El repunte del 15% de Bitcoin (BTC) hacia USD 30,300 entre el 19 y el 21 de junio cogió por sorpresa a la mayoría de los traders, provocando liquidaciones por valor de 125 millones de dólares de contratos de futuros cortos apalancados. Restringir el desencadenante del repunte es complicado, pero algunos analistas apuntan a la posible afluencia de inversores institucionales si la solicitud del fondo cotizado (ETF) de Blackrock obtiene la aprobación regulatoria.

La CEO y directora de inversiones de ARK Invest, Cathie Wood, explicó los motivos por los que la empresa es tan alcista en el precio de Bitcoin, más concretamente en su objetivo de un millón de dólares. Según Wood, incluso en un entorno deflacionista, Bitcoin puede seguir obteniendo mejores resultados al ofrecer una solución al riesgo de contraparte del sistema financiero tradicional.

Además, la presión regulatoria negativa disminuyó el 16 de junio después de que la bolsa Binance lograra llegar a un acuerdo temporal con la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC) para evitar una posible congelación de activos. Este acontecimiento cimentó aún más la oportunidad de los osos del Bitcoin de beneficiarse del vencimiento semanal en USD 715 millones de las opciones del BTC.

Los vendedores cometieron un error cuando el precio de BTC cayó por debajo de USD 25,000

El precio del Bitcoin cayó por debajo de USD 26,300 el 10 de junio, alimentando las apuestas bajistas de los traders que utilizan contratos de opciones. Dicho nivel no se recuperó hasta el 16 de junio, lo que explica por qué los bajistas han concentrado sus apuestas en precios de Bitcoin que cotizan por debajo de USD 27,000.

La proporción de 0,.82 entre opciones de venta y compra refleja la diferencia de interés abierto entre los USD 415 millones en opciones call (compra) y los USD 300 millones en opciones put (venta). Sin embargo, el resultado será inferior, pues los bajistas fueron tomados por sorpresa cuando Bitcoin ganó un 10% en dos días.

El 22 de junio, el Gobernador de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, declaró a los banqueros comerciales que el euro digital tiene algo que ofrecer a todos los interesados. La desintermediación no está en marcha, dijo en la Conferencia Mundial de Instituciones Oficiales organizada por el banco multinacional francés BNP Paribas.

Antes de referirse a la moneda digital del banco central (CBDC) para Europa, Villeroy de Galhau comenzó explicando por qué la crisis bancaria de principios de año no afectó a la eurozona. Atribuyó a la regulación y supervisión europeas el mérito de mantener a salvo su sistema bancario. Señaló, sin embargo, que la adquisición de Credit Suisse por UBS "planteó nuevas cuestiones" sobre la resolución fiable de la crisis. "El marco para que el BCE proporcione 'liquidez de resolución del Eurosistema' aún está por construir", dijo.

El tono de Villeroy de Galhau se tornó más engatusador al cambiar el hacia el "terreno menos consensuado" del euro digital. Preguntó retóricamente: "Como todo se está volviendo digital, ¿por qué el dinero de los bancos centrales va a ser lo único que permanezca en papel?"

"El euro digital será un billete digital, o 'Cash+'", prosiguió. Su uso será opcional, pero tendrá la ventaja de permitir la utilización del dinero del banco central en el comercio electrónico. Sin él, surgiría "tarde o temprano" una crisis de confianza. Pero el euro digital no llevará a la desintermediación, según Villeroy de Galhau, porque:

"Los bancos centrales no tenemos ninguna intención de abrir cuentas privadas".

El 22 de junio, TrueUSD anunció en Twitter que su stablecoin TUSD no tenía "ninguna exposición" a Prime Trust, que al parecer se enfrenta a desafíos regulatorios. 

A raíz de una orden de los reguladores financieros estatales, Prime Trust, con sede en Nevada, habría detenido abruptamente todos los depósitos y retiros tanto en fiat como criptomoneda. Numerosos clientes se encuentran ahora en una situación difícil, con sus fondos efectivamente congelados debido a la repentina decisión.

A la luz de las recientes noticias, TrueUSD anunció rápidamente que "no se ve afectado por la situación" en Prime Trust. TrueUSD hizo hincapié en que había diversificado sus asociaciones y mantenía "múltiples carriles de dólares" en otros lugares. El anuncio decía que:

"PrimeTrust ha suspendido todos los depósitos de activos fiat y digitales. TrueUSD (TUSD) no se ve afectado por esta situación. No tenemos exposición a Prime Trust y mantenemos múltiples carriles de USD para acuñación y canjes. Ten la seguridad de que todos tus fondos están seguros con TUSD".

