En los últimos años, la industria de las criptomonedas ha sido un objetivo principal para los reguladores en los Estados Unidos.

La batalla legal entre Ripple y la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC), la demanda de Nexo con los reguladores de valores de ocho estados y el escrutinio dirigido al programa Lend de Coinbase el año pasado son solo algunos ejemplos de alto perfil. Este año, incluso Kim Kardashian tuvo experiencia de primera mano con el escrutinio regulatorio luego de aceptar pagar una multa de USD 1.26 millones por promover el dudoso proyecto EthereumMax.

Si bien los desarrolladores de Ethereum tenían la intención de allanar el camino para actualizaciones clave de la red en el futuro, parece que la reciente Fusión ha complicado aún más los asuntos entre los proyectos criptográficos y los reguladores de EE. UU.

Ethereum: ¿Demasiado sustancial para el criptomercado?

El 15 de septiembre, el mismo día en que tuvo lugar la fusión de Ethereum, el presidente de la SEC, Gary Gensler, declaró durante una audiencia en el Congreso que los activos digitales de prueba de participación (PoS) podrían considerarse valores. Gensler dijo que su razonamiento era que los titulares pueden obtener ingresos apostando monedas PoS, lo que podría significar que existe una "expectativa de ganancias derivadas de los esfuerzos de otros". Esta última es una de las partes esenciales de la prueba de Howey, utilizada por la SEC y otras autoridades de EE. UU. para determinar si un activo es un contrato de inversión y está sujeto a la ley federal de valores desde que se convirtió en ley en 1946.

Como ya sabrá, Ethereum ha pasado de la prueba de trabajo (PoW) basada en minería a PoS, lo que requiere que los validadores apuesten a Ether (ETH) para agregar nuevos bloques a la red. En otras palabras, esto significa que Ether podría caer bajo la Ley de Valores de 1933, lo que requeriría que el proyecto se registre en la SEC y cumpla con estándares estrictos para proteger a los inversores.

México es el segundo mayor receptor de remesas del mundo, según las estadísticas de 2021 del Banco Mundial. Las remesas a la nación se dispararon hasta alcanzar la cifra récord de USD 5,300 millones en julio, lo que supone un aumento del 16,5% interanual en comparación con el mismo periodo del año anterior. El crecimiento constante presenta innumerables oportunidades para las empresas de tecnología financiera.  

No es de extrañar que un gran número de empresas de criptomonedas se estén instalando en México para reclamar una parte del floreciente mercado de las remesas.

Sólo en el último año, alrededor de media docena de gigantes de las criptomonedas, incluyendo Coinbase, han establecido operaciones en el país.

En febrero, Coinbase dio a conocer un servicio de transferencia de criptomonedas adaptado a los clientes con sede en Estados Unidos que querían enviar remesas de criptomonedas a México. El producto permitía a los receptores en México retirar su dinero en pesos.

Desde entonces, otras empresas se han unido a la incursión. En agosto, el exchange de monedas digitales Belfrics, con sede en Malasia, anunció sus planes de abrir operaciones de transferencia de criptomonedas en México. De acuerdo con el comunicado publicado, la firma comenzará lanzando soluciones de servicios de remesas y billeteras de blockchain.

Bitcoin BTC se mantuvo rígidamente atado a la marca de USD 19,000 al cierre semanal del 16 de octubre, mientras los analistas advertían de que la volatilidad se había hecho esperar.

Un analista cree que la llegada de la volatilidad es cuestión de tiempo

Datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView capturaron un fin de semana sin brillo para el par BTC/USD, puesto que apenas se movió en las jornadas fuera de horario.

Luego de que los datos económicos de Estados Unidos desencadenaran una serie de falsos eventos característicos a lo largo de la semana, Bitcoin volvió a su posición original, y al momento de redacción. no mostraba signos de abandonar su rango establecido.

Para Michaël van de Poppe, fundador y CEO de la plataforma de negociación Eight Global, no se trata de "si", sino de "cuándo" volverá la imprevisibilidad a las criptomonedas.

