alta volatilidad como el de Bitcoin, la tentación de comprometer una parte sustancial del patrimonio en una sola dirección es elevada, impulsada a menudo por la expectativa de retornos rápidos. No obstante, la prudencia dicta que ninguna posición individual debería tener la capacidad de comprometer la estabilidad global del inversor. Al fragmentar el capital y asignar solo una fracción determinada a cada tesis de inversión, se crea una red de seguridad que permite absorber errores de juicio o giros inesperados sin que estos signifiquen un daño irreparable.

Acompañando al tamaño de la posición, el ratio de riesgo y beneficio se presenta como la brújula que guía la toma de decisiones. Este indicador no es una fórmula mágica, sino una evaluación racional de cuánto se está dispuesto a poner en juego para alcanzar un objetivo determinado. En la práctica, esto implica que el beneficio potencial de una operación debe justificar con creces el riesgo asumido. Un inversor que solo entra en escenarios donde la recompensa es significativamente superior a la pérdida potencial puede permitirse tener un índice de acierto moderado y, aun así, mantener una trayectoria de crecimiento en su patrimonio. Esta metodología desplaza el enfoque desde la necesidad de tener siempre la razón hacia la eficiencia estadística de las operaciones.

Dentro de las estrategias para navegar la volatilidad, la promediación del costo en el tiempo, conocida frecuentemente como dollar-cost averaging, destaca por su sencillez y eficacia. Esta técnica consiste en realizar compras recurrentes de un activo por una cantidad fija de dinero, independientemente del precio que dicte el mercado en ese momento. Al automatizar la entrada, se elimina el peso de la decisión emocional y se neutraliza el intento, casi siempre infructuoso, de predecir el punto exacto de giro del mercado. Durante los periodos de corrección, la misma cantidad de dinero adquiere más unidades del activo, mientras que en las fases de ascenso se adquieren menos. A largo plazo, esta práctica tiende a suavizar el costo promedio de adquisición, permitiendo que el inversor se beneficie del crecimiento del activo sin haber tenido que gestionar el estrés de las fluctuaciones diarias.

La promediación no solo es una herramienta técnica, sino también un estabilizador psicológico. El mercado criptográfico suele castigar a quienes intentan entrar con todo su capital en un solo momento de euforia. Mediante la acumulación gradual, el inversor desarrolla una relación distinta con la volatilidad; los descensos de precio dejan de ser percibidos como amenazas para ser vistos como oportunidades de acumulación a un costo menor. Esta perspectiva es vital en un mercado que nunca duerme y donde las noticias globales pueden impactar las cotizaciones en cuestión de segundos. La estrategia permite mantener la visión en el horizonte de largo plazo, reconociendo que la infraestructura digital subyacente sigue evolucionando más allá del ruido mediático de los precios.

Un presunto estafador que se hacía pasar por un trabajador del servicio de asistencia de Coinbase habría robado alrededor de 2 millones de dólares en criptoactivos a usuarios del exchange, según el investigador de la blockchain ZachXBT. 

En una publicación de X del lunes, ZachXBT afirmó que había logrado identificar la identidad del presunto estafador tras cruzar capturas de pantalla de chats de grupo de Telegram, publicaciones en redes sociales y transacciones de billeteras.  

ZachXBT alegó que el "actor de amenazas canadiense" había "robado más de 2 millones de dólares a través de estafas de ingeniería social por suplantación de soporte de Coinbase en el último año, gastando los fondos en nombres de usuario raros de redes sociales, servicio de botella y juegos de azar".

El canadiense presuntamente desplegó tácticas de ingeniería social para engañar a los usuarios de Coinbase y hacerles creer que trabajaba para el exchange. En su publicación, ZachXBT compartió un video filtrado del presunto estafador al teléfono con la víctima ofreciendo soporte al cliente falso. 

Aunque no se detallaron los pormenores, la ingeniería social generalmente consiste en que los estafadores se hacen pasar por alguien de una organización legítima para ganarse la confianza y obtener datos privados de víctimas desprevenidas o para realizar transacciones dudosas. 

El mercado de activos digitales se caracteriza por una dinámica constante donde el riesgo y la oportunidad conviven en un equilibrio precario. Para el inversor que se adentra en este ecosistema, una de las decisiones más críticas no es solo qué activo comprar, sino cómo gestionar la salida cuando las condiciones del mercado se vuelven adversas. En este escenario surge el concepto del stop loss, una orden automatizada que ejecuta la venta de una posición cuando el precio alcanza un nivel determinado. A simple vista, parece una salvaguarda indispensable, un cinturón de seguridad en un entorno de alta velocidad. Sin embargo, su uso genera un debate profundo entre quienes lo consideran un escudo necesario y aquellos que lo ven como un imán que atrae pérdidas innecesarias.