Prime Trust es una empresa fiduciaria impulsada por la tecnología que presta una serie de servicios a empresas de activos digitales. Su oferta abarca la custodia de tokens y dinero fiduciario, el procesamiento de fondos, el cumplimiento de la normativa contra el blanqueo de capitales y de "conozca a su cliente", y soluciones tecnológicas para transacciones. La empresa desempeña un papel crucial en el apoyo al ecosistema de las criptomonedas.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha reiterado sus llamamientos a la regulación de las criptomonedas en determinados países, pero ha afirmado que una prohibición total puede no ser el mejor enfoque.

In a June 22 report on Latin America and the Caribbean, the IMF pointed to various approaches taken by local governments in addressing the adoption of cryptocurrencies and central bank digital currencies, or CBDCs. Bitcoin () has been accepted as legal tender in El Salvador since September 2021, while the Bahamas was the first country to launch its own CBDC, the Sand Dollar, in October 2020.

En un informe del 22 de junio sobre América Latina y el Caribe, el FMI señaló varios enfoques adoptados por los gobiernos locales para abordar la adopción de criptomonedas y monedas digitales emitidas por bancos centrales, o CBDC. Bitcoin (BTC) ha sido aceptado como moneda de curso legal en El Salvador desde septiembre de 2021, mientras que Bahamas fue el primer país en lanzar su propia CBDC, el Sand Dollar, en octubre de 2020.

El FMI dijo que Brasil, Argentina, Colombia y Ecuador -cuya regulación de cripto por parte de los gobiernos estaba "en progreso"- se ubicaron entre los países más altos del mundo para la adopción de activos digitales en un esfuerzo por ayudar a los no bancarizados, enviar pagos más rápidos y más baratos, y más. Además, según el fondo, la mayoría de los bancos centrales de la región "han adoptado o están considerando adoptar monedas digitales."

"Si están bien diseñadas, las CBDC pueden fortalecer la usabilidad, resiliencia y eficiencia de los sistemas de pago y aumentar la inclusión financiera en [América Latina y el Caribe]", dijo el FMI. "Si bien unos pocos países han prohibido completamente los criptoactivos dados sus riesgos, este enfoque puede no ser efectivo a largo plazo. En su lugar, la región debería centrarse en abordar los impulsores de la demanda de cripto, incluidas las necesidades de pago digital insatisfechas de los ciudadanos, y en mejorar la transparencia, registrando las transacciones de criptoactivos en las estadísticas nacionales".

Las altcoins ofrecen características diversas e innovadoras, avances tecnológicos prometedores y oportunidades de inversión potencialmente lucrativas.

En muchas ocasiones, determinadas altcoins registran grandes ganancias que superan a Bitcoin (BTC), lo que se conoce popularmente como la temporada de las altcoins. Sin embargo, el análisis de K33 Research muestra que, a largo plazo, "solo Bitcoin" ha sido una mejor estrategia de inversión que un portafolio de altcoins.

El rendimiento de portafolios de altcoins ha sido inferior al de Bitcoin a largo plazo

Bitcoin ha tenido tres ciclos consecutivos de mercado alcista y bajista, comenzando en 2013 y el último en 2021. En cada ciclo, el precio de Bitcoin subió parabólicamente en un lapso muy corto, por lo general unos pocos meses, después de superar el pico de su ciclo anterior.

En 2013, BTC tocó techo en torno a los USD 1,750 y después siguió una tendencia a la baja durante dos años. En aquel momento, el mercado de altcoins estaba en su fase incipiente. Las rampas de entrada u on-ramps de dinero fiduciario a Bitcoin eran limitadas y los exchanges para convertirlos a altcoins eran escasos.

Sin embargo, a finales de 2015, se habían producido varias altcoins, incluida la invención de Ethereum. También se habían apuntalado algunos exchanges que apoyaban la conversión de Bitcoin a otras criptomonedas, allanando el camino para un mercado de altcoins.

CACEIS Bank, el brazo de servicios de activos de Crédit Agricole y Santander, ha recibido una licencia de criptomoneda en Francia, según el sitio web del regulador el 20 de junio.

CACEIS afirma ser un líder europeo en la gestión de activos, ofreciendo servicios que van desde la compensación y administración de fondos hasta la externalización de middle office para gestores de activos, compañías de seguros, agentes de bolsa, pensiones y fondos inmobiliarios, entre otros clientes. Como custodio de criptoactivos, CACEIS almacenará las claves privadas de los usuarios, aumentando así la seguridad de los clientes institucionales.