"Es cuestión de tiempo que la volatilidad masiva vuelva a los mercados, después de cuatro meses de consolidación", dijo a sus seguidores en Twitter ese día.

A pesar de la turbulencia que estalló en el criptomercado este verano, hay un marcador importante a largo plazo que debe tenerse en cuenta en cualquier evaluación compleja: la combinación de adopción y regulación. El último informe del Observatorio EUBlockchain, denominado "Desarrollos del ecosistema Blockchain de la UE", intenta medir esta combinación dentro de la Unión Europea, combinando los datos de todos y cada uno de los países miembros, desde Portugal hasta Eslovaquia.

Dado que el informe original cuenta con más de 200 páginas, Cointelegraph preparó un resumen con la intención de capturar la información más vital sobre el estado de las criptomonedas y la cadena de bloques en Europa. Partimos de un grupo de países que generalmente se etiquetan como "Europa Occidental".

Austria

Cifras: 50 proveedores de soluciones blockchain, 48,72 millones de dólares (50 millones de euros) en fondos totales recaudados

Regulación y legislación: Un año después, en 2020, la Autoridad del Mercado Financiero estableció un registro para Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (VASP). Los reguladores han adoptado un "enfoque general no restrictivo" hacia las criptomonedas y la cadena de bloques, y la minería de criptomonedas sigue sin estar regulada en gran medida.

Impuestos: como es el caso en la mayoría de los países europeos, el cambio de moneda digital está exento de IVA. Las ganancias de capital de la venta de criptomonedas están sujetas a un impuesto sobre la renta progresivo que asciende hasta el 55 % para personas físicas y el 25 % para empresas, pero se pueden aplicar políticas de impuestos digitales si la moneda digital genera ingresos por intereses y, por lo tanto, califica como un activo de inversión.

La ministra de Finanzas de la India, Nirmala Sitharaman, reveló el plan de la India para desarrollar procedimientos operativos estándar (SOP) para las criptodivisas durante su presidencia del G20, del 1 de diciembre de 2022 al 30 de noviembre de 2023.

Sitharaman ha pedido anteriormente una colaboración global para decidir el futuro de las criptomonedas y se ha mostrado cautelosa con respecto a la adopción de las criptomonedas en general, citando los riesgos para la estabilidad financiera. Sin embargo, hablando con periodistas indios locales el 15 de octubre, confirmó: "Eso (las criptomonedas) también formará parte de lo de la India (la agenda durante la presidencia del G20)."

El G20, o Grupo de los Veinte, es un foro mundial para tratar los principales asuntos relacionados con la economía global. Según Sitharaman, ningún país puede por sí solo manejar o regular eficazmente las criptomonedas, y añadió que:

"Pero si se trata de plataformas, del comercio de activos que se han creado, de la compra y venta obteniendo beneficios y, lo que es más importante en todo, estos países están en condiciones de entender el comercio de dinero, ¿estamos en condiciones de establecer con qué propósito se está utilizando?"

Sitharaman destacó además el uso de los criptoactivos en el blanqueo de dinero detectado por la agencia policial india, Enforcement Directorate.

Cuando Wintermute, un creador de mercado de criptomonedas, perdió 160 millones de dólares debido a un hackeo, surgieron preocupaciones relacionadas con el reembolso de la deuda por valor de 189,4 millones de dólares. Sin embargo, en un emocionante giro de los acontecimientos, Wintermute pagó su mayor deuda con vencimiento el 15 de octubre, que implicaba un préstamo de 92 millones de dólares de Tether (USDT) emitido por TrueFi.

Tras el reembolso del préstamo de 92 millones de dólares de TrueFi, Wintermute todavía debe 75 millones de dólares a Maple Finance en USD Coin (USDC) y éter envuelto (WETH) y 22,4 millones de dólares a Clearpool, un total de 97,4 millones de dólares de deuda.

