Según un nuevo informe publicado por la empresa de análisis blockchain Nansen el 17 de noviembre, el quebrado exchange de criptomonedas FTX estaba supuestamente entrelazado con el de la empresa de comercio de criptomonedas Alameda Research desde el principio. Ambas entidades fueron creadas por el criptoempresario Sam Bankman-Fried, que ahora está siendo considerado para su extradición por las autoridades estadounidenses por su papel en el colapso del exchange.   

Sobre la base de las pruebas disponibles on-chain, Nansen identificó una serie de carteras que colocan a Alameda como uno de los primeros proveedores de liquidez para FTX en mayo de 2019. De los 350 millones iniciales en el suministro de su token nativo FTT, 27 millones supuestamente terminaron en la billetera de depósito en FTX de Alameda, mientras que las dos firmas controlaban el 86% del suministro combinado. Esta configuración significaba que muy poco FTT circulaba en el mercado abierto, lo que hacía que los tokens fueran extremadamente susceptibles a la manipulación de precios.

Avancemos hasta el mercado alcista de 2021, cuando el token FTT subió de su precio inicial de 0.10 a 84 dólares; Nansen creía que las dos empresas no podían cobrar sus grandes posiciones sin asustar seriamente a los mercados, y probablemente utilizaron sus posiciones en FTT como garantía para pedir préstamos.

La firma de análisisblockchain señaló entonces que se intercambiaron casi USD 1,600 millones en FTT entre Alameda Research y el bróker Genesis Trading en septiembre de 2021. El problema, según Nansen, comenzó cuando FTX y Alameda empezaron a reinvertir los préstamos de nuevo en sus propios tokens de FTT para hacer subir el precio, lo que dio lugar a más apalancamiento creciente.  

El informe continuó diciendo que las cosas parecían funcionar bien hasta la caída de las criptomonedas en junio de 2022. Con el estallido de las empresas de financiación centralizada, o CeFi, como Three Arrows Capital y Celsius, que tenían exposición a Genesis Trading, Alameda probablemente se enfrentó a una crisis de liquidez que no podía resolverse a menos que vendiera sus tokens FTT por dinero en efectivo. Sin embargo, esto no era posible sin derrumbar su precio y causar un contagio en el exchange FTX.  

El mundo esta cambiando. La gente busca más transparencia y descentralización, por lo que el futuro estará determinado por tecnologías como Web3, la tercera versión de la World Wide Web. Todavía no es posible ver qué traerá esta nueva era, pero una cosa es cierta: será una transformación digital que ninguna empresa o individuo puede ignorar.

Hay muchos artículos sobre cómo blockchain y AI cambiarán vidas, pero ¿qué tal si nos enfocamos en Web3 por un momento? En este artículo explicamos qué es, por qué debería saberlo y cómo la herramienta cambiará el futuro.

¿Qué es Web3?

Si alguna vez ha visitado un sitio web, ha utilizado la World Wide Web. Por otro lado, Internet es una red informática independiente de cualquier empresa o gobierno en particular. La Web es la capa de aplicación de Internet, basada en un modelo cliente-servidor. Esto significa que un servidor central entrega información a la computadora a través de un navegador, y solo es posible acceder a lo que está en ese servidor. La revolución Web3 tiene como objetivo cambiar esta centralización, utilizando una red descentralizada. Esto significa que cada computadora puede actuar como un servidor y que también es posible acceder a la información de otras computadoras en la web.

El aspecto más crítico de Web3 es que almacena todos los datos en una cadena de bloques, que es una base de datos descentralizada. Ninguna institución puede controlar esta base de datos por sí sola y es muy transparente. Como resultado, las personas pueden confiar en los datos que encuentran en la cadena de bloques y utilizarlos para aplicaciones de IA, robótica, finanzas y gestión de la cadena de suministro.

¿Por qué es importante Web3?