Según el sitio web del banco, CACEIS tenía 4.6 billones de euros (USD 5.06 billones) en activos bajo custodia para diciembre de 2021, mientras que los activos bajo gestión se situaban en 2.4 billones de euros (USD 2.6 billones).

El regulador bursátil francés, la Autorité des Marchés Financiers (AMF), exige a las empresas que tengan previsto ofrecer servicios de custodia que soliciten su registro. Otras empresas de criptomonedas, incluidas las plataformas de negociación de activos digitales, también están sujetas al requisito de registro.

El momento del registro de CACEIS permitió a la empresa evitar una nueva normativa más estricta. En julio entrará en vigor un nuevo conjunto de normas para los proveedores de activos digitales en Francia, que exigen a las empresas el cumplimiento de medidas más estrictas contra el blanqueo de capitales, como garantizar la segregación de los fondos de los clientes y proporcionar información más detallada sobre riesgos y conflictos de intereses.

Los mercados son como las personas: tienen sus días buenos y sus días malos. A veces están felices y optimistas, y otras veces están tristes y pesimistas. ¿Qué los hace cambiar de humor tan rápido? Pues las noticias que reciben influyen en sus opiniones sobre el futuro.

Imagina que eres un inversor en el mercado de la construcción. Un día te enteras de que hay mucha demanda de casas y que tu empresa va a vender mucho. Te pones contento y compras más acciones. Pero al día siguiente te llega la noticia de que hay una crisis económica y que nadie quiere comprar casas. Te entra el pánico y vendes todas tus acciones.

Así son los mercados: reaccionan exageradamente a las expectativas que tienen sobre lo que va a pasar. Se basan en suposiciones. Y eso los hace muy volátiles e impredecibles.

Más importante que los hechos es la interpretación colectiva que se le da a los hechos. O sea, las narrativas que se imponen y se transforman en expectativas. Y las expectativas son las que más influyen en los sentimientos. Los mercados suben y bajan en un mar de suposiciones.

¿Qué significa esto? Que a veces nos dejamos llevar por lo que creemos que va a pasar, y no por lo que realmente pasa. Por ejemplo, si todos pensamos que el precio del petróleo va a subir, empezamos a comprarlo como locos, y eso hace que suba de verdad. Pero si luego resulta que hay más oferta que demanda, el precio baja y nos quedamos con cara de tontos.

Google Cloud anunció recientemente el lanzamiento de su servicio "Anti Money Laundering AI" (AMLAI) tras una exitosa prueba con el grupo de servicios financieros HSBC, con sede en Londres.

AMLAI utiliza el aprendizaje automático para crear perfiles de riesgo, supervisar transacciones y analizar datos. Según una entrada en el blog de Google Cloud:

"La supervisión de transacciones mediante IA sustituye al enfoque basado en reglas y definido manualmente, y aprovecha el poder de los propios datos de las instituciones financieras para entrenar modelos avanzados de aprendizaje automático (ML) con el fin de proporcionar una visión completa de las puntuaciones de riesgo".

En la práctica, Google Cloud afirma que su socio de prueba, HSBC, vio un aumento de dos a cuatro veces el número de alertas positivas y una reducción del 60% en falsos positivos.

El coste del servicio variará en función del número de clientes a los que se preste servicio diariamente con los sistemas AML y de puntuación de riesgos y del número de clientes que se incluyan en el conjunto de datos de entrenamiento utilizado para hacer girar el modelo.

Es poco probable que Bitcoin (BTC) vea pronto su primer fondo cotizado (ETF) al contado en Estados Unidos.

Esa es la opinión de la empresa de trading QCP Capital, que en su última actualización de mercado del 22 de junio advirtió sobre las perspectivas de los ETF al contado.

Gensler, de la SEC, pone trabas a los ETF de Bitcoin

El precio de BTC ha subido más de un 20% desde que BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, solicitó la creación de un ETF estadounidense de Bitcoin al contado.

Sería el primero de su clase, ya que todas las solicitudes de ETF al contado de este tipo han sido rechazadas hasta ahora por el regulador estadounidense, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Aunque la participación institucional en el espacio Bitcoin está destinada a aumentar, según QCP, la actual alineación de la SEC significa que sigue siendo poco probable que los ETF al contado reciban el visto bueno.