La plena integración de una stablecoin o moneda digital del banco central (CBDC) en la economía desestabilizaría a los bancos pero mejoraría el bienestar de los hogares, según afirma un estudio publicado por una división del Tesoro de Estados Unidos. El daño que las monedas digitales causarían a la banca podría ser "significativo" en épocas de tensión, según el estudio.

El estudio de la Oficina de Investigación Financiera consideraba un "estado estable" teórico en el sector financiero, una vez introducidas con éxito la stablecoin o una CBDC. Esto contrasta con los estudios que analizaron los riesgos de corridas bancarias y desintermediación provocados por la introducción de las monedas digitales.

Los autores del presente estudio observaron un riesgo de desapalancamiento sistémico, es decir, una reducción de los fondos propios de los bancos, que llevaría a una menor estabilidad en tiempos de crisis tras la introducción de una moneda digital.

Con una stablecoin o CBDC en la economía, argumentaron, los depósitos bancarios "competirían" con la moneda digital dentro de las carteras de liquidez de los hogares. Esto haría que los bancos redujeran el diferencial entre los tipos de interés de los préstamos y los depósitos al aumentar el interés pagado por los depósitos, lo que les dejaría con menos capital del que tendrían sin la presencia de las monedas digitales.

Los hogares se beneficiarían de la competencia entre los bancos y la moneda digital. Los autores escribieron:

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, o SEC, ha solicitado un juicio con jurado contra el fundador de Tron, Justin Sun, por la "orquestación de la oferta y venta no registrada, el comercio de manipulación y la promoción ilegal de valores de criptooactivos".

En una presentación del 22 de marzo ante el Tribunal de Distrito de EE.UU. para el Distrito Sur de Nueva York, la SEC nombró a Sun, la Tron Foundation, la BitTorrent Foundation y Rainberry por la oferta y venta de Tron (TRX) y BitTorrent (BTT), alegando que los tokens eran valores. El regulador financiero alegó además que Sun participó en "operaciones de lavado manipulativas", impulsando el interés público en los dos tokens con la ayuda de celebridades.

Entre los famosos que promocionaron TRX y BTT se encontraban el rapero estadounidense DeAndre Cortez Way, también conocido como Soulja Boy, Austin Mahone, la actriz Lindsay Lohan, el YouTuber Jake Paul y el cantante Aliaune Thiam, también conocido como Akon. Akon también estaba detrás de proyectos para crear una "ciudad impulsada por criptomonedas" en Senegal y Uganda.

"Aunque se pagó a las celebridades para promover TRX y BTT, sus publicaciones en las redes sociales no revelaron que se les había pagado ni los montos que recibieron", dijo la demanda de la SEC. "Por lo tanto, se engañó al público haciéndole creer que estas celebridades tenían un interés imparcial en TRX y BTT, y que no eran meros portavoces pagados".

Según la SEC, las acciones de Sun en la oferta y venta de TRX y BTT violaron aspectos de la Ley de Valores. El regulador alegó que el fundador de Tron fue responsable de más de 600,000 operaciones falsas de TRX entre abril de 2018 y febrero de 2019, lo que llevó a Sun a vender más de USD 31 millones en el token.

La Reserva Federal de los Estados Unidos subió las tasas de interés en un 0.25% el miércoles en un intento de luchar contra la inflación, pese a los riesgos para la estabilidad financiera. Es decir, con dolor o sin dolor, con colapso bancario o no, la Reserva sigue con una política de endurecimiento monetario. Claro que los incrementos se han moderado. Ya no se trata de incrementos de 0.75%, ni de 0.50%. Hemos retornado al tradicional aumento del 0.25%. Cierto que hace unas semanas Jay Powell sugirió que el 0.50% todavía era una posibilidad. Pero, al parecer, un incremento de 0.50% no era necesario.

