El senador republicano Pat Toomey, que se retirará del Congreso de Estados Unidos al final de la legislatura, ha aprovechado una de sus últimas semanas en el cargo para presentar un nuevo proyecto de ley sobre stablecoins, destinado a crear un marco regulador para las "stablecoins de pago."

Toomey -que también es el miembro de mayor rango del Comité Bancario de EE.UU.- dijo que la Stablecoin TRUST Act de 2022 serviría como marco para la regulación de las stablecoins para sus compañeros senadores, que buscan pasar la legislación sobre stablecoins en 2023.

En una declaración del 21 de diciembre, el senador calificó las stablecoins como un "emocionante desarrollo tecnológico que podría transformar el dinero y los pagos", y añadió:

“Al digitalizar el dólar estadounidense y ponerlo a disposición de forma global, instantánea y casi gratuita, las stablecoins podrían utilizarse ampliamente en toda la economía física de diversas maneras.”

De ser aprobado por el Congreso, el proyecto de ley le permitiría a instituciones no estatales y no bancarias emitir stablecoins, siempre que obtengan una licencia federal creada y emitida por la Oficina del Contralor de la Moneda de EE.UU. (OCC), y siempre que las stablecoins estén respaldadas por "activos líquidos de alta calidad".

¿Están los traders de criptomonedas jugando a ser "dios"? El mundo del trading de criptodivisas puede ser muy incierto, pero muchos buscan activamente oportunidades y han construido fortunas en torno al mercado de los activos digitales. Para ser realmente bueno en el mercado de las criptomonedas, hay que ser capaz de identificar proyectos prometedores en sus inicios y calcular el momento de salir del mercado antes de que el feo mercado bajitas asome su cabeza.

En el episodio de esta semana del podcast recién lanzado, Hashing It Out, el especialista en redes sociales de Cointelegraph, Elisha Owusu Akyaw, y el técnico de mercado colegiado Adrian, también conocido como CRYPTOBIRB, analizan el estado del mercado de criptomonedas y el viaje de los traders.

Adrian explica que empezó a operar durante el punto álgido de la última racha alcista y asumió que tenía excelentes habilidades a pesar de que el mercado se movía en general al alza. Describe lo que experimentó en el periodo inicial de su carrera como trader, una suerte de primerizo que le llevó a cometer un "pecado imperdonable".

"Confundía la suerte con la habilidad. Estaba seguro al 100% de que la habilidad era la fuente de mis ingresos, pero me equivocaba. Era pura suerte".

Esa suerte se acabó con la llegada del mercado bajista. Según Adrian, tuvo que ver cómo todos sus beneficios volvían al mercado. El shock y la incertidumbre atrajeron al ahora afamado trader hacia el análisis técnico. El nuevo viaje para entender el mercado de criptomonedas incluyó varios libros que ayudaron a Adrian a comprender los fundamentos del trading. A pesar de sus conocimientos recién adquiridos, Adrian no vio venir la carrera bajista.

En medio de la acalorada actualidad sobre el drama de FTX, el CEO de Ripple, Brad Garlinghouse, ha intentado dirigir la atención del público hacia otro caso relacionado con las fechorías de las finanzas tradicionales. Una multa de USD 3,700 millones por mala gestión del banco Wells Fargo fue tratada como, en palabras de Garlinghouse, "apenas un parpadeo en el radar".

El CEO de Ripple expresó su preocupación por la falta de atención pública al caso Wells Fargo en su tuit del 21 de diciembre:

El mundo está (apropiadamente) indignado por el fraude de SBF y FTX, pero cuando Wells Fargo también administra mal miles de millones en fondos de clientes, es apenas un parpadeo en el radar. Como para pensarlo...

El 20 de diciembre, la Oficina de Protección Financiera del Consumidor de Estados Unidos (CFPB) ordenó a Wells Fargo pagar más de USD 2,000 millones en indemnizaciones a los consumidores, así como una multa civil de USD 1,700 millones. Según la CFPB, la conducta del banco causó miles de millones de dólares en daños financieros a sus clientes y costó a miles de clientes sus vehículos y viviendas. 

