El jueves se presentó una demanda colectiva contra Coinbase en la que se alega que la plataforma de negociación fue negligente al incluir la stablecoin TerraUSD y que no reveló su relación financiera con Terraform Labs. Se trata de la segunda demanda colectiva contra Coinbase. El mes pasado se presentó una demanda en relación con el retiro de GYEN del exchange en noviembre.

La demanda del jueves alega que Coinbase fue negligente por no realizar la debida diligencia de investigar Terraform Labs antes de cotizar TerraUSD y por tergiversar el riesgo del token como una stablecoin algorítmica. La demanda compara la información sobre las stablecoins proporcionada por las plataformas de trading Robinhood, Gemini y Kraken con la de Coinbase y concluye que "en lugar de revelar la naturaleza de TerraUSD como no colateralizada, controlada por un algoritmo y altamente arriesgada, Coinbase la hizo pasar como una stablecoin más".

La demanda también alega que Coinbase Ventures, el brazo inversor de la compañía, fue uno de los mayores patrocinadores de Terraform Labs, y eso fue una motivación adicional para que la compañía no revelara la volatilidad de TerraUSD.

Los demandantes y las clases en el caso están siendo representados por los bufetes de abogados Milberg Coleman Bryson Phillips Grossman y Erickson Kramer Osborne. Este último bufete también representa a los demandantes en un caso presentado contra Coinbase y GMO-Z.com Trust el 13 de mayo en relación con el retiro del exchange de la stablecoin respaldada en yenes, GYEN, en noviembre.

El valor del token GYEN se disparó y luego cayó estrepitosamente una semana después de aparecer en Coinbase, lo que provocó que la plataforma congelara las cuentas de algunos usuarios. Algunos usuarios también perdieron dinero - "incontables millones", según la demanda- durante el incidente. La demanda afirma que GMO-Z.com no cumplió con sus obligaciones para con los demandantes y el grupo en varios aspectos, empezando por el diseño de la stablecoin.

La junta de gobernadores de la Reserva Federal señaló a las stablecoins como un riesgo potencial para la estabilidad financiera en medio de un mercado de criptomonedas volátil.

En su Informe de Política Monetaria publicado el viernes, la junta de gobernadores del Sistema de la Reserva Federal dijo que "el colapso en el valor de ciertas stablecoins" - probablemente refiriéndose a TerraUSD (UST) que se desvinculó del dólar estadounidense en mayo - además de las "tensiones recientes" en el mercado de activos digitales sugirió "fragilidades estructurales". El departamento gubernamental señaló el informe del Grupo de Trabajo del Presidente sobre los Mercados Financieros de noviembre de 2021, en el que los funcionarios dijeron que la legislación era "urgentemente necesaria" para abordar los riesgos financieros.

"Las stablecoins que no están respaldadas por activos seguros y suficientemente líquidos y que no están sujetas a normas regulatorias apropiadas crean riesgos para los inversores y potencialmente para el sistema financiero, incluyendo la susceptibilidad a corridas potencialmente desestabilizadoras", dijo el informe de la Fed. "Estas vulnerabilidades pueden verse exacerbadas por la falta de transparencia respecto al riesgo y la liquidez de los activos que respaldan las stablecoins".

El informe llegó antes del testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Comité Bancario del Senado, programado para el 22 de junio. En comentarios escritos para una conferencia de investigación patrocinada por la Junta de la Reserva Federal el viernes, Powell señaló que una moneda digital del banco central podría "ayudar potencialmente a mantener la posición internacional del dólar".

Tras la caída de la UST -en la que la stablecoin se desvinculó del dólar y posteriormente contribuyó a la bifurcación del ecosistema de Terra- la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, pidió un "marco federal consistente" sobre las stablecoins para finales de 2022, señalando los "riesgos para la estabilidad financiera". Una agencia de investigación del Congreso informó más tarde de que la industria de las stablecoins no estaba "adecuadamente regulada" en su informe sobre la quiebra de Terra.

La versión 2022 del criptoinvierno ha sido diferente a todo lo que hemos visto antes. Como advertí el mes pasado, el colapso del ecosistema Terra no terminó con la caída de Luna Classic (LUNC). La mayor amenaza fue el contagio. Cuando el polvo comenzó a asentarse, finalmente pudimos ver quién se quedó con la bolsa. El prestamista de criptomonedas Celsius y la empresa de riesgo con sede en Singapur Three Arrows Capital sufrieron grandes pérdidas durante la debacle. Estas empresas, que en su día fueron un elemento básico de la incipiente industria de las criptomonedas, corren ahora el riesgo de desaparecer tras semanas de ventas masivas en el mercado. 

