Al parecer, no todo es más grande en Texas. Al menos no en los días siguientes a que un importante exchange de criptomonedas se declare en quiebra.

El colapso de FTX y las ondas que el ex-CEO Sam Bankman-Fried hizo en el espacio cripto estuvieron en boca de muchas personas en la Cumbre de Blockchain de Texas celebrada del 17 al 18 de noviembre en la capital del estado, Austin. A diferencia de la conferencia inaugural del Texas Blockchain Council en octubre de 2021, que se celebró durante un solo día, hubo muchos asientos libres en el evento de 2022, que contó con oradores sobre energía, minería de criptomonedas, regulación e innovaciones en el espacio.

"Hace dos años, esta audiencia estaba llena", dijo Chad Harris, director comercial de la cripto minera Riot Blockchain, en la cumbre —quizás confundiendo el año del último evento. "Hoy, esta es una audiencia llena de personas apasionadas que creen que realmente pueden facilitar lo que le dicen al público [...] Cada vez que uno de nosotros falla de manera desastrosa, nos afecta a todos los que estamos en esta sala".

Asistieron legisladores y reguladores estadounidenses, como el senador de Texas Ted Cruz y la comisionada de la Comisión de Comercio de Futuros de Commodities Summer Mersinger, así como nombres conocidos en el espacio de las criptomonedas, como el presentador de podcasts Anthony 'Pomp' Pompliano y el ex candidato presidencial Andrew Yang. La cumbre de octubre de 2021 contó con la intervención de tres senadores estadounidenses, entre ellos la legisladora pro criptomonedas Cynthia Lummis.

"Texas es un estado libre, y ha atraído a muchas empresas [...] Creo que estamos viendo los resultados de eso", dijo la fundadora de la Cámara de Comercio Digital, Perianne Boring, a Cointelegraph en la cumbre.

Los llamados prematuros por una reversión de tendencia son comunes en todo ciclo. Durante un mercado alcista, siempre hay un grupo más pesimista que los demás hablando de sobrevaloración y anticipando una caída. Durante un mercado bajista, siempre hay un grupo más optimista que los demás hablando de un fondo y anticipando una recuperación. Esto sucede, porque estos “contrarios” saben que las grandes ganancias se logran en los momentos de reversión. Entonces, en todo momento y en todas partes, ven al objeto anhelado. Después de todo, para la persona con un martillo en la mano, todo se parece a un clavo.

Cierto que los contrarios que aciertan, en efecto, sí hacen mucho dinero gracias a su clarividencia. Pero ese no es el caso de los contrarios equivocados. Estos contrarios “prematuros” terminan vendiendo muy barato durante un mercado alcista y comprando muy caro durante un mercado bajista. Durante los últimos rallies de Bitcoin, hemos podido leer burlas y chistes para las personas que vendieron en Twitter y las demás redes. 

Por ejemplo: CZ, CEO de Binance, en un tuit del 11 de agosto escribió que se sentía triste por las personas que vendieron en el “fondo”. Esto lo dijo después de un rally de mercado bajista. Y ya se pueden imaginar los comentarios de ese tuit. La mayoría celebró el fin de la racha bajista a todo pulmón.

Bueno, esas personas que causaron tanta tristeza en CZ ahora pueden comprar a mejores precios. De pronto, ahora son ellos los que sienten tristeza por las pérdidas (realizadas o no) de los demás. Resulta ser que el supuesto fondo, declarado implícitamente por CZ en aquel tuit, no era tal. Y el mercado estableció un nuevo fondo unas semanas después. Es decir, los contrarios prematuros son muy peligrosos. En su optimismo iluso y en su impaciencia, dan muy malos consejos. Alimentan las falsas esperanzas. 

Durante un mercado bajista, la tendencia es bajista. ¿Qué quiere decir eso? Eso quiere decir que las probabilidades de que el precio baje son mayores que las probabilidades de que el precio suba. Esto significa que las alzas durante esa etapa son excepcionales. Y, por supuesto, no todas las alzas son una reversión de la tendencia. De hecho, la mayoría de las alzas durante un mercado bajista son intentos fallidos. 