A lo largo de varios años, Wells Fargo cobró sistemáticamente a sus clientes comisiones e intereses indebidos por préstamos hipotecarios y para automóviles, comisiones por descubiertos ilegales por sorpresa y cargos incorrectos en cuentas corrientes y de ahorro. En el caso hay 16 millones de clientes afectados.

En una modificación al código fiscal de la Provincia de Buenos Aires, se agrega la inclusión de los servicios de “procesamiento y validación de transacciones de criptoactivos y/o criptomonedas ('minería de criptoactivos y/o criptomonedas') por cuenta propia, en forma colaborativa o bajo cualquier otra modalidad”; lo que significa que quienes desarrollen las actividades económicas de minería en la provincia, deberán pagar un 4% por concepto de impuestos brutos.

En este sentido la normativa tiene cierta ambigüedad, que aún queda por averiguar si ha sido un mero descuido del organismo o ha sido de manera intencional.

Cuando se especifica “procesamiento y validación de transacciones de criptoactivos y/o criptomonedas ('minería de criptoactivos y/o criptomonedas') por cuenta propia, en forma colaborativa o bajo cualquier otra modalidad” es preciso advertir que ya no sólo se está refiriendo al tipo de minería Prueba de trabajo, o Proof of Work, como la que usa el Bitcoin, sino que esa “cualquier otra modalidad” estaría amplificando el espectro impositivo de la norma, ya que es probable que pretenda gravarse la actividad de las criptomonedas que usan el sistema Prueba de Participación, o Proof of Stake.

De ser correcta esta posibilidad, una gran parte del ecosistema actual criptográficos estará bajo la lupa de la administración tributaria de la Provincia de Buenos Aires.

Ecosistemas como Ethereum actualmente han pasado de ser monedas que se minaban con un gran grado computacional, que requería un cúmulo importante de tarjetas gráficas de video y mucho consumo eléctrico para su minado, a otro tipo de sistema para validar las transacciones dentro de la Blockchain. Ahora usa la forma de validación Proof of Stake, en la que cada persona aporta sus monedas para poder validar las transacciones de la red.

Las stablecoins desempeñan un papel muy importante en la criptoeconomía actual y, a pesar de la reciente caída del mercado en general, los volúmenes de stablecoins siguen dominando la mayoría de los exchanges.

Según datos de Coin Metrics, las liquidaciones on-chain en stablecoins alcanzaron más de USD 7 billones en 2022 y se espera que terminen el año en torno a los USD 8 billones. Mientras que la mayor red de tarjetas, Visa, procesa unos USD 12 billones al año.

Peter Johnson, codirector de la empresa Brevan Howard Digital, afirmó que las liquidaciones de stablecoin ya han superado a las de Mastercard y American Express. Además, predijo que en 2023 los volúmenes on-chain de stablecoin superarán los volúmenes de transacciones de Visa.

También señaló que el volumen de stablecoins no sólo superaría al de Visa, sino que muy probablemente sobrepasaría el volumen agregado de las cuatro principales redes de tarjetas (Visa, Mastercard, AmEx y Discover). Johnson añadió que estos volúmenes on-chain de stablecoins no incluyen el volumen de operaciones en exchanges centralizadas, que tiene una parte significativa propia.

Aunque la comparación indica sin duda un aumento significativo del uso de stablecoin, muchos usuarios señalaron que la comparación entre ambas entidades no se sostiene, pues son dos cosas diferentes.

El operador de criptomonedas Coinmotion, con origen en Finlandia, ha obtenido el visto bueno del Banco de España para inscribirse en su registro de proveedores de servicios de cambio de moneda virtual por moneda fiduciaria y de custodia de monederos electrónicos con número D741. Así lo informó Coinmotion en su página web.

