2022 fue un año difícil para las criptomonedas, y noviembre fue especialmente duro tanto para los inversores como para los comerciantes.

Si bien fue increíblemente doloroso para muchos, la explosión de FTX y el contagio resultante que amenaza con derribar otros intercambios de cifrado centralizados podría ser positivo a largo plazo.

Permítanme explicar.

Lo que la gente aprendió, aunque de la manera más difícil posible, es que los intercambios administraban bancos similares a la reserva fraccionaria para financiar sus propias inversiones especulativas y apalancadas a cambio de proporcionar a los usuarios un rendimiento "garantizado".

En algún lugar, a través de la criptomoneda Twitterverse, la frase "Si no sabes de dónde viene el rendimiento, ¡tú eres el rendimiento!" está flotando alrededor.

Bienvenido a Finance Redefined, su dosis semanal de conocimientos esenciales sobre finanzas descentralizadas (DeFi), un boletín elaborado para ofrecerle los acontecimientos más importantes de la última semana.

El colapso de FTX ha creado una sensación de incertidumbre entre los grandes inversores y los minoristas por igual, que no están muy seguros de si deben mantener sus fondos en los exchanges centralizados o no. El dilema ha provocado un gran aumento de los protocolos DeFi y los exchanges descentralizados.

Los protocolos DeFi y las plataformas de exchange descentralizadas (DEX) cobraron cierto impulso tras la implosión de FTX. Un nuevo informe de Delphi Digital sugiere que las plataformas DEX ganaron un 24% de volumen tras el colapso de FTX.

En otras noticias sobre DeFi, los estafadores de criptomonedas están utilizando activamente identidades del mercado negro para evitar ser detectados. El protocolo DeFi 1Inch busca optimizar los costes de gas con su nuevo router v5.

El mercado DeFi, al igual que el resto del mercado de criptomonedas, sigue recuperándose de la agitación tras el colapso de FTX. La mayoría de los 100 principales tokens DeFi cotizaron en rojo por segunda semana, salvo unos pocos.

Bitcoin (BTC) es la mayor revolución monetaria de la era moderna. Con la simple compra y tenencia de Bitcoin, los ciudadanos están llevando a cabo una protesta pacífica contra la servidumbre provocada por la economía fiduciaria. En el proceso, han iniciado una de las mayores transferencias de riqueza de todos los tiempos, un proceso que tardará décadas en desarrollarse completamente. 

Bitcoin también ha impulsado una industria de criptomonedas y blockchain de un billón de dólares, un arma de doble filo que es a la vez inspiradora y aterradora. Sam Bankman-Fried, el fundador caído en desgracia del ahora quebrado FTX Group, es un caso de estudio de lo que puede salir mal cuando los parias están a cargo de las grandes corporaciones. Sam Bankman-Fried, o SBF, como se le suele llamar, se ha "disculpado sinceramente" por defraudar a los inversores, estafar a los auditores y utilizar los fondos de los clientes para apuntalar el fondo de cobertura hermano de FTX. Ni siquiera hemos desenredado la red política en la que se encuentra SBF - una que puede incluir a Gary Gensler de la Comisión de Valores de los Estados Unidos.  

El Crypto Biz de esta semana sigue desentrañando la implosión de FTX, que, hasta hace 10 días, era el segundo exchange de activos digitales más grande del mundo.

Sam Bankman-Fried está "bajo supervisión" en las Bahamas y busca huir a Dubai

Después de desmentir los rumores de que huyó a Argentina durante el fin de semana, se dice que SBF está bajo supervisión en las Bahamas junto a los ejecutivos de FTX Gary Wang y Nishad Singh. Una fuente familiarizada con el asunto informó a Cointelegraph que sería difícil que el trío abandonara el país por su cuenta. La misma fuente, que prefirió permanecer en el anonimato, también afirmó que la directora general de Alameda Research, Caroline Ellison, estaba intentando huir a Dubai para evitar la extradición a Estados Unidos. A pesar de intentar transmitir al público un estilo de vida modesto, SBF vive en un penthouse de USD 40 millones en las Bahamas.  

Las consecuencias de FTX continúan: BlockFi está pensando en la quiebra y SALT suspende los retiros y los depósitos.