La esencia del stop loss radica en la preservación del capital. En la teoría financiera tradicional, la capacidad de limitar el daño económico es lo que separa a un inversor profesional de un entusiasta emocional. Al establecer un punto de salida previo a la apertura de una operación, el participante del mercado está ejerciendo un acto de disciplina. Esta herramienta permite definir con antelación cuánto se está dispuesto a sacrificar en busca de un beneficio mayor. Sin esta medida, una caída repentina puede transformar una pérdida pequeña y manejable en una catástrofe financiera que comprometa la totalidad de la cartera. Por lo tanto, el stop loss se presenta como el mecanismo que otorga control sobre la incertidumbre, permitiendo que la estrategia sobreviva para operar otro día.

No obstante, la aplicación práctica de esta herramienta en el sector de las criptomonedas revela aristas complejas. La naturaleza de estos activos implica variaciones de precio que pueden ser extremadamente bruscas en periodos de tiempo muy cortos. Es aquí donde surge el dilema del inversor. Existe un fenómeno recurrente donde el precio de un activo desciende con fuerza, activa las órdenes de venta automáticas de una gran cantidad de usuarios y, acto seguido, recupera su valor original o incluso lo supera. Para el inversor que utilizó un stop loss, el resultado es la materialización de una pérdida económica mientras observa, desde fuera del mercado, cómo el activo retoma la senda que originalmente había previsto. Esta sensación de haberse salido del mercado en vano es lo que genera un rechazo visceral hacia la automatización de las salidas.

Este fenómeno no suele ser una coincidencia del azar, sino que está vinculado a la estructura misma de la liquidez en los mercados financieros. Los participantes con gran capacidad de capital, a menudo denominados inversores institucionales, comprenden perfectamente dónde se acumulan las órdenes de protección de los inversores minoristas. Estas zonas, cargadas de órdenes de venta pendientes, actúan como imanes de liquidez. Al provocar movimientos de precio que alcancen esos niveles, las grandes instituciones pueden ejecutar sus propias compras a precios más ventajosos, alimentándose de la salida forzada de quienes buscaban protegerse. De este modo, lo que para un individuo es una medida de seguridad, para el mercado global es combustible que facilita la operativa de los actores más grandes.

El argumento de que el stop loss limita las ganancias al sacar al inversor prematuramente es una verdad a medias. Si bien es cierto que en ocasiones se asume una pérdida que podría haber sido evitada con paciencia, la realidad es que nadie posee la capacidad de predecir con total certeza hasta dónde puede llegar una caída. El mercado está lleno de historias sobre activos que perdieron la totalidad de su valor mientras los inversores esperaban una recuperación que estaba a la vuelta de la esquina. En este sentido, el uso de la protección automatizada permite predecir con exactitud el escenario de fracaso. Conocer de antemano el costo de estar equivocado es una de las mayores ventajas estratégicas que existen, ya que permite dimensionar el tamaño de las posiciones de manera que ninguna operación fallida sea letal para el patrimonio general.

Una Big Tech integrará una billetera de criptomonedas en 2026, y más compañías Fortune 100 iniciarán sus propias blockchains, ha predicho Haseeb Qureshi, socio gerente de la firma de capital de riesgo cripto Dragonfly.

También vaticinó que las fintech que lancen redes L1 para competir con cadenas públicas como Ethereum y Solana no lograrán atraer suficientes usuarios.

En una publicación en X el lunes, Qureshi afirmó que gran parte de la adopción de Fortune 100 probablemente provendrá de los sectores bancario y fintech, y muchas aprovecharán la blockchain Avalanche y los kits de herramientas cripto existentes como OP stack, Orbit y ZK Stack. Esta configuración permitiría que estas redes fueran más privadas y con permisos, al tiempo que permanecerían conectadas a una blockchain pública.

Varias empresas Fortune 100 del sector de servicios financieros ya han construido blockchains privadas, incluidas JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs e IBM, aunque muchas de estas soluciones todavía están en fase de prueba o solo se han utilizado de forma limitada.

A principios de este mes, la firma de inversión en criptomonedas Galaxy Digital predijo que al menos un banco Fortune 500, proveedor de la nube o plataforma de comercio electrónico lanzaría una blockchain de capa 1 que liquidaría más de 1.000 millones de dólares de actividad económica real en 2026 y construiría un puente para el acceso a las finanzas descentralizadas.

Lejos de sus orígenes definidos por la incertidumbre y los retornos verticales, el entorno de las criptomonedas atraviesa hoy un proceso de ajuste a los estándares financieros tradicionales. La narrativa que antes privilegiaba la inestabilidad como una vía de oportunidad parece estar desplazándose hacia una realidad donde el mercado busca estructuras más predecibles sobre las cuales operar. 