¿Qué podemos deducir de su discurso? En primer lugar, se introdujo una frase nueva. En torno al futuro, se pasó de “aumentos continuos” a “endurecimiento adicional”. Lo que nos podría estar sugiriendo que la tan anhelada pausa está un poco más cerca que antes. La diferencia entre sus discursos en el Congreso y su último discurso es la publicación del último reporte de inflación. El IPC midió 6% para el año que finalizó en febrero, por debajo del 6,4% de enero y en línea con las expectativas de los economistas. Cierto que el combate contra la inflación se ha vuelto cada vez más complejo. Sin embargo, podemos alegrarnos con las recientes victorias.

Durante sus intervenciones en el Congreso, Powell nos advirtió que las decisiones de la próxima reunión dependerían de los últimos datos de consumo, empleo e inflación. En el momento, el mercado se preocupó mucho con su tono grave. Sin embargo, los reportes llegaron. Y no todo fue malo. La complejidad se mantiene. Pero hubo progreso en algunas áreas. Esto, por supuesto, trajo un poco de optimismo. Un optimismo que lamentablemente fue opacado por los colapsos bancarios.

He aquí lo segundo que podemos sacar del discurso de Powell. "El sistema bancario estadounidense es sólido y resistente”, nos ha dicho el señor director. No podemos decir que los mercados no están preocupados por los colapsos bancarios. Y pocos analistas serios se atreverían a asegurar en un 100% que no tendremos un nuevo 2007-8. Porque, francamente, todo es posible. El miedo y el pesimismo pueden destruirlo todo en cuestión de horas. Silicon Valley Bank estaba relativamente bien. Y, al otro día, se encontraba al borde de la quiebra. Sin embargo, todo parece indicar que, debido a la acción rápida y contundente de las autoridades, la crisis (aparentemente) se ha logrado contener.  

Los alcistas ahora tienen razones para el optimismo. Los números de la inflación mejoraron un poco. La Reserva Federal subió las tasas de interés en tan solo un 0.25% y una pausa parece estar más cerca que antes. Adicionalmente, los colapsos bancarios se han logrado contener. Dedos cruzados. Y los pocos afectados son bancos regionales y de tamaño medio. 

Los senadores estadounidenses Elizabeth Warren y Ron Wyden han citado la reciente quiebra de tres grandes bancos para pedir al Consejo de Supervisión Contable de Empresas Públicas que "frene" las auditorías de las criptoempresas.

En una carta enviada el 21 de marzo a la presidenta del Consejo de Supervisión de Contabilidad de Empresas Públicas, Erica Williams, Warren y Wyden reiteraron su preocupación por las "auditorías turbias" de las empresas de criptomonedas que ambos plantearon en enero, esta vez en referencia a las quiebras de Silvergate Bank, Silicon Valley Bank y Signature Bank. Los dos senadores pidieron a Williams que respondiera a preguntas sobre si las auditorías y los informes de prueba de reservas inadecuados "pueden haber desempeñado un papel directo o indirecto" en el colapso de los bancos.

"Usted tiene amplia autoridad para establecer normas para los auditores que requieren que cualquier auditor registrado en la SEC sólo realice auditorías de criptoempresas que cumplan con las normas existentes para la calidad de la auditoría", decía la carta. "Basándose en las evidentes amenazas a los inversores y al interés público que suponen las auditorías falsas, cualquier auditoría y revisión de criptoempresas realizada por auditores registrados en la SEC debe mantener un alto nivel de escrutinio. De lo contrario, estas auditorías falsas deben ser abordadas por el PCAOB".

Warren y Wyden sugirieron que el quebrado exchange de criptomonedas, FTX, actualmente en quiebra por el Capítulo 11, podría haber influido en los acontecimientos en torno a Silvergate y Signature, dado que la empresa "recibió revisiones financieras falsas" por parte de auditores registrados en el PCAOB:

"Al evaluar los riesgos asociados a los depósitos del FTX, así como los de otros clientes relacionados con las criptomonedas, los bancos pueden haberse basado en la información financiera engañosa y defectuosa proporcionada por los exámenes de prueba de reservas".