Este hecho podría hacer que Coinmotion se afiance en el mercado español y lo convierta en una de las plataformas de criptomonedas a nivel nacional. Esto supone también la contribución al crecimiento cripto en el país. Al estar regulada por una autoridad financiera más exigente como es la FIN-FSA, la empresa debe mantener separados los fondos de los clientes de los fondos de la compañía. De esta forma, el usuario final tendría una mayor protección y garantías que con respecto a otros países.

La empresa finlandesa, que opera desde hace años en España se dirige a inversores de elevado patrimonio o capital, empresas e instituciones. En su plataforma se puede comprar, almacenar y usar diferentes criptomonedas. Actualmente están disponibles Bitcoin, Litecoin, Ether, Stellar Lumens, XRP (Ripple), USD Coin, Uniswap, Aave y Chainlink, entre otras.

Desde Coinmotion aseguran que: “El modelo de negocio se sustenta en paralelo en la creación de una red de profesionales, empresas o autónomos, con experiencia en el sector financiero y formación en criptoactivos, que deseen facilitar la inversión en criptoactivos a sus clientes, de la mano de un bróker regulado europeo y seguro”.

A pesar de la volatilidad existente a causa de la situación cripto actual y los conflictos geopolíticos, Coinmotion prevé que podría haber un aumento en las inversiones en criptomonedas a nivel institucional y retail, lo que permitiría a la compañía seguir afianzando su modelo de negocio.

En una publicación de Paula Rodríguez Medalla, abogada especialista en cumplimiento normativo y tecnologías, se dio a conocer que la Cámara de Diputados de la República Oriental del Uruguay, este pasado 15 de diciembre, ha aprobado un proyecto de ley que trata sobre la regulación de los activos virtuales y lo remitió al Senado de esa nación.

En el proyecto de Ley se propone que los proveedores de servicios de activos digitales que se definan como “financieros” sean agrupados en la normativa del Banco Central de Uruguay.

En este sentido, el proyecto de ley de autoriza al Banco Central de ese país a regular las empresas o personas que comercian con activos virtuales, y permitiendo que la entidad bancaria pueda manejar a criterio la definición de actividades criptográficas que se encuentren comprendidas dentro de la actividad de estas empresas o personas.

De igual forma, el proyecto de ley establece que la superintendencia de Servicios Financieros deberá reglamentar y controlar la actividad de las entidades que presten servicios de menudeo, es decir de compra y venta de estos activos digitales, excluyendo de su ámbito el tener que definir el alcance de este tipo de actividades.

En retrospectiva, el Banco Central de Uruguay ha definido con anterioridad a los activos virtuales como “Representación digital de valor o derechos contractuales que puede ser almacenada, transferida y negociada electrónicamente mediante tecnologías de registro distribuido o similares” reseña Paula Rodríguez Medalla en su publicación.

Una de las testigos clave en la actual investigación sobre FTX podría eludir los siete cargos que pesan sobre ella gracias a un acuerdo de culpabilidad. La ex CEO de Alameda Research, Caroline Ellison, solo sería procesada por infracciones fiscales penales en virtud del acuerdo y podría quedar en libertad inmediata bajo fianza de USD 250,000.

El acuerdo entre Ellison y la Fiscalía del Distrito Sur de Nueva York se publicó el 21 de diciembre. Según el documento, la ex ejecutiva de Alameda se librará de todos los cargos importantes, por los que podría haber sido condenada a hasta 110 años de prisión.

Ellison fue acusada de siete cargos. Dos la acusaban de cometer fraude electrónico contra clientes de FTX y de participar y conspirar para ello. Otros dos la acusaban de cometer fraude electrónico contra los prestamistas de Alameda Research y de conspirar para ello. El quinto cargo la acusaba de conspiración para cometer fraude con materias primas, y el sexto, de conspiración para cometer fraude con valores a los inversores en acciones de FTX. El séptimo cargo la acusaba de conspirar para cometer lavado de capitales.