La plataforma de cadena de bloques de proof-of-stake, Cardano, se ha asociado con COTI, un protocolo de capa 1 basado en DAG, para lanzar lo que denomina una moneda estable algorítmica sobregarantizada. El proyecto dijo en un anuncio proporcionado a Cointelegraph que la moneda estable estará respaldada por un exceso de garantía en forma de criptomoneda almacenada en una reserva.

Según el comunicado, Djed se pondrá en marcha en la red principal en enero de 2023, a la espera de una auditoría exitosa y una serie de rigurosas pruebas de resistencia. Según los desarrolladores, Djed estará vinculada al dólar estadounidense, respaldada por Cardano ($ADA), y utilizará $SHEN como moneda de reserva. 

La stablecoin algorítmica se integrará con socios seleccionados y exchanges descentralizadas (DEX), que recompensarán a los usuarios por proporcionar liquidez utilizando Djed. En un intento de crecer a un ritmo saludable y sostenible, los desarrolladores planean adoptar un enfoque gradual y lento para proporcionar liquidez de $ADA al contrato inteligente Djed. 

Shahaf Bar-Geffen, el CEO de COTI compartió en el anuncio oficial en la Cumbre de Cardano:

“Los eventos recientes del mercado han demostrado nuevamente que necesitamos un refugio seguro contra la volatilidad, y Djed servirá como este refugio seguro en la red de Cardano. No solo necesitamos una moneda estable, sino que necesitamos una que esté descentralizada y tenga una prueba de reservas on-chain".

El vicegobernador del Banco de Inglaterra, Sir Jon Cunliffe, compartió sus ideas sobre la regulación de las criptomonedas y las finanzas descentralizadas (DeFi) en una charla el 21 de noviembre. Su intención era hablar sobre las stablecoins y las monedas digitales del banco central (CBDC), dijo Cunliffe en una conferencia en Coventry, pero el colapso de FTX mientras escribía el borrador de su discurso le llevó a hacer también algunas observaciones más generales.

FTX y otros exchanges de criptomonedas centralizados "parecen operar como conglomerados, agrupando productos y funciones dentro de una misma empresa" sin los estrictos controles de las finanzas tradicionales, dijo Cunliffe. Hay "algunas pruebas tentativas y limitadas" de que el fracaso de FTX ha estimulado las transferencias a las plataformas descentralizadas, aunque no se consoló de ello:

“No está claro hasta qué punto estas plataformas están verdaderamente descentralizadas. Detrás de estos protocolos suelen estar las empresas y las partes interesadas que obtienen ingresos de sus operaciones. Además, a menudo no está claro quién, en la práctica, controla la gobernanza de los protocolos”.

Se necesita regulación para proteger a los consumidores, proteger la estabilidad financiera y fomentar la innovación, dijo Cunliffe, y:

“Si bien el mundo de las criptomonedas, como se demostró durante el criptoinvierno del año pasado y la implosión de FTX de la semana pasada, no es lo suficientemente grande ni lo suficientemente interconectado con las finanzas principales para amenazar la estabilidad del sistema financiero, sus vínculos con las finanzas principales se han desarrollado rápidamente”.

El Comité de Agricultura del Senado de Estados Unidos ha anunciado que el presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Comodities (CFTC), Rostin Behnam, será uno de los testigos en una audiencia en la que se analizará el colapso del exchange de criptomonedas FTX.

Según el sitio web de la Comisión de Agricultura del Senado, el 1 de diciembre el comité en pleno escuchará el testimonio de Behnam y presumiblemente de otras personas con información sobre los problemas de liquidez y la posterior caída de FTX. La audiencia, titulada "Por qué el Congreso necesita actuar: Lecciones aprendidas del colapso de FTX' será una de las primeras en las que los legisladores estadounidenses exploren lo que sucedió con el importante exchange de criptomonedas y el ex-CEO Sam Bankman-Fried.

El Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE.UU. dijo el 16 de noviembre que celebrará una audiencia similar "sobre el colapso de FTX y las consecuencias más amplias para el ecosistema de activos digitales" en diciembre, pero el evento no aparecía en el calendario del comité en el momento de la publicación. El comité dijo que esperaba escuchar a Bankman-Fried, Alameda Research y Binance, pero no mencionó específicamente el testimonio de reguladores federales como los de la Comisión de Bolsa y Valores o la CFTC.

Los legisladores de ambos lados del pasillo en ambas cámaras del Congreso, así como la Casa Blanca, han insinuado la necesidad de claridad regulatoria o de regulaciones adicionales a raíz del colapso de FTX. El 10 de noviembre, la secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karine Jean-Pierre, sugirió que "es necesaria una regulación prudente de las criptomonedas" en respuesta a las empresas de criptomonedas sin una supervisión adecuada.

Desde que se declaró en quiebra y dimitió como CEO de FTX el 11 de noviembre, Bankman-Fried se ha convertido en el objetivo de los reguladores mundiales que investigan al exchange, incluida la Agencia de Investigación de Delitos Financieros de Turquía, las autoridades de las Bahamas y las agencias estatales y federales de Estados Unidos. Bankman-Fried, que al parecer sigue en las Bahamas, podría ser extraditado a Estados Unidos para ser interrogado, pero no está claro si estará disponible para hablar ante las audiencias de la comisión de la Cámara de Representantes o del Senado.

A raíz del colapso de FTX, que se produjo como resultado de que el exchange de criptomonedas, ahora en bancarrota, canalizara los fondos de los usuarios para mitigar sus propios riesgos, los exchanges de criptomonedas idearon una solución de transparencia llamada "proof-of-reserves" o prueba de reservas, en español. 

Esta práctica, que ha sido recientemente respaldada por el CEO de Binance, Changpeng Zhao, ofrece una forma de que los exchanges muestren transparencia a los usuarios en ausencia de regulaciones claras.

Todos los exchanges de criptomonedas deben hacer una prueba de reserva de árbol de merkle.

Los bancos funcionan con reservas fraccionarias.
Los exchanges de criptomonedas no deberían hacerlo.@Binance comenzará a hacer pruebas de reserva pronto. Transparencia total.

La prueba de reservas (PoR) es una auditoría independiente llevada a cabo por un tercero que pretende garantizar que un custodio mantiene los activos que dice poseer en nombre de sus clientes. 

El criptomercado ha sido testigo de unas pocas semanas turbulentas después del colapso de FTX, pero Lido Finance, un protocolo de participación líquida, ha sido un punto brillante en medio del caos. Según Data de DeFiLlama, el protocolo Lido ha ganado USD 1 millón o más en tarifas diarias desde el 26 de octubre.

Tarifas e ingresos de Lido a lo largo del tiempo. Lido ha recaudado más de USD 1 millón en tarifas todos los días desde el 26 de octubre.

Analicemos los fundamentos on-chain para ver por qué ha continuado esta tendencia.

¿Qué hay detrás del crecimiento de Lido Finance?

El crecimiento de Lido comenzó en mayo de 2021, antes del colapso de FTX. Las comisiones alcanzaron un máximo histórico el 10 de noviembre, ya que los ingresos por comisiones casi superaron los USD 2.6 millones. El protocolo gana el 10% del total de las recompensas de las apuestas de Ethereum (ETH) generadas por el staking de los usuarios.

Las ventas continuas en los mercados de criptomonedas llevaron la capitalización total del mercado a menos de USD 800,000 millones el 21 de noviembre. Los traders están cada vez más nerviosos por el alcance del daño que el colapso de FTX puede tener en varias empresas de criptomonedas. Hasta que se disipe la incertidumbre, es inútil esperar una recuperación sostenida de los precios de las criptomonedas.

La saga FTX ha roto la estrecha correlación entre los mercados de valores de Estados Unidos y Bitcoin (BTC). Si bien Bitcoin cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, el S&P 500 (SPX) se ha recuperado considerablemente desde su mínimo del 13 de octubre.

El índice del dólar estadounidense (DXY) suele estar inversamente correlacionado con Bitcoin, pero su reciente caída desde el máximo de varios años no benefició a Bitcoin. Esto sugiere que los compradores de criptomonedas permanecen al margen y no se aventuran a comprar.