Los desarrolladores de Arbitrum anunciaron un airdrop de su token de gobernanza, ARB, para usuarios elegibles y DAO en la plataforma Ethereum Layer-2. Un usuario promedio recibió alrededor de 625 tokens ARB, lo que corresponde a alrededor de USD 625 a USD 1250, según los precios comerciales previos al lanzamiento y las estimaciones populares.

La perspectiva de ganar dinero gratis ha infundido entusiasmo entre los usuarios que buscan cazar la próxima oportunidad de airdrop. La actividad de farming de airdrop también beneficia a los protocolos al atraer liquidez y uso a la plataforma. La estrategia está funcionando bien tanto para los desarrolladores como para los usuarios del protocolo.

Además, la venta del token de un protocolo por parte del equipo invoca las leyes de valores, lo que induce un riesgo legal significativo para los equipos en desarrollo. Por lo tanto, es razonable suponer que los futuros protocolos utilizarán la misma estrategia para descentralizar sus protocolos.

Aquí hay cinco posibles oportunidades de airdrop para este año.

zkSync Era

zkSync Era es un rollup de capa 2 en Ethereum basado en la tecnología de prueba de conocimiento cero (ZK). Los expertos, incluido el cofundador de Ethereum Vitalik Buterin, han argumentado que los rollups compatibles con EVM basados en zk podrían ser una tecnología que cambiaría las reglas del juego, con una alta escalabilidad y rendimiento, lo que llevaría a una adopción masiva.

El precio de Ether (ETH) alcanzó los USD 1,400 el 10 de marzo, lo que resultó ser una ganga, ya que la criptomoneda subió un 27.1% hasta el 21 de marzo, al momento de escribir este artículo. Sin embargo, las tres razones que respaldaron la ganancia de precios, incluida la correlación con las acciones tecnológicas, su valor total creciente bloqueado y su economía de token deflacionaria, sugieren que el camino hacia los USD 2,000 está escrito en piedra.

Existen numerosas explicaciones para la caída del 19,4% de Ether en los últimos seis meses. La actualización de la bifurcación dura Shanghai se retrasó de marzo a principios de abril y, después de Shanghai, la hoja de ruta de Ethereum incluye las actualizaciones "Surge", "Verge", "Purge" y "Splurge". En realidad, cuanto más tarden estos pasos intermedios para lograr la escalabilidad, mayor será la probabilidad de que las redes competidoras demuestren eficacia y posiblemente establezcan una ventaja competitiva.

Otro problema potencialmente preocupante en la mente de los inversores es la posibilidad real de un impacto en el precio cuando los validadores finalmente puedan desbloquear sus depósitos de 32 ETH luego de completar la bifurcación dura de Shappela. Si bien es imposible predecir cuántos de los 16 millones de ETH actualmente apostados en Beacon Chain se venderán en el mercado. Hay un argumento convincente a favor de la transición a plataformas de participación líquida, ya que pueden usar derivados de participación líquida en otras redes financieras descentralizadas sin sacrificar su rendimiento de participación.

Los comerciantes podrían construir una narrativa basada en la incertidumbre regulatoria, especialmente después de la declaración del presidente de la SEC, Gary Gensler, de septiembre de 2022, de que las criptomonedas de prueba de participación podrían estar sujetas a las leyes de valores. En febrero de 2023, la SEC llegó a un acuerdo que obligaba al intercambio de criptomonedas Kraken a dejar de ofrecer servicios de staking de criptomonedas a clientes con sede en EE. UU. y el intercambio también pagó USD 30 millones en devolución.

Correlación versus empresas tecnológicas centradas en aplicaciones

Para comprender por qué Ether ganó un 15% en menos de tres días después de cotizar brevemente por debajo de USD 1,400 el 10 de marzo, los comerciantes deben pasar de un análisis basado en precios a una comparación de capitalización de mercado. El 10 de marzo, la capitalización de mercado de Ethereum cerró en USD 175,000 millones.