Celsius habría pedido consejo a sus abogados sobre la reestructuración

Celsius, de Alex Mashinsky, dominó los titulares esta semana después de que el popular prestamista de criptomonedas pausara los retiros debido a las "condiciones extremas del mercado". Durante la congelación, la firma desestatizó aproximadamente USD 247 millones en Bitcoin envuelto (wBTC) de Aave y lo envió a los exchanges de derivados FTX, junto con USD 74.5 millones en Ether (ETH). No tardaron en proliferar los rumores de insolvencia de Celsius. En respuesta, Celsius ha contratado a abogados para que le asesoren sobre un plan de reestructuración. El prestamista de activos digitales Nexo ha presentado una propuesta de compra al equipo de Mashinsky, que tiene hasta el 20 de junio para responder.

La críptica declaración de Su Zhu ante los rumores de liquidación e insolvencia de 3AC

De debacle en debacle, los inversores en criptomonedas han pasado los últimos días fijados en Three Arrows Capital (3AC), uno de los fondos de riesgo más prolíficos del sector. Al igual que Celsius, 3AC también se enfrenta a la insolvencia después de incurrir en unos USD 400 millones en liquidaciones relacionadas con el actual colapso del precio de Ether. La empresa también era un inversor importante en Terra y tenía posiciones considerables en otras altcoins en declive como Solana (SOL) y Avalanche (AVAX). El cofundador de 3AC, Su Zhu, emitió un críptico tuit el martes en el que decía que la compañía está "totalmente comprometida a resolver esto". También eliminó todas las menciones a las altcoins de su biografía en Twitter.

El exchange de criptomonedas Coinbase recorta su plantilla un 18% en medio de un mercado bajista

Uno de los signos más evidentes del criptoinvierno son los despidos masivos en las principales empresas. Esta semana, el exchanges de criptomonedas Coinbase anunció que estaba reduciendo su personal en aproximadamente un 18%. Aparentemente, Coinbase ha estado creciendo "demasiado rápido", según su CEO Brian Armstrong. Además de recortar puestos de trabajo, la empresa con sede en San Francisco también ha estado rescatando ofertas de empleo incluso después de que los candidatos avisaran a su actual empleador de que se iban. Algunas de las historias son, como mínimo, desgarradoras.

Tether pretende reducir a cero el respaldo en papel comercial de USDT

El emisor de stablecoin Tether tiene un plan para aplastar cualquier resto de FUD, o miedo, incertidumbre y duda, sobre su respaldo de Tether (USDT). Esta semana, la empresa ha anunciado que acabará reduciendo a cero su exposición al papel comercial, que actualmente es de USD 8,400 millones. Tether también rechazó categóricamente cualquier afirmación de que el 85% de su cartera de papel comercial está respaldada por activos chinos o asiáticos. Entonces, ¿cuál es el problema con el papel comercial? Se trata básicamente de pagarés no garantizados con un vencimiento fijo emitidos por empresas. Lo que preocupa a algunos observadores es que Tether está luchando por encontrar una institución financiera dispuesta a aceptar su efectivo como depósito.

El senador estadounidense Bill Hagerty ha enviado una carta, firmada por otros cuatro senadores republicanos, al presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), Gary Gensler, en la que insta a la retirada de un boletín contable del personal, denominado SAB 121, publicado por la agencia el 31 de marzo. Según los senadores, el boletín equivale a una "reglamentación disfrazada de orientación del personal" y no se ajusta a la Ley de Procedimiento Administrativo.

El SAB 121 proporciona orientación sobre la contabilidad y la divulgación para las empresas que salvaguardan los criptoactivos de los clientes y les permiten realizar transacciones con ellos. El boletín dice que esas empresas, entre las que se encuentran plataformas como Coinbase y Robinhood, deben listar los activos digitales como pasivos en sus balances a valor razonable. La necesidad del nuevo procedimiento contable se atribuyó al "aumento de los riesgos" de los criptoactivos.

La carta de los senadores señaló que el personal de la SEC proporciona orientación sobre las regulaciones existentes, pero no se cita ninguna regulación en el SAB 121, y el boletín fue redactado como si el cumplimiento fuera una expectativa, a pesar de que un boletín del personal no pretende crear obligaciones exigibles. La carta continúa criticando la política de la SEC en general:

"El enfoque de la SEC hacia el emergente mercado de las criptomonedas no ha promovido el proceso, la transparencia o la participación del público".

Además de Haggerty, la carta fue firmada por los senadores Cynthia Lummis, M. Michael Rounds, Thom Tillis y Mike Crapo. El SAB 121 suscitó una inmediata respuesta desfavorable de la comisionada de la SEC Hester Peirce, que también criticó "la forma en que se está haciendo el cambio".