Los detalles del préstamo muestran que Wintermute Trading había pedido prestados 92,5 millones de dólares por un período de 180 días. James Edwards de Libre Blockchain sospecha que "algunos de los fondos de su reciente "hackeo" contribuyeron a la devolución". Además, afirmó que el intento de BlockSec de desacreditar la teoría de la conspiración en torno a un trabajo interno podría ser un error.

Edwards declaró que BlockSec se había "equivocado totalmente" al señalar a otra empresa por utilizar la herramienta "Vanity address", y añadió que:

"Creer que un creador de mercado que maneja miles de millones de dólares (sus palabras) en criptoactivos al día utilizaría una herramienta de este tipo para crear una dirección responsable en última instancia de la gestión de cientos de millones de dólares en valor es absurdo."

Los inversores estadounidenses llevan esperando la aprobación de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin desde mayo de 2014, cuando el Winklevoss Bitcoin Trust presentó una solicitud de modificación en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). 

A lo largo de los años, la SEC ha rechazado a todos los solicitantes y la última denegación se emitió a la solicitud de WisdomTree para un ETF de Bitcoin al contado el 11 de octubre. La SEC concluyó que la oferta no tenía la capacidad de "obtener la información necesaria para detectar, investigar y disuadir el fraude y la manipulación del mercado, así como las violaciones de las normas de intercambio y las leyes y normas federales de valores aplicables."  

Los vehículos fiduciarios de inversión en Bitcoin han existido desde 2013, pero han estado restringidos a los inversores acreditados. El lanzamiento de un ETF de BTC al contado abriría el mercado a los inversores minoristas y a una gama más amplia de fondos de inversión del sector.

Por el momento, los reguladores estadounidenses son reacios a lanzar lo que muchos creen que sería un producto más justo y transparente para Bitcoin. Una realidad contradictoria es que, mientras los ETFs de BTC al contado siguen siendo rechazados, hace tiempo que el mismo producto está disponible para bonos, divisas globales, oro, acciones chinas, bienes raíces, petróleo y plata.

El Grayscale Bitcoin Trust Fund (GBTC), un fondo de inversión de USD 12,300 millones, cotiza actualmente con un descuento récord del 36,7% frente a sus participaciones en Bitcoin, pero puede que no se trate de un descuento del tipo "buy the dip". La brecha comenzó después de que la Bolsa de Toronto lanzara el ETF Purpose Bitcoin en febrero de 2021, que es un producto de inversión al contado.  

Aunque fue muy apreciado incluso en el momento de su redacción, el histórico ensayo de Marc Andreessen de 2011, "Por qué el software se está comiendo el mundo", ha demostrado ser incluso más profético de lo que parecía en aquel momento. En los albores de una década en la que el software resultaría inestimable para casi todos los aspectos de la vida moderna, Andreessen argumentaba que cada empresa era ahora ostensiblemente una empresa de software, le gustara o no.  

Adaptando su argumento a muchas de las empresas que eran líderes del mercado en ese momento, sus ideas acabaron aplicándose también a empresas que, o bien no habían definido completamente sus mercados, o bien ni siquiera existían todavía, pero que acabarían generando miles de millones en cuota de mercado: Uber, Lyft, TikTok/ByteDance, Robinhood y Coinbase, entre otras. Si ibas a ser un unicornio en el siglo XXI, el software iba a ser probablemente una parte clave para ganarte ese cuerno.  

El motor oculto detrás de esta completa disrupción de las economías y la vida modernas fue la aparición de la verdadera computación en la nube y los gigantes de la nube, una industria en la que el propio Andreessen había sido pionero en un momento en que muchos dentro y fuera de la informática se burlaban de la noción.

En la segunda década del siglo XXI, ya no se burlaban tanto. En la década de 2010, el gasto mundial en computación en la nube se quintuplicó, pasando de 77.000 millones de dólares a 411.000 millones. Era la espina dorsal de lo que hacía que todo fuera accesible con sólo pulsar un botón en el ordenador de nuestro bolsillo.

Pero hacer que gran parte de la vida sea tan fácil tiene un gran coste.