Las consecuencias de la debacle de FTX fueron inmediatas y devastadoras, ya que el prestamista de Bitcoin BlockFi detuvo la actividad de la plataforma, lo que llevó a rumores creíbles de que estaba al borde de la quiebra. En una actualización oficial a los clientes el 14 de noviembre, BlockFi dijo que tenía una "exposición significativa" a FTX y sus empresas afiliadas. Mientras tanto, la empresa de préstamos de criptomonedas SALT también reveló esta semana que estaba deteniendo la actividad de la plataforma, incluyendo la pausa de todos los depósitos y retiros, debido al contagio de FTX. Como informó Cointelegraph, el director general de SALT, Shawn Owen, ha negado las acusaciones de que su empresa estaba "quebrando". Sin embargo, las cosas no pintan bien para los usuarios de SALT en este momento.  

Nickel Digital Asset Management no es la única empresa que siente los efectos del colapso y la quiebra de FTX. El protocolo NFT, Metaplex, también despidió a "varios miembros del equipo de Metaplex Studios" debido al "impacto indirecto" del colapso del colapso de FTX. El cofundador y CEO de Metaplex Studios, Stephen Hess, compartió en un hilo en Twitter que:

"Aunque nuestra tesorería no se vio directamente afectada por el colapso de FTX y nuestros fundamentos siguen siendo sólidos, el impacto indirecto en el mercado es significativo y requiere que adoptemos un enfoque más conservador de cara al futuro".

El Ontario Teachers’ Pension Plan también ha tenido que tragarse algunas pérdidas. Según un anuncio realizado por el fondo de pensiones de los profesores con sede en Canadá, invirtió USD 75 millones en FTX International y su entidad estadounidense (FTX.US). La organización de Ontario compartió que la inversión "representaba menos del 0.05%" de sus activos netos totales y "equivalía a la propiedad del 0.4% y el 0.5% de FTX International y FTX.US, respectivamente". Aunque decepcionada por sus pérdidas, la organización afirma que "la pérdida financiera de esta inversión tendrá un impacto limitado en el plan, dado su tamaño en relación con nuestros activos netos totales y nuestra sólida posición financiera".

El 18 de noviembre, Cointelegraph informó de que Genesis Block, uno de los principales proveedores de servicios minoristas de criptomonedas en Hong Kong, una entidad completamente aparte del proveedor de servicios institucionales de Genesis, comenzará a cerrar su portal de comercio extrabursátil (OTC) en línea a partir del 10 de diciembre.

La empresa de inversión en criptomonedas Nickel Digital Asset Management, con sede en Londres, también informó 18 de noviembre que tiene cerca de USD 12 millones de sus fondos atascados en FTX. Según su fundador y director de inversiones, Michael Hall, la empresa no ha podido retirar los fondos, que supuestamente representan un 6% de sus USD 200 millones en activos gestionados.

Bitcoin y las criptomonedas han estado con nosotros por más de una década. Sin embargo, la regulación ha tardado mucho en llegar. Esta respuesta tardía por parte de los reguladores se la podemos atribuir a la lentitud y torpeza natural de la burocracia. Por mucho tiempo, se pensó en el ecosistema cripto como un pequeño producto de nicho. Esto ha cambiado bastante durante los últimos años. De hecho, ahora podemos decir que cripto ya no es un nicho. Es parte del “mainstream”. Claro que todavía se trata de un mercado nuevo y emergente. El fenómeno como tal ha llegado como una gran sorpresa.

El crecimiento espectacular de esta joven industria está obligando a los reguladores a ponerse al día con una regulación. Ciertamente, muchos en este ecosistema prefieren mantener un sistema basado en la no regulación. Debemos recordar que en este espacio hay mucho actor idiosincrático. De hecho, muchos aspiran crear su propia utopía en una especie de planeta paralelo. Lo que es válido. Sin embargo, no puedes comer la torta y, al mismo tiempo, quedarte con la torta. Esta industria quiere el financiamiento del sistema tradicional. Quiere el dinero del sistema tradicional. Quiere los usuarios del sistema tradicional. Pero no quiere ajustarse a las reglas del sistema tradicional.

Durante los dos últimos ciclos alcistas, la llegada de la demanda institucional ha funcionado como el gran motivador para muchos. En otras palabras, hay que comprar ahora. Porque el precio de Bitcoin va a subir en el futuro debido a la demanda institucional. Así va el cuento.