Muchos en el mundo de las criptomonedas han estado pegados a sus pantallas con los ojos muertos en las condiciones financieras esta semana. Sin embargo, ese no es el caso de todos, ya que miles de personas están experimentando los efectos del desempleo repentino.

Las palabras de aliento y simpatía también han inundando Twitter y LinkedIn consolando a las personas liberadas de sus responsabilidades. Algunos expresaron su frustración, confusión y enfado, mientras que otros expresaron su gratitud, su visión renovada y sus reflexiones.

A medida que los talentos recientemente despedidos toman las redes sociales para hacer saber al mundo, múltiples empresas se han levantado para ofrecer entrevistas de trabajo a los que están en apuros.

Binance se ha manifestado a través de las redes sociales, ofreciendo dos mil puestos de trabajo para reemplazar a los miles de personas que fueron disueltas recientemente. El CEO y presidente de la compañía, Changpeng Zhao, o CZ, proporcionó apoyo adicional a la reserva de talento recién puesta a disposición.

CZ continuó diciendo: "Mientras que muchos proyectos y los exchanges van a luchar a través del mercado bajista, muchos volverán más fuertes que antes. Aquellos que fracasen honestamente, comenzarán nuevos proyectos y traerán aprendizajes críticos de esta experiencia. Así es como crece una industria".

La capitalización total del criptomercado cayó por un precipicio entre el 10 y el 13 de junio, pues perdió el billón de dólares por primera vez desde enero de 2021. Bitcoin (BTC) cayó un 28 % en una semana y Ether (ETH) se enfrentó a una angustiosa corección del 34.5%.

En la actualidad, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de USD 890 millones, un rendimiento negativo del 24.5 % desde el 10 de junio. Eso ciertamente plantea la pregunta de cómo los dos criptoactivos líderes lograron tener un rendimiento inferior al de las monedas restantes. La respuesta radica en los USD 154,000 millones en monedas estables que distorsionan el rendimiento del mercado en general.

A pesar de que el gráfico muestra soporte en el nivel de USD 878,000 millones, pasará algún tiempo hasta que los comerciantes tomen en cuenta cada evento reciente que ha impactado el mercado. Por ejemplo, la Reserva Federal de EE. UU. elevó las tasas de interés en 75 puntos básicos el 15 de junio, la mayor subida en 28 años. El banco central también inició un recorte de balance en junio, con el objetivo de reducir sus posiciones de USD 8.9 billones, incluidos los valores respaldados por hipotecas (MBS).

Según se informa, la firma de riesgo Three Arrows Capital (3AC) no cumplió con las solicitudes de margen de sus prestamistas, lo que generó grandes señales de alerta de insolvencia en toda la industria. La fuerte exposición de la empresa a Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) y Staked ETH (stETH) de Lido Finance fue parcialmente responsable de los eventos de liquidación masiva. Un problema similar obligó a la empresa de préstamos y staking de criptomonedas Celsius a detener los retiros de los usuarios el 13 de junio.

El espíritu de los inversores está efectivamente roto

El sentimiento bajista se reflejó claramente en los criptomercados cuando el índice Fear and Greed, un indicador de sentimiento basado en datos, alcanzó 7/100 el 16 de junio. La lectura fue la más baja desde agosto de 2019 y se vio por última vez fuera de la zona de "miedo extremo" el 7 de mayo.

El mercado alcista ha desaparecido casi por completo y la realidad de un largo invierno cripto seguramente está dando a los traders un mal caso de escalofríos. El precio de Bitcoin (BTC) ha caído a mínimos que ni siquiera los más bajistas esperaban, y es probable que algunos inversores se estén rascando la cabeza y preguntándose cómo se recuperará BTC de esta épica caída.

Los precios caen a diario, y la pregunta actual en la mente de todos es: "¿cuándo tocará fondo el mercado y cuánto durará el mercado bajista?"

Aunque es imposible predecir cuándo terminará el mercado bajista, el estudio de las tendencias bajistas anteriores permite saber cuándo la fase está llegando a su fin.

He aquí cinco indicadores que los traders suelen utilizar para saber cuándo un mercado bajista de criptomonedas está llegando a su fin.

La industria de las criptomonedas comienza a recuperarse

Una de las señales clásicas de que ha llegado el invierno cripto son los despidos en masa en el ecosistema de las criptomonedas, dado que las empresas buscan recortar gastos para sobrevivir a los tiempos de vacas flacas que se avecinan.

Esta semana pasada, el ecosistema de las finanzas descentralizadas (DeFi) se enfrentó a la embestida bajista alimentada por los rumores de liquidación de Three Arrow Capital (3AC) y Celsius. MakerDAO decidió cortar Aave (AAVE) de su módulo de depósito directo como salvaguarda ante la posibilidad de que Celsius se retire y haga caer el precio del staked Ether (stETH).