Sin embargo, el inversionista multimillonario y administrador de fondos de cobertura Bill Ackman dijo en un hilo de Twitter el 20 de noviembre que las criptomonedas estaban "aquí para quedarse con la supervisión y regulación adecuadas". También destacó el potencial de las criptomonedas para "beneficiar enormemente a la sociedad y hacer crecer la economía global". .”

¿Podría el mercado de criptomonedas ponerse al día con los mercados de valores de EE. UU.? Estudiemos los gráficos del índice S&P 500, el índice del dólar estadounidense (DXY) y las principales criptomonedas para averiguarlo.

"Odio decir que te lo dije" es una frase muy repetida, pero rara vez sincera. Es una sensación deliciosa atribuirse el mérito de haber advertido de un problema con antelación. Esa es la libertad que me tomo con los reguladores financieros federales de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos.

En enero de este año, mientras era miembro del Comité Asesor de Inversores de la SEC que asesora al presidente de la Comisión, Gary Gensler, sobre el espacio cripto y otros asuntos, presenté una petición a la SEC. Les pedí que abrieran un comentario público formal sobre los problemas únicos que presentan las criptomonedas y otros activos digitales. Señalé la criptocustodia y los conflictos de intereses de los intermediarios como cuestiones clave que la SEC debería abordar.

Llamé a este nuevo comienzo un "Bloque Génesis de Regulación de Activos Digitales" que ayudaría a la SEC a mejorar la regulación de las criptomonedas. La SEC me ignoró agresivamente.

Cuando terminó mi mandato en el comité asesor de la SEC la semana pasada, aproveché la oportunidad para darle al presidente Gensler algunas palabras fuertes sobre su abuso de los activos digitales. Mira la respuesta de Gensler.

La incapacidad de la SEC y de los reguladores bancarios estadounidenses para adaptar las normas a los criptointermediarios no causó directamente el estallido de FTX. Sin embargo, su incapacidad para crear normas de funcionamiento para los exchanges de criptomonedas de Estados Unidos para la custodia de criptomonedas ha permitido un entorno en el que estafadores como Sam Bankman-Fried podrían prosperar en el extranjero.

Ankr está brindando servicios a más de 39 cadenas de prueba de participación con un sistema de entrega de nodos global y un agregador RPC. Actualmente, Ankr atiende más de 2 billones de transacciones al año en Web3 y es el proveedor de infraestructura para las cadenas BSC, Fantom y Polygon a partir de 2022. Ankr también ofrece un conjunto de herramientas para desarrolladores, incluido Liquid Staking SDK, Web3 Gaming SDK y AppChains como servicio, que permite a los desarrolladores de dApps crear aplicaciones Web3 de forma rápida y sencilla.

Stanley Wu es cofundador y director de tecnología de Ankr, una plataforma para infraestructura web3 descentralizada. Antes de ingresar al mundo de la cadena de bloques, Stanley fue ingeniero en Amazon Web Services, donde pasó más de una década diseñando sistemas para las primeras etapas de AWS y proyectos como Alexa. En 2017, Stanley escuchó a un joven ingeniero prometedor presentar una idea para usar la potencia de computación en la nube no utilizada en centros de datos de todo el mundo para alimentar sistemas descentralizados. Desde entonces, Stanley ha estado trabajando duro en San Francisco, donde vive con su familia, construyendo una de las primeras historias de éxito de web3.

Cointelegraph en Español conversó con Stanley Wu:

Rodrigo Ambrissi (RA): Cuéntenos sobre usted y su motivación para crear Ankr

Stanley Wu (SW): Sí, mi nombre es Stanley Wu, y soy el cofundador y director de tecnología de Ankr, además de ingeniero desde hace mucho tiempo (anteriormente en AWS) y estudiante de computación. La motivación de Ankr como empresa es sencilla. Vimos una necesidad significativa de servicios de infraestructura en el movimiento de la cadena de bloques, por lo que comenzamos utilizando la potencia de computación en la nube no utilizada en los centros de datos de todo el mundo para impulsar los sistemas descentralizados. Ahora hemos simplificado que cualquier desarrollador o aplicación se comunique con cadenas de bloques y potencie sus proyectos.