La Fiscalía acordó no procesar a Ellison por ninguno de esos siete cargos a cambio de su cooperación: la revelación completa de toda la información y los documentos exigidos por los fiscales.

El acuerdo no ofrece protección frente a cualquier otra acusación a la que Ellison pudiera enfrentarse por parte de otras autoridades. También excluye un posible enjuiciamiento por infracciones fiscales penales, en caso de que el proceso judicial las revelara.

El Departamento de Protección e Innovación Financiera de California (DFPI) ha ordenado a la plataforma de criptopréstamos MyConstant que deje de ofrecer varios de sus productos relacionados con criptomonedas por supuestas infracciones de la ley estatal de valores.

El DFPI declaró en un comunicado de prensa el 21 de diciembre que ha ordenado a MyConstant que "desista y se abstenga" de ofrecer su servicio de intermediación de préstamos peer-to-peer y cuentas de criptoactivos que devengan intereses, que dice que violan la Ley de Valores de California y la Ley de Protección Financiera del Consumidor de California.

El DPFI alegó que la oferta y venta por parte de MyConstant de su servicio de préstamos entre particulares denominado "Loan Matching Service" viola uno de los códigos financieros del estado.

También alegó que MyConstant se dedicaba a la "intermediación de préstamos sin licencia", ya que la plataforma inducía a los prestamistas a conceder préstamos sin las licencias adecuadas.

Los reguladores también tenían un problema con los productos de criptoactivos de interés fijo del prestamista, por los que un cliente deposita criptoactivos (como stablecoins y fiat) y se le promete un porcentaje de interés anual fijo.

Pedro E. Gutierrez es director de Desarrollo de Negocios de Peersyst Technology para la región de Latinoamérica y un defensor de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC). Para conocer mejor su punto de vista, dialogamos con él sobre este tema.

Pedro Q. Justicia (PQJ): ¿Qué potencial tienen para tí las CBDC?

Pedro E. Gutiérrez (PEG): Cuando vemos la historia del dinero,  de cómo evolucionó en el tiempo desde el “Salario”, cuando se pagaba con sal, hasta el dinero plástico que nos brindan las tarjetas de débito/crédito,  el dinero electrónico que nos ofrece la banca privada y después de ver el avance que tiene hoy la tecnología con la llegada de la Blockchain, simplemente era algo inevitable que se explorara una opción de este tipo. 

Es importante recordar que las CBDC todavía están en proceso de estudio y exploración por casi todos los Bancos Centrales del mundo y que es ya una sugerencia del BIP y del FMI. 

Desde mi punto de vista, este tipo de dinero responde a las necesidades del mercado actual, debido a que significa una evolución de como funciona hoy el sistema monetario del mundo y  así ha sucedido antes durante la historia. Las CBDC actuarán como un servicio de los Bancos Centrales para con sus ciudadanos y serán transversales a toda la banca privada. 

El precio de Bitcoin (BTC) puede ser "insosteniblemente alto", pues una métrica alcanza sus niveles más altos en siete meses.

Los datos de la empresa de análisis on-chain Glassnode confirman que el 21 de diciembre, la señal de valor de red a transacción (NVT) de Bitcoin alcanzó niveles no vistos desde abril.

La actividad de Bitcoin podría no soportar el precio de USD 17,000

Creada por el estadístico Willy Woo, la NVT mide esencialmente la relación entre la actividad on-chain y el precio de Bitcoin.

La señal NVT modifica sus lecturas utilizando una media móvil de 90 días del volumen diario de transacciones en lugar de datos brutos, algo que, según Glassnode, "mejora" NVT y le permite "funcionar mejor como indicador adelantado".

El 21 de diciembre, la señal NVT alcanzó 18.58, un nivel que apareció por última vez cuando Bitcoin bajó en los últimos días de abril. En ese momento, el par BTC/USD cotizaba a poco más de USD 40,000.