En este contexto, a medida que la tecnología se asienta y los mercados se formalizan, algunos de los protagonistas principales muestran señales de haber perdido esa imprevisibilidad que suele atraer al capital especulativo. Ethereum, la plataforma de contratos inteligentes con mayor trayectoria, se sitúa actualmente en el centro de este análisis. La noción de que este activo se ha vuelto aburrido no constituye meramente una observación sobre la falta de movimientos bruscos en su cotización, sino que podría estar reflejando un cambio en su etapa de desarrollo y en su función dentro de las carteras de inversión actuales.

Desde una óptica de análisis de mercados, la reducción de la volatilidad en un activo suele interpretarse como un síntoma de madurez operativa. Cuando un proyecto tecnológico transita de ser una propuesta experimental a convertirse en una infraestructura con funciones específicas, el perfil de riesgo tiende a moderarse. Para ciertos perfiles que priorizan la estabilidad y la búsqueda de rendimientos constantes, este cambio de comportamiento es un fenómeno esperado. Ethereum parece haber consolidado una posición como base para el desarrollo de aplicaciones financieras descentralizadas y mercados de activos digitales. Esta utilidad técnica genera una actividad que ya no depende exclusivamente del entusiasmo en foros o redes sociales, sino del uso real y constante de su arquitectura por parte de diversos servicios.

Un factor relevante en la tesis de quienes ven a Ethereum como un activo financiero establecido es su estructura de participación en la red. En los mercados convencionales, es común valorar los instrumentos que ofrecen algún tipo de retorno periódico. Ethereum utiliza un sistema donde quienes poseen el activo pueden colaborar en el mantenimiento de la seguridad del protocolo y recibir a cambio una compensación definida por las reglas del sistema. Este diseño asemeja el comportamiento del activo al de ciertos instrumentos de renta fija o acciones tecnológicas consolidadas, distanciándolo de la categoría de las materias primas simples que no generan flujos por sí mismas. La posibilidad de proyectar ingresos derivados de la tenencia del activo introduce un componente de previsibilidad que anteriormente no era común en este ámbito.

La llegada de vehículos de inversión regulados y el interés de entidades financieras de gran escala han contribuido a este perfil más pausado. La integración de Ethereum en mercados de valores tradicionales permite que diversos gestores de patrimonio consideren el activo bajo métricas de diversificación estándar. Para este tipo de participantes, la correlación con otros sectores tecnológicos y la reducción de movimientos erráticos son características que facilitan su gestión. En este sentido, el activo ha pasado de ser percibido como una apuesta de alto riesgo a ser analizado como un componente más de la infraestructura financiera digital, lo que naturalmente aplaca las expectativas de movimientos de precio extremos en periodos breves.

El Banco de España dio un paso relevante hacia la modernización del sistema de información financiera con la aprobación de la Circular 1/2025, una norma que introduce modificaciones sustanciales en los requerimientos de reporte contable exigidos a las entidades de crédito.

El objetivo central de la reforma es doble: por un lado, simplificar los procesos de reporte y reducir la carga administrativa para el sector financiero; por otro, garantizar que la normativa española mantenga una plena coherencia con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas en la Unión Europea (NIIF-UE).

La nueva circular, publicada el 29 de diciembre oficialmente en el Boletín Oficial del Estado, presente en el sitio web del banco, actualiza principalmente la Circular 4/2017, que regula la información financiera pública y reservada y los modelos de estados financieros, así como la Circular 1/2013, relativa a la Central de Información de Riesgos (CIR). Según explicó el propio supervisor, esta revisión responde a la necesidad de evitar la coexistencia de criterios contables distintos entre las cuentas individuales y consolidadas de las entidades, un aspecto clave para la transparencia y la comparabilidad de la información financiera.

Uno de los ejes centrales de la reforma es el alineamiento con los cambios introducidos en la NIIF 9 sobre instrumentos financieros. Estas modificaciones afectan, entre otros aspectos, a la clasificación y valoración de determinados activos financieros cuyos flujos de efectivo están condicionados a eventos específicos, como el cumplimiento de objetivos de ahorro energético o de reducción de emisiones. Con los nuevos criterios, este tipo de operaciones podrá valorarse al coste amortizado o a valor razonable con cambios en otro resultado global, siempre que los flujos contractuales no difieran de forma significativa de los de un préstamo tradicional.