El 21 de noviembre se introdujo una enmienda a la ley keniana de mercados de capitales que obligaría a quienes posean o especulen con criptomonedas a facilitar a la Autoridad de Mercados de Capitales del país información sobre sus actividades con fines fiscales, informan los medios locales. Es la primera vez que Kenia extiende la regulación financiera a las criptomonedas.

Según el proyecto de ley de mercados de capitales (enmienda), los kenianos pagarían impuestos sobre las ganancias de capital a la Autoridad Fiscal de Kenia cuando vendan o utilicen monedas digitales. Las criptomonedas mantenidas durante menos de un año estarían sujetas al impuesto sobre la renta, mientras que pasado ese tiempo se aplicaría el impuesto sobre las plusvalías. Kenia tiene un impuesto sobre la renta que oscila entre el 10% y 30%. Los bancos ya cobran un impuesto especial del 20% sobre todas las comisiones y tasas de las operaciones relacionadas con criptomonedas.

El autor del proyecto de ley, el diputado Abraham Kirwa, dijo:

"La enmienda establecerá [...] la definición de las monedas digitales, su creación a través de la minería de criptomonedas y establecerá las regulaciones en torno al comercio de las monedas digitales. [...] La enmienda también esbozará las responsabilidades de las personas o empresas que comercian con divisas digitales, establecerá su fiscalidad, propiedad y proporcionará la promoción de la innovación en este ámbito."

El proyecto de ley definiría las monedas digitales como valores, dispondría la concesión de licencias a los traders independientes de criptomonedas y crearía un registro electrónico centralizado de transacciones de monedas digitales que se realizan en el país. También instituiría medidas de protección del consumidor, como la creación de un fondo "para proteger a los inversores de las pérdidas financieras derivadas de la quiebra de un corredor o trader con licencia" y garantías de privacidad.

En esta industria, todos (en muchos aspectos) son vendedores acérrimos. La comunidad sabe perfectamente que esta industria necesita inyecciones constantes de capital para poder crecer. Por ende, la promoción se ha convertido en un estilo de vida para el criptoentusiasta promedio. 

Esta industria necesita de un ejército de promotores trabajando insaciablemente. Esta industria, en ese sentido, es prácticamente el Herbalife del mundo financiero. El término “evangelista” no es del todo inadecuado. Porque sí se siente algo bastante religioso en esa pasión de sobredimensionar las oportunidades y minimizar los riesgos de Bitcoin y las demás criptomonedas. Se tiende a idealizar el producto con narrativas diseñadas para obtener una reacción más emotiva que racional.

Debemos recordar que este sigue siendo un mercado dominado por el minorista amateur. Y el minorista amateur es más “manipulable” con la promoción y la publicidad. Los más duros se ganan con ideología. La corriente libertaria, anarco-capitalista y conservadora suele potenciar su identidad política en esta nueva causa. Y las redes sociales son el entorno perfecto para el radicalismo. De hecho, Twitter y Youtube son una fábrica muy eficiente de fanatismo.

La ideología es para el inversor idiosincrático lo que la codicia es para la persona común. O sea, en el fondo, no hay mejor promotor para Bitcoin y las criptomonedas que una buena subida del precio. Y muchas exchanges y criptoempresas sí han buscado aprovechar la codicia en el ambiente utilizando la imagen de una celebridad en el contexto de una campaña publicitaria.

Podría parecer absurdo escuchar consejos financieros de un futbolista o un actor. Sin embargo, la aceptación por parte del público se hace a nivel emocional. Si tu celebridad favorita apoya a un determinado exchange, en cuestión de segundos, ese exchange se vuelve, como por arte de magia, en más confiable. La lógica va algo así: Si tienen el dinero para pagarle a esa celebridad, el negocio no debe ser tan malo. Además, seguro que una celebridad de ese nivel no se va a prestar para cosas malas.