Este mes, la Unión Europea (UE) acordó el texto para un régimen de licencias unificado para que los intercambios de criptomonedas operen en todo el bloque de la UE como parte de su Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA). Estados Unidos -a pesar de ser un líder mundial tradicional en marcos legales para la innovación tecnológica- no ha proporcionado esa misma claridad regulatoria. 

Los exchanges de criptomonedas nacionales en Estados Unidos están regulados a nivel estatal a través de un mosaico de leyes de transmisión de dinero que sobrecargan a las empresas y desprotegen a los consumidores. En nuestra opinión, muchos tokens digitales se caracterizan adecuadamente como productos digitales y no como valores. Sin embargo, no existe un régimen federal unificado para los intercambios de criptomonedas que cotizan como productos digitales.  

Para crear uno, el Congreso debe aprobar una legislación que defina claramente el término "producto básico digital" y cree una jurisdicción para que la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) supervise los intercambios nacionales de productos básicos digitales. Los recientes proyectos de ley bipartidistas que abordan el tema sugieren que este logro puede estar al alcance de la mano.  

Que no florezcan mil flores a nivel estatal

Los estados individuales, y no el gobierno federal, son los principales reguladores de los exchanges de criptomonedas y otros proveedores de pagos en línea bajo la rúbrica de transmisores de dinero, una categoría de negocios que tradicionalmente contempla a los proveedores de transferencias de dinero con locales de ladrillo y mortero en el estado.

Estas leyes tienen por objeto garantizar que los transmisores de dinero no pierdan, roben o desvíen el dinero de los clientes e imponer sanciones a los que lo hagan.

Durante la visita por El Salvador en la primera semana de Octubre, desde Cointelegraph en Español tuvimos la oportunidad de entrevistar a Mani Thawani, quien hace unos días fue galardonado en Dubai como “Crypto Entrepreneur del Año”. Él es el CEO de MundoCrypto, empresa que hace no mucho más de un mes realizó en Madrid, España, el evento MundoCrypto Metaverse Day, como informó Cointelegraph. En esta oportunidad nos comparte su visión personal sobre el mundo cripto y la educación.

Santiago Cassina (SC): ¿Por qué se fundó la empresa?

Mani Thawani (MT): Yo soy devoto de la tecnología cripto, del blockchain, de Bitcoin más que nada, estoy en contra de la diferencia de clases sociales. No estoy a favor del capitalismo pero tampoco puedo decir que esté a favor del comunismo. Creo que las criptomonedas resuelven mucho. Creo que el capitalismo es una manera, la única manera que tuvimos, pero sí creo que ahora, gracias a las criptomonedas, las desventajas de ello se resuelven. Podemos seguir el mismo camino pero resolviendo las desventajas. El exceso de dinero crea el mal y creo que si nos educamos, a medida que más personas conozcan esta industria, mejor nos irá.

SC: Sobre el evento en España, los medios de comunicación tradicionales atacaron fuertemente el evento

MT: Nos usaron como para apuntar a la diana ¿no?, pero bien, al final para la industria cripto sí ha habido aceptación por parte de la gente. Hay empresas que nos están llamando muchísimo.

Bitcoin (BTC) está mostrando signos de fondo macro clásico en un mercado bajista "como de costumbre", sugieren varios datos.

En los nuevos hallazgos publicados el 13 de octubre, el popular trader de Twitter, Alan, reveló que la acción del precio de BTC está imitando de cerca los ciclos anteriores.

Trader sobre los datos estocásticos: "No dejes que te afecten"

Aunque algunos están preocupados por el estado actual del Bitcoin y de los mercados de criptomonedas, los indicadores on-chain llevan tiempo sugiriendo que el mercado bajista de 2022 es reconfortantemente similar a los anteriores.

Observando el gráfico estocástico de un mes para el par BTC/USD, Alan destacó que Bitcoin repite una estructura común a los mercados bajistas de 2014 y 2018.

Los osciladores estocásticos son herramientas clásicas para identificar los ciclos de precios y la interacción alcista y bajista.