La naturaleza distribuida y descentralizada de la red Web3 dificultará que las instituciones controlen cierta información y aspectos, razón por la cual muchas personas están ansiosas por ver su lanzamiento. Sin embargo, también debe considerar los beneficios de la web existente: permite compartir información, colaborar y ejecutar negocios de formas que antes no eran posibles. Por lo tanto, si bien existe expectativa con respecto al lanzamiento de Web3, también es necesario resaltar los beneficios del Internet existente. Una de las ventajas más significativas de la web actual es que es abierta y fácil de usar. En comparación con la programación, es fácil crear sitios web sin requisitos especiales para acceder a información sobre ellos. Esta es una consideración esencial ya que la comunidad de blockchain aún es relativamente pequeña. No podrá usar muchas aplicaciones descentralizadas (dApps) si no tiene un conocimiento técnico excepcional.

El colapso de FTX tendrá sus repercusiones. Las artimañas de Sam Bankman-Fried y su equipo causaron la implosión de sus empresas. Sin embargo, en esta crisis, van a pagar justos por pecadores. Muchos fondos de capital de riesgo, por ejemplo, como -Sequoia, SoftBank y otros-, ya han borrado de los libros sus tenencias en FTX para colocar un gran cero en su lugar. Esta crisis seguramente creará otras crisis. La gran pregunta: ¿Quién es el siguiente?

En la mente de muchos, “Tether” llega como una estrella fugaz. Tether es una de estas preocupaciones que se niegan a desaparecer. Aparece y reaparece en el tope de la lista. Surgen las preguntas. ¿El equipo de Tether nos está diciendo la verdad? ¿Tiene las reservas que dice tener? ¿Podrá responder en el caso de un “bank run”?

La falta de transparencia, la falta de regulación y el pasado repleto de irregularidades de esta stablecoin no son precisamente bálsamos para el alma. Según la gente de Tether, Tether es la octava maravilla del mundo y un tabernáculo de solidez. Sin embargo, los usuarios quieren más que palabras bonitas y llamados a la calma. Quieren pruebas. ¿Por qué tantas evasivas para realizar una auditoría independiente?

En este espacio, este cuento chino ya lo conocemos. Me refiero a todas esas retóricas sobre un paraíso libertario de un libre mercado total. “Libertad” como sinónimo de no regulación, no controles y no transparencia. Repito, todo eso suena muy bonito y hermoso (en la teoría). Sin embargo, este salvaje oeste crea el escenario perfecto para que los estafadores y tramposos hagan y deshagan con el dinero de los demás. La “libertad” utilizada como una etiqueta vacía para ocultar esquemas fraudulentos no es “libertad”. ¿Es posible un libre mercado sin participantes honestos? ¿Es posible un libre mercado sin justicia?

La información asimétrica le resta eficiencia al mercado. Y este problema de asimetría no se soluciona con un tuit. Alex Mashinsky, CEO de Celsius, hablaba muy bonito. En todas las entrevistas, Mashinsky aseguraba que su plataforma contaba con las mejores prácticas en gestión de riesgo. Sam Bankman-Fried, CEO de FTX, también hablaba muy bonito. De hecho, se trataba de un niño genio. Uno de los hombres más ricos del mundo. ¿Problemas de solvencia? La idea parecía absurda. Durante la crisis de Terra/Luna y Celsius, Sam, de hecho, ofrecía rescate. Se presentó como el heroe salvador de la crisis. Hoy sabemos que todo fue una gran farsa. Su imperio no era otra cosa que un castillo de naipes.

Los futuros de Bitcoin (BTC) de la Chicago Mercantile Exchange (CME) han estado cotizando por debajo del precio al contado de Bitcoin en los exchanges regulares desde el 9 de noviembre, una situación que técnicamente se conoce como "backwardation". Aunque apunta a una estructura de mercado bajista, hay múltiples factores que pueden causar distorsiones momentáneas.

Normalmente, estos contratos a mes fijo de la CME cotizan con una ligera prima, lo que indica que los vendedores solicitan más dinero para retener la liquidación durante más tiempo. En consecuencia, los futuros deberían negociarse con una prima de entre el 0.5% y el 2% en mercados saludables, una situación conocida como "contango".