Los legisladores franceses han propuesto prohibir la promoción de determinados productos y servicios financieros por medios electrónicos, incluidos los criptoactivos, para proteger a los consumidores de posibles riesgos.

La enmienda propuesta se refiere al proyecto de ley número 790 destinada a combatir las estafas y los excesos de los influencers en las redes sociales. La enmienda también propone prohibir la publicidad de productos sanitarios, juegos de azar y videojuegos mediante mecanismos similares.

La propuesta examinada por la Comisión de Asuntos Económicos se dirige a los influencers comerciales que promocionan productos y servicios financieros que presentan un riesgo para los consumidores, como inversiones en activos digitales o bienes intangibles fungibles y no fungibles.

De convertirse en ley, sólo los operadores que cuenten con la aprobación de la Autorité des Marchés Financiers' (AMF) podrán promocionar criptoactivos. La AMF es un organismo regulador encargado de "las normas aplicables a los mercados financieros y las infraestructuras de mercado, aprueba las operaciones de financiación corporativa de las empresas cotizadas y autoriza a los profesionales de servicios financieros y los productos de inversión colectiva bajo su supervisión".

La enmienda propuesta pretende establecer "una prohibición de la publicidad dirigida a productos y servicios financieros que presenten un riesgo específico para el consumidor, para hacer frente a los abusos observados en las redes sociales", según una versión traducida de la propuesta. La nueva redacción de la enmienda permitirá excepciones a las prohibiciones, que serán decididas por el organismo regulador.

Las experiencias inmersivas ya son populares en los sectores del entretenimiento, los juegos y la moda, pero también pueden ser una herramienta para satisfacer otras necesidades corporativas, como la simulación de operaciones de fabricación y la formación de directivos para mantener conversaciones delicadas.

Deloitte hizo esta apuesta a finales de febrero, cuando anunció una asociación con la empresa de espacios virtuales, Vatom, para ofrecer experiencias inmersivas a diversos sectores, desde empresas que buscan impulsar la cultura con la realidad virtual hasta marcas centradas en fomentar el compromiso de la comunidad. Juntas, las empresas afirman ofrecer la capacidad de albergar a miles de personas simultáneamente en el mismo espacio virtual al mismo tiempo, junto con un monedero de cadena cruzada y acceso a una colección de activos digitales y tokens de sus experiencias metaversales.

El objetivo oculto, sin embargo, es proporcionar a las empresas datos subyacentes sobre los usuarios. "Una de las principales tendencias que afectan a las empresas de todos los sectores es la menor accesibilidad a los datos de terceros", explica a Cointelegraph, Khusro Khalid, director general de Deloitte Digital.

According to Khalid, firms that rely on knowing and connecting with customers are looking to replace third-party data and cut customer acquisition costs. "Given the customizable nature of the product, companies can leverage a host of Web3 tools, including virtual spaces, Programmable Digital Objects, a cross-chain universal Wallet, POS redemption, token gating, and loyalty points, among other features, for a diversity of business applications," he said.

Para Khalid, las empresas que dependen de conocer y conectar con los clientes buscan sustituir los datos de terceros y reducir los costes de captación de clientes. "Dada la naturaleza personalizable del producto, las empresas pueden aprovechar una serie de herramientas de la Web 3.0, como los espacios virtuales, los objetos digitales programables, una billetera universal multicadena, el canje de puntos de venta, la gestión de tokens y los puntos de fidelidad, entre otras funciones, para una gran variedad de aplicaciones empresariales", afirma.

Bitcoin (BTC) experimentó una fuerte volatilidad el 22 de marzo cuando la Reserva Federal de Estados Unidos insinuó que podría detener las subidas de los tipos de interés.

Powell sobre los tipos: "'mayo' y 'algunos otros meses' en lugar de 'contiunar'"

Datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView mostraron movimientos bruscos tanto al alza como a la baja para el par BTC/USD cuando la Reserva Federal subió 25 puntos básicos.