Entonces, los exchanges y criptoempresas están dispuestas a tomar el capital de las grandes instituciones. Sin embargo, lo que se quiere es tomar ese capital sin muchas condiciones. O sea, Bitcoin a la luna con el capital de todo el mundo. Pero nadie tiene el derecho de exigir ciertas condiciones mínimas. No se pueden establecer unas reglas de juego. Porque es tierra de nadie. Hay que dar nuestro dinero así nomás, confiando en un libre mercado al estilo del salvaje oeste, con los ojos cerrados. Si el precio cae en un 70-80%, calma y sigue comprando. Si las compañías de la industria se declaran en bancarrota debido a los malos manejos, calma y sigue comprando. Se quiere tomar el dinero del hombre común. Pero no se quieren seguir las normas del hombre común. Bitcoin, al parecer, vive más allá del bien y del mal. Ese planteamiento no es sostenible. Así de sencillo. 

Toman el dinero de los demás, pero no se quieren los controles diciendo que son obstáculos para la innovación y la creatividad. Luego, se declaran en bancarrota generando pérdidas mil millonarias para millones de personas. Y todavía pretenden vender la idea de la utopía libertaria. Me temo que los reguladores no se van a comer ese cuento chino. 

Es probable que las peticiones de regulaciones más duras en torno a las criptodivisas y los activos digitales se hagan más fuertes tras la quiebra de FTX, algo que el ex candidato a la presidencia de Estados Unidos Andrew Yang dijo que no es propicio para hacer de Estados Unidos un semillero de la innovación blockchain. 

En su intervención en la Texas Blockchain Summit, celebrada en Austin el 18 de noviembre, Yang reconoció que la quiebra de FTX y de la empresa hermana Alameda Research haría más difícil la aprobación de una regulación de las criptomonedas de sentido común a corto plazo.

"Siempre he estado en el campo de que alguna regulación inteligente es algo bueno. Creo que ayudaría a la industria a madurar y a hacerla más corriente. Pero, por desgracia, hemos perdido un ritmo, un ritmo importante", dijo, refiriéndose a los fracasos colectivos de FTX, FTX US y Alameda Research.

"A causa de FTX, de los problemas, de los titulares y de las personas que resultaron perjudicadas, va a haber un apetito por la regulación que, en mi opinión, podría no dar en el blanco", dijo. "Porque uno quiere ser capaz de equilibrar las preocupaciones reales con la necesidad de mantener a Estados Unidos como sede de la innovación y el desarrollo de estas herramientas".

Yang reconoció que el camino hacia la claridad regulatoria de los activos digitales es más difícil debido a la hiperpolitización del sistema bipartidista. Por ello, el fiasco de FTX sólo envalentonará a los mayores opositores de las criptomonedas para intentar aplastar la industria. Yang dijo que está trabajando con el Bipartisan Policy Center, un grupo de expertos con sede en Washington, para educar a los congresistas sobre la tecnología blockchain y su propuesta de valor:

El precio de Bitcoin (BTC) ha probado la resistencia de USD 16,000 varias veces desde la caída del 25 % que ocurrió entre el 7 y el 9 de noviembre, y algunos críticos justificarán su sesgo bajista al suponer incorrectamente que el fiasco del exchange FTX debería desencadenar un cambio mucho más amplio. corrección.

Por ejemplo, Daniel Knowles, corresponsal de The Economist, dice que el vigésimo sexto activo negociable más grande del mundo con una capitalización de mercado de USD 322,000 millones es "sorprendentemente inútil y derrochador". Knowles también dijo que "todavía no hay un caso lógico para Bitcoin específicamente. Es puro ponzi".

Si lo piensa bien, para los extraños, el precio de Bitcoin es el indicador de éxito más importante, independientemente de que su valoración supere a empresas seculares como Nestlé (NESN.SW), Bank of America (BAC) y Coca-Cola (KO).

La necesidad de la mayoría de las personas de una autoridad centralizada de su dinero está tan arraigada que la tasa de éxito y fracaso de los exchanges de criptomonedas se convierte en el guardián y el punto de referencia del éxito, cuando de hecho, todo lo contrario es cierto. Bitcoin se creó como una red de transmisión monetaria entre pares, por lo que los intercambios no son sinónimos de adopción.

Vale la pena resaltar que Bitcoin ha estado tratando de superar los USD 17,000 durante los últimos siete días, por lo que ciertamente hay una falta de apetito por parte de los compradores por encima de ese nivel. La razón más probable es que los inversores temen los riesgos de contagio, similar a lo que se vio con Genesis Block, la última víctima relacionada con FTX que detuvo el servicio debido a problemas de liquidez. Según informes recientes, la compañía anunció planes para dejar de comerciar y cerrar operaciones.