Sin embargo, un vendedor destacado de contratos de futuros provocará una distorsión momentánea en la prima de los futuros. A diferencia de los contratos perpetuos, estos futuros de calendario fijo no tienen una tasa de financiación, por lo que su precio puede diferir enormemente de los exchanges al contado.

Los vendedores agresivos provocaron un descuento del 5% en los futuros de BTC

Siempre que haya una actividad agresiva de los "shorts" (vendedores), el contrato de futuros a dos meses se negociará con un descuento del 2% o superior.

Obsérvese cómo los futuros de CME a un mes han estado cotizando cerca del valor razonable, presentando un descuento del 0.5% o una prima del 0.5% frente a los exchanges al contado. Sin embargo, durante el desplome del precio del Bitcoin el 9 de noviembre, los vendedores agresivos de contratos de futuros hicieron que los futuros del CME cotizaran un 5% por debajo del precio regular del mercado.

Bitcoin (BTC) osciló alrededor de USD 16,500 el 17 de noviembre cuando los mercados digirieron los últimos eventos relacionados con el exchange FTX.

El CEO de FTX habla de "fracaso total de los controles corporativos"

Los datos de Cointelegraph Markets Pro and TradingView mostraron que el par BTC/USD solo experimentó una leve volatilidad en la apertura de Wall Street.

El par mostró aclimatación a los acontecimientos en torno a la insolvencia de FTX, el último de los cuales incluye revelaciones de que Alameda Research había sido inmune a la liquidación mientras operaba en la plataforma.

Tras la salida de Sam Bankman-Fried, el nuevo CEO, John Ray III, no perdió tiempo en reconocer el alcance de los problemas que dejó a su paso.

En una solicitud al Tribunal de Quiebras de Estados Unidos para el Distrito de Delaware, Ray describe el control corporativo de FTX como un "completo fracaso". Escribió:

El turbulento clima de la industria de las criptomonedas no está deteniendo del todo a los constructores del espacio. Arkon Energy, una empresa australiana de infraestructura de centros de datos renovables, recaudó recientemente millones para ampliar sus operaciones de minería de Bitcoin (BTC) y adquirió otro centro de datos con sede en Europa. 

La ronda de financiación se completó con USD 28 millones recaudados por la empresa de infraestructura de centros de datos, que utiliza electricidad 100% renovable para minar BTC. Arkon extrae la energía renovable atrapada en los mercados eléctricos para reducir sus costes de forma sostenible.

El CEO de Arkon, Josh Payne, dijo que este tipo de mercado crea la tormenta perfecta para el crecimiento debido a muchos factores:

“El clima de mercado actual, con precios bajos para Bitcoin y equipos de minería, ofrece una oportunidad convincente para aprovechar nuestra rentabilidad única y acceso a capital de crecimiento”.

Además, Arkon adquirió uno de los principales centros de datos basados en energía renovable de Noruega, Hydrokraft AS, como parte de un plan más amplio para crear una "plataforma de minería verde de Bitcoin integrada verticalmente".

La gente partidaria de "Bitcoin está muerto" ha vuelto a la carga. La caída del exchange de criptomonedas FTX ha resucitado a estos infames críticos que vuelven a culpar de un robo al dinero que fue robado, y no al ladrón.

"¡Necesitamos regulación! ¿Por qué el gobierno permitió que esto sucediera?", gritan.

Por ejemplo, Chetan Bhagat, un renombrado autor de la India, escribió un detallado obituario "cripto", comparando el sector de las criptomonedas con el comunismo que prometía la descentralización pero terminó con el autoritarismo.

Tal vez no sea sorprendente que su columna utilizara convenientemente un logotipo de Bitcoin (BTC) fundido como imagen principal.

Hola a todos,
"El sector cripto ahora está muerto: FTX, un exchange de criptomonedas, colapsó la semana pasada, demostrando que muchos tipos geniales estaban terriblemente equivocados", mi columna en TOI hoy.