Durante una rueda de prensa, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pareció restar importancia a la actual crisis bancaria estadounidense y sus secuelas, al tiempo que insinuó que la subida de tipos de interés de hoy podría ser la última.

Powell dijo en declaraciones preparadas que la Fed cree que "los acontecimientos en el sistema bancario en las últimas dos semanas es probable que resulten en condiciones de crédito más estrictas para los hogares y las empresas, lo que a su vez afectaría a los resultados económicos".

"Es muy pronto para determinar el alcance de estos efectos y, por tanto, para saber cómo debe responder la política monetaria", declaró.

Bitcoin (BTC) se ha mantenido por encima del nivel de USD 25,000 durante los últimos días, lo que aumenta la probabilidad de que el mercado bajista haya terminado. Generalmente, en las etapas iniciales de una nueva fase alcista, varios analistas permanecen en un estado de incredulidad y esperan la reanudación de la tendencia bajista.

Otro grupo de traders continúa esperando la caída para comprar a niveles más bajos, pero el precio no obliga. Finalmente, los traders sentados en la cerca tiran la toalla y compran y ahí es cuando es probable que ocurra la corrección. Tal retroceso sacude las manos débiles y transfiere el activo a manos de los inversores con convicción.

Cuando se establece una nueva tendencia, ciertos eventos tienden a provocar una reacción instintiva, pero es poco probable que la tendencia se revierta. En el caso de Bitcoin también, es posible una caída para atrapar a los bajistas agresivos, pero existe una baja posibilidad de que el mercado bajista se reanude.

¿Cuáles son los niveles importantes a tener en cuenta al alza y a la baja en Bitcoin y altcoins? Estudiemos los gráficos de las 10 principales criptomonedas para averiguarlo.

Análisis de precios de Bitcoin

Después de una consolidación de dos días, Bitcoin superó la resistencia superior de USD 28,500 el 22 de marzo. Esto sugiere que los alcistas han afirmado su dominio.

A pesar de haberse devaluado más de un 80% durante el último año, se ha aumentado el uso del bolívar en Venezuela, y según una reseña del portal venezolano Banca y Negocios, de acuerdo con estudios elaborados por la firma Ecoanalítica en 10 de las principales ciudades del país, las divisas pasaron de representar casi el 66 % de las transacciones, a finales de 2021, a un 45 %, en tanto que el bolívar aumentó su presencia en las operaciones comerciales de un 34 % a un 55% desde entonces. 

Asimismo, señalaron que Jesús Palacios, economista y profesor universitario, en una entrevista con la agencia de noticias EFE, explicó que, incluso, empresas que, a principios de 2022, cobraban un 70% en dólares, ahora un 80% lo hacen en bolívares, o en sectores, como los de electrodomésticos, electrónica o repuestos, que «estaban muy dolarizados», ahora los pagos en bolivares tienen «un peso muy importante».

El principal causante

Según explicaron desde Banca y Negocios, el principal factor que ha provocado la reducción del uso de las divisas ha sido la aplicación, desde marzo del año pasado, del impuesto a las grandes transacciones financieras (IGTF) que grava con un 3 % los pagos en monedas extranjeras, que los consumidores evitan pagando en bolívares.

Sin embargo, Palacios, por su parte, aseguró que el Ejecutivo tomó medidas adicionales que también motivaron a que se redujera el uso de las divisas, entre ellas la “suspensión de transferencias bancarias en dólares” y, adicionalmente, el incremento de la comisión por retiro a un 3,80 %, un porcentaje calificado como “bastante costoso”, cuando antes “estaba por debajo del 1 %”.

¿Dolarizar o no dolarizar?

En este sentido, a juicio del economista, el Ejecutivo implementó estas medidas “para no perder la capacidad de hacer política monetaria”, en la que el Banco Central de Venezuela (BCV) actúa como «financista» a través de las intervenciones cambiarias que realiza continuamente.