La empresa de trading 8 Blocks Capital ha pedido a las plataformas que tienen fondos propiedad de 3AC que congelen los activos, ya que los rumores de insolvencia de 3AC se mantienen a flote. Michael Saylor cree que Bitcoin (BTC) y la Lightning Network pueden resolver muchos de los problemas del ecosistema de DeFi.

Los 100 principales tokens DeFi fueron golpeados fuertemente por los bajistas, con la mayoría de los tokens registrando mínimos de varios meses junto con pérdidas de dos dígitos durante la semana pasada.

La caída de las criptomonedas causa estragos en los protocolos de DeFi y CEX

Una fuerte venta de criptomonedas en los mercados el lunes causó ondas significativas para proyectos y entidades por igual. Las tasas de utilización del protocolo DeFi Aave han caído en casi todos los préstamos de stablecoins. En particular, los préstamos de Binance USD (BUSD) se sitúan ahora en un mero 30%, frente a un máximo del 80% en mayo.

La tasa de utilización es la relación entre los fondos prestados y los depositados. Dado que los prestatarios están obligados a depositar una garantía de activos digitales antes de pedir un préstamo en Aave, es probable que los usuarios se retiren en masa a la luz de la venta masiva del lunes para evitar la liquidación. Los datos de DefiLlama indican que el valor total bloqueado de Aave ha caído de USD 33.51 mil millones en octubre pasado a USD 8.11 mil millones.

La fuerte caída de las criptomonedas ha llevado la capitalización total del criptomercado por debajo de los 900.000 millones de dólares. Según CoinGoLive, 72 de los 100 tokens principales han caído más del 90% desde sus máximos históricos. En comparación, las 10 monedas principales han tenido un rendimiento superior durante la caída, cayendo un promedio del 79% desde su máximo histórico.

Bitcoin (BTC) ha bajado más del 70% desde su máximo histórico, pero los alcistas están luchando por detener la caída. Jurrien Timmer, director de macro global de Fidelity, destacó que Bitcoin podría estar "más barato de lo que parece" teniendo en cuenta la métrica de la relación precio-red, que es similar a la relación precio-beneficio utilizada en el mercado de valores para valorar una acción.

El inversionista multimillonario Mark Cuban dijo en una entrevista con Fortune que los proyectos sin perspectivas comerciales válidas se desvanecerán a medida que los mercados bajistas tengan un efecto de limpieza en el mercado. Sin embargo, agregó que es probable que la innovación en el sector de las criptomonedas continúe durante la recesión del mercado.

¿Podrían Bitcoin y las principales monedas alternativas mantener sus respectivos niveles de soporte? Estudiemos los gráficos de las 10 principales criptomonedas para averiguarlo.

El precio de Ether (ETH) ha bajado un 37.5% en los últimos siete días y las noticias recientes informan de que los desarrolladores han decidido posponer la migración de la red a un consenso proof-of-stake (PoS). Se espera que esta actualización ponga fin a la dependencia de la minería proof-of-work (PoW) y a la solución de escalabilidad Merge que se ha perseguido durante los últimos seis años.

Los contratos inteligentes de la competencia, como BNB, Cardano (ADA) y Solana (SOL), superaron a Ether entre un 13% y un 17% desde el 8 de junio, a pesar de que se produjo una corrección en todo el mercado del sector de las criptomonedas. Esto sugiere que los problemas de la red Ethereum también pesaron en el precio de ETH.

La función "bomba de dificultad" se añadió al código en 2016, cuando se estaban diseñando los planes para el nuevo mecanismo de consenso (Eth2). En el punto álgido del llamado "verano DeFi", los costes promedio de transacción de Ethereum superaban los USD 65, lo que resultaba frustrante incluso para los usuarios más acerrimos. Precisamente por ello, the Merge juega un papel tan importante a los ojos de los inversores y, en consecuencia, del precio de Ether.

Los traders de opciones siguen teniendo una gran aversión al riesgo

Los traders deberían mirar los datos de los mercados de derivados de Ether para entender cómo se posicionan los profesionales y los creadores de mercado. La inclinación del 25% de la delta es una señal reveladora siempre que los traders profesionales cobran de más por la protección al alza o la baja.

Si los traders esperasen una caída del precio de Ether, el indicador de sesgo se movería por encima del +10%. Por otro lado, el hype generalizado haría que el indicador se moviese al -10%. Esta es precisamente la razón por la que la métrica se conoce como la métrica de miedo y codicia de los traders profesionales.