Asimismo, la circular incorpora ajustes derivados de otras normas internacionales, como la NIC 1 y la NIC 8, relacionadas con la presentación de estados financieros y los cambios en estimaciones contables, así como de la NIC 7 y la NIIF 7, que amplían la información a revelar sobre flujos de efectivo e instrumentos financieros. En conjunto, estos cambios buscan clarificar definiciones, mejorar la calidad de la información y ofrecer mayor seguridad jurídica a las entidades supervisadas.

Resumen de la noticia

La cartera mantiene activos consolidados, como Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP y Chainlink, como base defensiva.

Las altcoins seleccionadas buscan un crecimiento estructural, con foco en DeFi, infraestructura e interoperabilidad en 2026.

La estrategia busca el equilibrio entre seguridad y asimetría, ante un escenario macro aún indefinido.

El mercado cripto volvió a sufrir presión en diciembre, con desvalorizaciones significativas en la mayor parte de los principales activos. El recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal tuvo un impacto limitado, ya que la medida ya estaba ampliamente descontada.

Puntos clave

Luke Gromen sigue creyendo que los gobiernos se apoyarán en la inflación y en monedas más débiles para gestionar la elevada deuda.

Es más cauteloso con Bitcoin a corto plazo y ve un posible movimiento hacia el rango de los 40.000 dólares en 2026.

Sus principales señales de alarma son que Bitcoin se rezaga frente al oro, el deterioro de la tendencia en los promedios móviles clave y los titulares sobre el "riesgo cuántico" que pesan sobre el sentimiento.

La conclusión se basa en el proceso: Sigue la relación BTC/oro, un filtro de tendencia simple y los flujos de ETF en lugar de copiar las operaciones de otros.

¿Quién es Luke Gromen?

Luke Gromen es un analista macro global. Fundó FFTT (Forest For The Trees) a principios de 2014 y publica investigación macro para inversores, incluyendo su producto Tree Rings.

La economía salvadoreña creció 5,1% en el tercer trimestre de 2025, en comparación con el mismo período del año anterior, consolidando una tendencia positiva a lo largo del año, de acuerdo con el más reciente informe publicado por el Banco Central de Reserva (BCR) de El Salvador en su sitio web.

Durante el período analizado, el Producto Interno Bruto (PIB) alcanzó un valor de USD 9.194,6 millones, lo que representó un incremento interanual de USD 596,4 millones, reflejando un mayor nivel de actividad económica y una expansión sostenida de los principales sectores productivos del país.

Desde el enfoque de la producción, el BCR detalló que 16 de las 19 actividades económicas que conforman el PIB registraron resultados positivos. La construcción lideró el crecimiento con una expansión de 27,1%, seguida por minas y canteras (23,3%) y los servicios profesionales (20,5%), evidenciando el impacto de los proyectos de inversión en infraestructura y el fortalecimiento de los servicios especializados.

Otras actividades que mostraron desempeños favorables fueron el transporte (9,7%), los servicios administrativos y de apoyo (6,3%), las actividades financieras y de seguros (6,0%), la industria manufacturera (4,4%), hoteles y restaurantes (3,7%), actividades inmobiliarias (3,0%) y el comercio (2,9%). También crecieron la generación de electricidad (2,7%), educación (2,0%), el sector agropecuario (1,2%), las actividades de esparcimiento (1,2%), las comunicaciones (1,1%) y los servicios personales (0,6%).

En contraste, las actividades de agua (-0,2%), salud (-3,3%) y servicios del Gobierno (-4,9%) registraron disminuciones durante el trimestre, aunque sin afectar el desempeño global de la economía.

El Banco Central del Paraguay (BCP) aprobó un nuevo reglamento que establece los lineamientos generales para la calificación de riesgo de las entidades bancarias, financieras y compañías de seguros.

En un comunicado, la entidad explicó que la medida, oficializada mediante la Resolución N° 31, busca unificar el régimen de actuación para los sujetos supervisados y alinear los requerimientos con la reciente Ley de Mercado de Valores y Productos.

Reglamento de calificación de riesgo en Paraguay

La normativa tiene como objetivo principal armonizar las reglas del juego en el sistema financiero, estableciendo parámetros claros sobre la forma, periodicidad y publicidad de las calificaciones, según destacó el regulador.

De igual forma, la entidad señaló que esta decisión pretende mitigar los riesgos propios de la actividad, así como también ofrecer información objetiva que sirva de base para la toma de decisiones de los agentes económicos del país.

En este sentido, el nuevo reglamento se enmarca en lo dispuesto por los artículos 284 y 287 de la Ley N° 7572/2025, una reforma integral de la Ley del Mercado de Valores y Productos del país, integrando así bajo un mismo paraguas a las entidades supervisadas tanto por la Superintendencia de Bancos como por la de Seguros, ambas bajo el velo del Banco Central paraguayo.