La comisionada de la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos (CFTC) de los Estados Unidos, Summer Mersinger, sugirió que podría haber llegado el momento de actuar respecto a la regulación de las criptomonedas. En su intervención en la Texas Blockchain Summit el 18 de noviembre, Mersinger analizó lo que puede hacer falta para una regulación eficaz de las criptomonedas en Estados Unidos.

"Últimamente ha sido probablemente el 70-80% de lo que hablamos", dijo Mersinger sobre las criptomonedas. "Estamos claramente en una situación en la que tenemos que parar, tenemos que reunir los hechos, tenemos que entender lo que está pasando [...] para hacer avanzar la política".

Mersinger vio un avance en el proceso. "Estamos llegando a un punto en el que quizá hayamos superado la etapa de la educación y ahora es la etapa]de la acción", dijo. "Pero es una cuestión política interesante porque no es una cuestión partidista".

La CTFC y la Comisión de Bolsa y Valores acabarán resolviendo las cuestiones jurisdiccionales, añadió Mersinger. "Hay un papel para ambas, sólo tenemos que averiguar cómo hacerlo funcionar", dijo. Puede que necesiten ayuda:

"El Congreso puede tener que decir: 'No, no, no, realmente tiene que trabajar juntos. [...] Y aquí cuando se van a reunir y esto es lo que van a hablar'".

En medio de una incertidumbre en la que los inversores están tratando de resguardarse de la caída del Bitcoin derivada a la escandalosa caída de FTX, el último informe de Bitfinex sugiere que estamos en presencia de un mercado bajista más largo del esperado.

En el último reporte de la empresa muestra el impacto negativo que ha tenido la caía de uno de los principales Exchanges en el mercado cripto en el que se desvela la vinculación que tenían Alameda con FTX , gracias en gran medida al reporte de Coindesk que generó la salida masiva de usuarios con la posterior caída de FTX.

Una vez que se dio a conocer toda la información sobre los balances de Alameda, el token FTT del exchange FTX se desplomó a menos de $2 dólares, provocando el cierre de este y la suspensión de las extracciones para los usuarios de los fondos. Para el momento de la redacción de este artículo el token FTT se cotiza a US $1.53 por unidad según los datos aportados por CoinMarketCap.

El reporte indica que: “El token FTT cayó a sus niveles más bajos desde marzo de 2020, con un desplome del 85%. Actualmente, se estima que el 92% de los titulares están perdiendo dinero con su FTT. Sólo 121 direcciones (el 0,55% de los titulares) es probable que sigan teniendo beneficios”.

Evidentemente toda esta situación ha generado una reacción negativa en el mercado de Bitcoin como principal referente del mercado, haciendo que el activo descienda desde los USD 20,525.26 (para el 01 de noviembre de 2022) a USD 16,651.66 para el momento de la redacción según los datos aportados por CoinMarketCap.

El fondo exponencial de donaciones promovido por EthicHub, una empresa que  utiliza una blockchain conectada a la red pública de Ethereum,  junto a la Fundación Triodos y su plataforma de de crowdfunding Huertos Educativos, cumple 4 años con incremento de más del 60% de los fondos originales y alegría de haber financiado al menos 9 proyectos de diferentes comunidades agrícolas. 

La idea del fondo realizado surge por parte de la red social, nativa de la tecnología blockchain EthicHub, se presentó oficialmente en noviembre de 2017 y se concretó en noviembre de 2018, con la propuesta de crear un ecosistema colaborativo donde todos los actores involucrados se beneficien con la relación y colaboración mutua. 

El objetivo del fondo, es transformar específicamente las donaciones que reciben de la campaña, en una “fuente constante y recurrente de financiación barata a pequeños agricultores desbancarizados”.

“Un total de 9 proyectos han sido financiados en nuestra plataforma, gracias a la generosidad de unos donantes que no esperaban ningún retorno de su aportación, solo colaborar desinteresadamente en la iniciativa. Hoy pueden contar con satisfacción que ese gesto altruista, realizado hace cuatro años, sigue vivo y continúa generando el impacto para el que fue concebido”, explica Gabriela Chang, co fundadora de Ethichub.

De acuerdo a lo comunicado, actualmente se han repartido 1,694 euros en la financiación de dos proyectos requeridos por las comunidades de Salchijí y La Florida. Además explican que, una vez que las comunidades beneficiadas devuelvan el préstamo, el fondo financiará nuevamente otros proyectos, ahora, con más recursos.